Lấy lịch sử làm gương, vị trí hiện tại của Bitcoin trong chu kỳ là gì?

Hôm nay chúng ta sẽ chủ yếu nói về Bitcoin, bản thân tôi đang nắm giữ một tỷ lệ nhất định của các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, giá hiện tại đang ở mức nào, dự kiến trong một năm tới sẽ có xu hướng ra sao, cần phải phân tích một chút.
1、Bitcoin có tính chu kỳ rõ rệt. Qua một vài lần trong quá khứ, cơ bản là 4 năm một chu kỳ, rất ổn định! Về nguyên nhân của chu kỳ, có nhiều ý kiến khác nhau, nhưng yếu tố ảnh hưởng cốt lõi nằm ở sự kiện giảm một nửa Bitcoin. Giảm một nửa Bitcoin là một sự kiện được đặt sẵn và tự động kích hoạt trong mạng Bitcoin, cơ chế cốt lõi của nó nhằm kiểm soát tốc độ phát hành Bitcoin, đảm bảo tổng lượng của nó không đổi ở mức 21 triệu đồng, từ đó xây dựng nền tảng giá trị khan hiếm của nó.

Sự kiện này được thúc đẩy để giảm một nửa phần thưởng khối mà thợ mỏ nhận được khi khai thác Bitcoin mới sau mỗi khoảng 210.000 khối mới được tạo ra (khoảng mỗi bốn năm).

Mỗi lần giảm một nửa đều đại diện cho việc giảm lợi nhuận thu được từ cùng một khoản đầu tư của thợ mỏ, một số thợ mỏ không có lãi sẽ rút lui, điều này sẽ làm chậm quá trình sản xuất Bitcoin.

Có thể hiểu rằng, chi phí khai thác vàng tăng lên, lượng vàng có thể giao dịch trên thị trường giảm, giá sẽ tăng lên.

Do đó, ngay sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin sẽ tăng lên một đợt, và khi giá tăng đến mức ngay cả khi phần thưởng khai thác giảm một nửa vẫn có lợi nhuận, sẽ có nhiều người tham gia khai thác hơn, dẫn đến sự gia tăng cung cấp, sau đó giá sẽ có sự dao động.

Tất nhiên, do sản lượng Bitcoin là ảo, không có sự phản ánh trong thế giới vật chất, nên sự dao động và chu kỳ của nó cũng không hoàn toàn tuân theo mối quan hệ cân bằng cung cầu.

Còn có sự ảnh hưởng của tính thanh khoản, sự đồng thuận xã hội, cơn sốt đầu cơ, cảm xúc thị trường và nhiều yếu tố khác.

Nhưng kết quả cuối cùng thể hiện rằng, bắt đầu từ điểm khởi đầu của chu kỳ giảm một nửa, sau 12-18 tháng giá đạt đỉnh, sau đó bắt đầu điều chỉnh; lại mất 12-18 tháng giá chạm đáy, rồi bắt đầu phục hồi, cho đến khi bắt đầu một chu kỳ giảm một nửa mới.

2、Biến động giá trong chu kỳ

Giai đoạn giảm một nửa gần đây nhất là vào tháng 4 năm 2024, vậy chúng ta hãy xem vị trí hiện tại trong chu kỳ này là gì?

Bảng trên tóm tắt xu hướng giá Bitcoin trong 4 vòng chu kỳ gần đây, có thể thấy:

Sau 12-18 tháng kể từ khi giảm một nửa, giá sẽ đạt đỉnh, và mức giá đỉnh so với thời điểm giảm một nửa sẽ tăng ít nhất gấp đôi.
Mức giảm sau đỉnh điểm thật đáng kinh ngạc, có thể lên tới 80%
Từ điểm cao đến điểm thấp của chu kỳ phục hồi thường mất 13 tháng.

Vậy chúng ta hãy quay lại xem xét hiệu suất của chu kỳ này:
1）Sau 18 tháng kể từ khi giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 (tháng 10 năm 2025), đã xuất hiện đỉnh cao, Bitcoin gần 130.000 đô la;
2）Điểm cao sau khi giảm xuống 80.000 đô la, biên độ giảm 36%;
3）Đỉnh -\u003e Đáy chỉ kéo dài 1 tháng

Nếu xem theo xu hướng của các chu kỳ trước, mức 80.000 đô la hiện tại có vẻ không phải là đáy thực sự, vì mức giảm chỉ 36%, vẫn chưa đạt đến quy mô giảm của các chu kỳ trước.

Ngoài ra, chu kỳ cũng quá ngắn, hoặc nói cách khác, cho dù 80.000 đô la là điểm thấp, thì hiện tại cũng không phải là điểm đảo chiều của giá Bitcoin, thị trường ít nhất cần ít nhất 6-12 tháng nữa mới có thể ổn định và phục hồi.

Tất nhiên, do trong khoảng 2 năm qua, các chính sách và môi trường xã hội liên quan đến Bitcoin đã có sự cải thiện rất lớn, cũng có nhiều ý kiến cho rằng lần này có thể sẽ khác. Nếu khác, thì thị trường sẽ có xu hướng gì tiếp theo?

3、Dự đoán xu hướng giá trong tương lai và chiến lược đầu tư, chúng tôi sẽ phân tích từ ba góc độ: lạc quan, trung tính và bi quan.
Bi quan: 80.000 không phải là đáy giá, mức giảm ít nhất phải gần 60%-70%, tức là giá sẽ giảm xuống dưới 50.000 đô la; hơn nữa, về mặt thời gian, cần phải đến nửa cuối năm 2026 mới có thể ổn định và bắt đầu tăng trở lại.
Trung quan: 80,000 là đáy giá, nhưng giá sẽ dao động trong khoảng 80,000-100,000, cho đến nửa cuối năm 26 bắt đầu vào kênh tăng.
Lạc quan: 80.000 là đáy giá, và chu kỳ điều chỉnh đã rút ngắn đáng kể, sẽ bắt đầu tăng vào nửa đầu năm 2026.

Ba bên có xu hướng nào hơn, và mỗi người có sự đánh giá khác nhau. Do tương lai không thể dự đoán, chúng ta chỉ có thể điều chỉnh vị trí dựa trên rủi ro và lợi nhuận mà chúng ta có thể chấp nhận trong các tình huống khác nhau của ba bên.