Cuộc chiến ETF vàng 2026: Cái nào cung cấp giá trị tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn?

Hiểu Biết Về Cảnh Quan ETF Vàng

Thị trường vàng đã mang lại lợi nhuận ấn tượng vào năm 2025, với giá tăng khoảng 62% tính đến giữa tháng 12. Trong khi một số người coi vàng như một công cụ bảo hiểm truyền thống chống lại lạm phát hoặc biến động thị trường, sức mạnh thực sự của nó nằm ở việc đa dạng hóa danh mục đầu tư—dữ liệu lịch sử cho thấy cổ phiếu Mỹ và vàng duy trì mối tương quan gần bằng không trong thời gian dài.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với vàng vật chất thông qua ETF, phương trình là đơn giản: vì tất cả các quỹ vàng giao ngay đều nắm giữ các tài sản cơ bản giống hệt nhau (vàng thỏi vật chất trong các kho an toàn), yếu tố quyết định trở thành hiệu quả chi phí. Tỷ lệ chi phí và chênh lệch giao dịch của bạn ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận dài hạn, khiến việc so sánh phí trở nên cần thiết.

Những người chiến thắng chi phí siêu thấp

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) nổi bật như một yếu tố thay đổi cuộc chơi trong cuộc chiến phí. Với tỷ lệ chi phí chỉ 0,10% và tài sản vượt qua $25 tỷ dưới sự quản lý, quỹ này cung cấp sự kết hợp hiếm có giữa tính hợp lý và tính thanh khoản. Cấu trúc cổ phiếu “mini” mang lại lợi ích bổ sung—giá cổ phiếu cá nhân thấp hơn làm cho nó dễ tiếp cận hơn cho các nhà đầu tư có vốn hạn chế. Chênh lệch giao dịch vẫn giữ mức rất hẹp nhờ khối lượng giao dịch đáng kể của GLDM.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) tuyên bố là lựa chọn có chi phí thấp nhất tuyệt đối với 0.09% phí hàng năm. Quản lý khoảng $6 tỷ đô la tài sản, IAUM chứng minh rằng kích thước không quyết định khả năng cạnh tranh. Mô hình giá cổ phần vi mô phản ánh lợi thế của GLDM, cho phép phân bổ danh mục nhỏ hơn mà không phải hy sinh.

Một Lựa Chọn Cân Bằng Với Các Yếu Tố ESG

Quỹ abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) tính phí tỷ lệ chi phí cao hơn một chút là 0,17% nhưng nổi bật nhờ chứng nhận ESG. Tất cả các khoản đầu tư vàng sau năm 2012 đều đáp ứng tiêu chuẩn Hướng dẫn Vàng Có Trách Nhiệm của Hiệp hội Thị trường Kim loại Quý London—thể hiện cam kết về bảo vệ môi trường và tuân thủ nhân quyền. Đối với các nhà đầu tư có giá trị, sẵn sàng chấp nhận chi phí cao hơn một chút, SGOL là một lựa chọn có ý nghĩa.

Lựa Chọn Của Bạn

Các nhà lãnh đạo thị trường ban đầu—GLD ở mức 0,40% và IAU ở mức 0,25%—hiện đang phải đối mặt với sự cạnh tranh hợp pháp từ các lựa chọn chi phí thấp hơn. Việc lựa chọn giữa GLDM, IAUM và SGOL cuối cùng phụ thuộc vào các ưu tiên cá nhân: tối ưu hóa chi phí thuần túy, khả năng tiếp cận thông qua giá cổ phiếu, hoặc tiêu chuẩn nguồn gốc đạo đức.

Thực tế toán học vẫn không thay đổi: phí giảm tích lũy thành lợi suất vượt trội qua nhiều thập kỷ nắm giữ. Trong các quỹ ETF vàng vật chất, nơi giá trị cơ bản là giống nhau giữa các quỹ, tùy chọn có chi phí thấp nhất thường mang lại kết quả ròng cao nhất cho tài khoản của bạn.