Tại sao giá cổ phiếu lại biến động? Quy luật cung cầu là gì và các nhà giao dịch cần biết gì

Ai đã từng tự hỏi tại sao giá cổ phiếu lại biến động điên cuồng như vậy? Câu trả lời nằm trong nguyên lý đơn giản nhưng mạnh mẽ: Cung và cầu. Khái niệm này không chỉ dành cho các nhà kinh tế học ngồi đọc sách, mà còn là công cụ mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng hàng ngày để dự đoán xu hướng giá tiếp theo.

Quy luật cầu là gì? Hiểu biết cơ bản

Khi nói về thị trường, luôn có hai phía: người muốn mua và người muốn bán.

Cầu đại diện cho nhu cầu mua ở các mức giá khác nhau. Nếu giá thấp, người ta muốn mua nhiều hơn; nếu giá cao, ý định mua giảm đi. Mối quan hệ này gọi là “quy luật cầu” - giá thấp = cầu tăng và ngược lại.

Những yếu tố ảnh hưởng đến cầu không chỉ là giá mà còn có:

• Thu nhập của nhà đầu tư (Khi giàu hơn, họ dám mua nhiều hơn)
• Niềm tin vào thị trường (Thông tin tích cực tạo ra sự hứng khởi)
• So sánh với các tài sản khác (Nếu crypto đắt, nhiều người chọn mua cổ phiếu)
• Kỳ vọng (Người ta sẽ mua ngay bây giờ nếu nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục tăng)

Cung: phía còn lại của đồng coin

Trong khi đó, người bán cũng có tâm lý riêng của họ.

Cung thể hiện lượng mà người bán muốn đưa ra thị trường. Khác với cầu, khi giá thấp = cầu tăng, quy luật cung có thể nói là giá cao = người bán sẵn lòng bán nhiều hơn vì họ muốn tối đa hóa lợi nhuận.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm:

• Chi phí sản xuất (Nếu công ty có chi phí cao, họ sẽ không quan tâm bán nhiều)
• Số lượng công ty IPO mới (Thị trường có thêm nhiều công ty mới làm tăng cung)
• Chính sách của ban lãnh đạo (Việc mua lại cổ phiếu giảm cung, tăng vốn làm tăng cung)
• Công nghệ mới (Làm cho sản xuất dễ dàng hơn, người bán sẵn sàng cung cấp nhiều hơn)

Điểm cân bằng: nơi thị trường đứng yên

Không đi đâu xa - khi đường cầu và đường cung cắt nhau tại một điểm, đó chính là cân bằng của thị trường. Tại điểm này, giá và khối lượng cổ phiếu có xu hướng ổn định.

Nhưng tại sao lại như vậy?

Khi giá tăng cao hơn mức cân bằng, người bán muốn bán nhiều hơn, còn người mua lại mất hứng thú. Kết quả: tồn kho tăng, người bán phải giảm giá, giá quay trở lại.

Khi giá giảm xuống dưới mức cân bằng, người mua vội vàng mua vào, còn người bán chán bán. Kết quả: thiếu hàng, người bán sẵn sàng nâng giá.

Thị trường tài chính: khi cổ phiếu trở thành trò chơi cung cầu

Trong thực tế, cầu và cung cổ phiếu không chỉ bị chi phối bởi giá. Các yếu tố vĩ mô như lãi suất, tăng trưởng kinh tế, và tin đồn chính trị đều đóng vai trò.

Cầu trong thị trường cổ phiếu

Khi lãi suất thấp, vay mượn dễ dàng, dòng tiền trong thị trường dồi dào, nhà đầu tư thích sinh lời hơn, giá cổ phiếu tăng theo.

Khi có tin tốt về công ty, niềm tin của nhà đầu tư tăng cao, họ muốn nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn, cầu tăng, giá theo đó cũng tăng.

Cung trong thị trường cổ phiếu

Các công ty quyết định IPO bán cổ phiếu mới - cung tăng lên, thị trường có thể bị quá tải.

Các công ty mua lại cổ phiếu - cung giảm, tín hiệu tích cực.

Các nhà quản lý và nhà đầu tư lớn giảm cổ phần (kết thúc thời hạn lock-up) - nhiều cổ phiếu bán ra cùng lúc, cung vừa tăng lên.

Từ lý thuyết đến giao dịch: Khu vực cầu cung (Demand Supply Zone)

Nhà giao dịch biết rõ rằng lý thuyết này chỉ là công cụ để suy nghĩ. Phương pháp “Khu vực cầu cung” ra đời bằng cách phát hiện các điểm cầu hoặc cung yếu đi rồi vẽ vùng đó ra.

Phân tích nến: Cuộc chiến giữa lực mua và lực bán

Nến xanh (Giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa): Cầu thắng, người mua kiểm soát, giá bật lên.

Nến đỏ (Giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa): Cung thắng, người bán chiếm ưu thế, giá giảm.

Nến doji (Giá mở và đóng bằng nhau): Cả hai bên đều mạnh, thị trường chờ đợi, giá đi ngang.

Phân tích hỗ trợ và kháng cự

Hỗ trợ: Vùng cầu mạnh, người mua chờ mua ở đây. Nếu giá giảm đến đây, sẽ có lực mua, giá không thể giảm tiếp.

Kháng cự: Vùng cung dày đặc, người bán vẽ trên đỉnh. Nếu giá tăng đến đây, sẽ có lực bán, giá không thể vượt qua.

Tình huống thực tế: 4 nhóm trader không chỉ chơi giá

1. Khu vực cầu: Khi cầu mạnh mẽ

DBR (Drop-Base-Rally): Giá giảm nhanh (Drop) do cung quá lớn. Sau đó, người mua bắt đầu mạnh lên, giá bật lên (Rally), tín hiệu mua.

RBR (Rally-Base-Rally): Giá tăng đều đặn, có thời điểm bán xuất hiện, nhưng sau đó cầu lại mạnh lên, giá tiếp tục tăng.

2. Khu vực cung: Khi cung tham chiến

RBD (Rally-Base-Drop): Giá nhảy lên, người bán thấy giá cao, bắt đầu bán ra, giá giảm (Drop), tín hiệu bán.

DBD (Drop-Base-Drop): Giá giảm rồi tiếp tục giảm sâu hơn, cung không ngừng lại, mỗi lần giảm đều thấp hơn.

Quay lại suy nghĩ: Tại sao nhà đầu tư cần quan tâm đến cầu cung?

Thực tế, giá cổ phiếu không phải là ngẫu nhiên. Nó được thúc đẩy bởi nhu cầu của người tham gia thị trường. Nếu bạn biết “hiện tại người bán yếu” hoặc “người mua còn mạnh”, bạn có lý do để vào hoặc thoát đúng thời điểm.

Nhà phân tích “chuyên sâu” dùng mô hình toàn cầu, xem dữ liệu theo quý, phân tích GDP, mức độ tăng trưởng kinh tế. Các nhà giao dịch “nhẹ nhàng” quan sát nến, đọc biểu đồ, nhận diện mẫu hình. Cả hai phương pháp đều dựa trên cầu cung, chỉ khác góc nhìn.

Điều quan trọng đối với nhà đầu tư là: Dù bạn là ai, việc học về quy luật cầu cung và cách đọc tín hiệu cầu cung là một trong những công cụ quan trọng nhất.

Bắt đầu từ hôm nay, hãy theo dõi biểu đồ nến, nhận biết khi nào có lực mua, khi nào có lực bán, và khi nào thị trường thay đổi. Làm đi làm lại, dữ liệu sẽ nói chuyện với bạn.