Các quỹ ETF bạch kim tăng vọt giữa tình trạng cung cấp thắt chặt và nhu cầu đầu tư gia tăng

Platinum đã có sự phục hồi đáng kinh ngạc sau nhiều năm sa sút. Kim loại quý này hiện đang giao dịch ở mức $1,096.40 mỗi ounce, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, với mức tăng 20% tính từ đầu năm. Sự phục hồi này phản ánh một cơn bão hoàn hảo của nguồn cung hạn chế, nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ và sự gia tăng đáng kể trong sự quan tâm đầu tư, tất cả đều hội tụ để đẩy giá ETF platinum lên cao.

Hiệu suất Thị trường Phản ánh Động lực Cấu trúc

Sự tăng giá đã chuyển trực tiếp thành lợi nhuận ETF. PPLT (abrdn Physical Platinum Shares ETF) và PLTM (GraniteShares Platinum Trust) đều đã mang lại lợi suất 18,7% trong năm nay, nắm bắt sức mạnh rộng lớn hơn trong platinum. Cả hai quỹ đều duy trì Zacks ETF Rank #3 (Hold), báo hiệu sự tin tưởng vững chắc trong số các nhà đầu tư.

Tại Sao Bạch Kim Cuối Cùng Được Chú Ý

Một Năm Thâm Hụt và Sụt Giảm Hàng Tồn

Cấu trúc thị trường đã thay đổi rõ rệt theo hướng có lợi cho platinum. Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (WPIC) dự báo một sự thiếu hụt nguồn cung 848.000 ounce trong suốt năm 2025, đại diện cho năm thứ ba liên tiếp thiếu hụt. Sự thiếu hụt này xuất phát từ nhiều cản trở:

• Sự Siết Chặt Sản Xuất Của Nam Phi: Quốc gia này cung cấp hơn một nửa nguồn cung platinum toàn cầu, nhưng các mỏ lão hóa và sự gián đoạn hoạt động đang làm giảm sản lượng.
• Sụp đổ tái chế: Tỷ lệ tái chế xe hết hạn sử dụng đã đạt mức thấp nhất trong 10 năm, loại bỏ một nguồn cung cấp thứ cấp quan trọng.
• Giảm hàng tồn kho: Các kho hàng trên mặt đất đang bị cạn kiệt để lấp đầy khoảng trống, với dự báo dự trữ sẽ giảm 25% vào năm 2025, để lại chưa đầy bốn tháng nhu cầu toàn cầu trong kho.

Nhu Cầu Đầu Tư Bùng Nổ

Lượng vốn đầu tư đã đạt được mức đáng kinh ngạc. Quý đầu tiên của năm 2025 chứng kiến sự gia tăng 300% trong nhu cầu đầu tư so với năm trước, được thúc đẩy bởi sự quan tâm ngày càng tăng đối với các thanh và đồng tiền bạch kim khi các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế trong khoảng thời gian khan hiếm này.

Nhu cầu công nghiệp và tiêu dùng giữ áp lực cao

Mặc dù sự chậm lại trong việc áp dụng xe điện, nhu cầu ô tô truyền thống vẫn ổn định. Các phương tiện động cơ đốt trong và hybrid tiếp tục sử dụng bạch kim trong bộ chuyển đổi xúc tác, trong khi các tiêu chuẩn phát thải mới—đặc biệt là quy định Euro 7 của châu Âu—dự kiến sẽ làm tăng lượng bạch kim trong các phương tiện, hỗ trợ tiêu thụ.

Thị trường trang sức cũng đang góp phần. Với giá vàng ở mức cao, cả người tiêu dùng và thợ kim hoàn đang ngày càng hướng tới bạch kim như một lựa chọn kim loại quý có giá cả phải chăng hơn. Đặc biệt, nhu cầu trang sức bạch kim ở Trung Quốc đang phục hồi sau một thập kỷ suy giảm, cho thấy sự trở lại của nhu cầu ở một thị trường quan trọng.

Hiểu Biết Về Hai Lựa Chọn ETF Hàng Đầu

abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT)

Quỹ này theo dõi trực tiếp giá giao ngay platinum và nắm giữ 1,1 tỷ đô la tài sản được quản lý. Giao dịch khoảng 195.000 cổ phiếu mỗi ngày, nó cung cấp thanh khoản tốt cho các nhà đầu tư. Tỷ lệ chi phí hàng năm 60 bps là cạnh tranh đối với một quỹ ETF hàng hóa được hỗ trợ vật lý.

GraniteShares Platinum Trust (PLTM)

PLTM cũng phản ánh giá bạch kim thông qua một cấu trúc được hỗ trợ bởi vật chất, với vàng thỏi được lưu trữ trong một kho ở London. Quỹ quản lý 56,8 triệu đô la tài sản và tính phí thấp hơn 50 bps. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 123.000 cổ phiếu cung cấp sự linh hoạt giao dịch đầy đủ.

Cả hai phương tiện đều cung cấp cách tiếp cận đơn giản đối với sự mất cân bằng cung-cầu cấu trúc của bạch kim, làm cho chúng trở thành điểm vào khả thi cho các nhà đầu tư lạc quan về xu hướng của kim loại này.