Vị hoàng đế ở phía sau vững như đá, nhưng những người lính ở tuyến đầu lại đang chém giết. Tôi đã thấy quá nhiều người bị lật xe trong cuộc chơi này.

Còn nhớ cơn điên vào đầu tháng 10 không? Bitcoin đã vọt lên mức cao lịch sử 126.300 đô la, toàn bộ thị trường hân hoan vui mừng. Kết quả, chưa đầy hai tháng, giá đã lao dốc 31%, hơn 190.000 người trên toàn cầu đã đồng loạt bị thanh lý. Quay ngược lại lịch, ngày 11 tháng 10 còn tuyệt vời hơn - 1,66 triệu nhà đầu tư đã bị thanh lý hoàn toàn chỉ trong 24 giờ.

Những con số lạnh lẽo này thực ra chỉ là những phiên bản khác nhau của cùng một câu chuyện: nhìn đúng hướng nhưng không đợi được sự đảo ngược, nắm bắt cơ hội nhưng vì quản lý vị thế lộn xộn mà sụp đổ hoàn toàn.

**Đòn bẩy giống như một con dao, bạn không bao giờ biết con dao nào sẽ cắt vào mình**

Giao dịch đòn bẩy trong thế giới tiền điện tử thực sự là một con dao hai lưỡi. Đòn bẩy 10 lần nghe có vẻ không quá đáng, nhưng chỉ cần giá biến động ngược 10%, thì ký quỹ của bạn sẽ bay màu. Một số sàn giao dịch còn khốc liệt hơn, trực tiếp cung cấp cho bạn tùy chọn 125 lần - điều này có nghĩa là chỉ cần giá thay đổi 1%, tài khoản của bạn sẽ hoặc là gấp đôi, hoặc là về 0.

Điều đáng sợ nhất là khi thị trường bắt đầu co giật, toàn bộ hệ sinh thái rơi vào vòng lặp chết "chèn kim - thanh lý - bán tháo - lại thanh lý". Giá đột ngột xuyên thủng đường cắt lỗ mạnh, nhà đầu tư không kịp phản ứng đã bị ra khỏi cuộc chơi. Sự sụt giảm mạnh của một loại tiền mã hóa kích hoạt một đợt thanh lý tập trung, điều này lại tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn, kích hoạt nhiều hợp đồng bị thanh lý cưỡng bức. Toàn bộ quá trình giống như domino, một quân cờ ngã xuống có nghĩa là thảm họa toàn bộ.

Tôi đã quan sát mô hình của những kẻ thất bại: mở lệnh thì nhất định phải vào hết, khi có lợi nhuận thì đòn bẩy giống như đang trả thù một cách tàn nhẫn, khi thua lỗ thì bổ sung vốn như đang viết một cuốn tiểu thuyết bi thương một cách kiên trì. Họ không thua cho thị trường, mà thua cho chính lòng tham và sự ngu dốt trong quản lý vị thế của bản thân.

**Thay đổi tư duy: Vốn là hoàng đế, lợi nhuận chỉ là binh lính**

Logic giao dịch của tôi hoàn toàn ngược lại với hầu hết mọi người. Bảo vệ vốn không phải là sự bảo thủ, mà là nguyên tắc sống còn đầu tiên - không có vốn, sẽ không có cơ hội phục hồi. Đó là lý do tại sao tôi không bao giờ để thua lỗ của một giao dịch vượt quá một tỷ lệ nhất định so với tổng số tiền trong tài khoản, ngay cả khi cơ hội nhìn có vẻ hấp dẫn đến đâu cũng cần tuân thủ nguyên tắc rủi ro về quy mô vị thế. Lợi nhuận có thể tích lũy từ từ, nhưng một khi mất vốn, việc phục hồi sẽ cần nỗ lực gấp bội. Trò chơi này, người sống lâu nhất mới là người thắng cuộc cuối cùng.