Cuộc đua hướng tới 4000 đô la: Tại sao phân tích về vàng lại đứng đầu trong lịch trình của các nhà đầu tư năm 2025?

Những dữ liệu sốc đã thay đổi phương trình thị trường

Kể từ khi ra mắt năm 2025, câu hỏi của các nhà đầu tư không còn là tại sao vàng lại tăng giá, mà là liệu đà tăng này có thể tiếp tục hay không. Các con số nói lên tất cả: Vàng đã tăng 47% kể từ đầu năm, vượt xa hầu hết các tài sản truyền thống. Trong nửa đầu năm, tăng 26% trong khi khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục lịch sử với 329 tỷ USD mỗi ngày.

Hiệu suất ấn tượng này không đến từ không khí. Nó phản ánh trực tiếp một tổ hợp phức tạp của các áp lực kinh tế và chính trị khiến vàng trở thành nơi trú ẩn an toàn duy nhất trong một thế giới đầy nghi ngờ.

Các động lực tăng giá: Phân tích cơ bản về vàng

Chiến tranh thương mại và tác động đến giá cả

Năm bắt đầu bằng làn sóng các biện pháp bảo hộ của Mỹ, áp dụng thuế quan lớn vào ngày 12 tháng 4 (được gọi là “Ngày Giải phóng”) đã gây ra làn sóng lo ngại toàn diện. Các nhà đầu tư không do dự: họ chuyển ngay sang vàng như một biện pháp phòng hộ chống lại sự không chắc chắn.

Kết quả rõ ràng thể hiện qua giá cả, nhưng điều quan trọng là câu chuyện chưa kết thúc. Các mối đe dọa áp thuế bổ sung 100% đối với hàng hóa Trung Quốc bắt đầu từ tháng 11, duy trì áp lực tăng giá đối với kim loại quý.

Giảm lãi suất: Vũ khí hai lưỡi

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ rơi vào thế khó. Thị trường lao động yếu và hoạt động kinh tế chung thúc đẩy giảm lãi suất từ 4.5% xuống 4.25% vào ngày 17 tháng 9. Quyết định này như một tín hiệu tích cực cho vàng, đã tăng 22.9% trong tháng 9 riêng lẻ.

Nhưng có một nghịch lý: Việc giảm lãi suất chưa đủ để giải quyết vấn đề cốt lõi - tiếp tục lạm phát. Dự báo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy lạm phát toàn cầu có thể đạt 4.2% vào năm 2025, cao hơn nhiều mức trung bình lịch sử (2-3%). Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn cần bảo vệ khỏi sự mất giá của đồng tiền, và vàng chính là câu trả lời.

Tensions địa chính trị: Động lực thường trực

Chiến tranh Ukraine chưa dừng lại, mà còn trở nên căng thẳng hơn. Nga cảnh báo mở rộng quy mô, trong khi Trung Đông liên tục xảy ra các cuộc đối đầu Israel-Iran, với lo ngại nghiêm trọng về việc cắt đứt các tuyến thương mại hàng hải quan trọng, đặc biệt là eo biển Hormuz và Biển Đỏ.

Các động thái nguy hiểm này giữ các nhà đầu tư trong trạng thái chờ đợi liên tục, củng cố xu hướng hướng tới các tài sản an toàn. Ngay cả khi lệnh ngừng bắn ở Gaza chấm dứt, thị trường vẫn chưa hoàn toàn yên ổn.

Chính phủ Mỹ đóng cửa: Yếu tố không rõ ràng

Kết thúc luật gia hạn vào ngày 30 tháng 9 mà không có thỏa thuận giữa đảng Cộng hòa và Dân chủ dẫn đến việc chính phủ tạm thời đóng cửa bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Việc này có thể trì hoãn việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, tạo ra một lớp mây mù về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ đúng vào lúc Cục Dự trữ Liên bang cần những thông tin này nhất.

Vai trò của các tổ chức trong việc thúc đẩy đà tăng

Các phân tích về vàng hiện tại không thể thiếu việc đề cập đến vai trò của các nhà chơi lớn. Các quỹ ETF vàng đã tăng lượng nắm giữ lên 41%, đạt mức 383 tỷ USD. Các ngân hàng trung ương cũng tiếp tục chính sách tích trữ, tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối của họ.

Đây không phải là hành động ngẫu nhiên - mà là phản ánh chiến lược của các tổ chức tài chính lớn rằng vàng là phương án phòng vệ tốt nhất chống lại các cú sốc sắp tới.

Các kịch bản dự kiến cho những tháng tới

Kịch bản khả thi: Điều chỉnh rồi tăng trở lại

Trong ngắn hạn (tháng 10), dự kiến giá sẽ điều chỉnh về khoảng 3820-3900 USD. Đây là điều bình thường sau một đợt tăng mạnh, đặc biệt sau khi chạm các mức kháng cự mạnh tại 4050.

Nhưng sau đợt điều chỉnh này, dự báo sẽ có khả năng quay trở lại đà tăng trong tháng 11 và 12, với khả năng đạt tới mức 4100-4200 USD vào cuối năm. Kịch bản này mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 56%.

Kịch bản cực đoan: Phá vỡ ngưỡng 4000

Trong trường hợp tiêu cực về tình hình địa chính trị hoặc kinh tế (kỳ vọng suy thoái toàn diện, đối đầu quân sự quy mô lớn), vàng có thể phá vỡ chắc chắn mức 4000 và kết thúc năm quanh 4400 USD.

Kịch bản này ít khả năng hơn nhưng vẫn nằm trong phạm vi các khả năng có thể xảy ra.

Góc nhìn kỹ thuật: Nhà phân tích nói gì?

Phân tích kỹ thuật ủng hộ quan điểm chính. Vàng đang đi theo xu hướng tăng mạnh từ giữa 2024, duy trì các mức đóng cửa liên tục trên trung bình động 100, và đã vượt qua các mức kháng cự lớn tại 3700 và 3800 USD.

Chỉ số MACD vẫn cho tín hiệu tích cực, nhưng histogram bắt đầu chậm lại, cho thấy khả năng yếu đi của lực mua sắp tới. Các mức hỗ trợ chính nằm tại: 3900 (hỗ trợ đầu tiên), 3819 (hỗ trợ thứ hai), và 3700 (hỗ trợ then chốt). Phá vỡ mức cuối cùng có thể dẫn đến điều chỉnh sâu hơn.

Cách tận dụng các biến động thị trường

Dành cho nhà đầu tư dài hạn

Mục tiêu là giữ giá trị chống lại lạm phát và cú sốc. Các tổ chức và ngân hàng trung ương đầu tư vào vàng vật chất hoặc các quỹ chuyên biệt. Phương pháp này bỏ qua các biến động ngắn hạn.

Dành cho nhà giao dịch tích cực

Yêu cầu thành thạo phân tích kỹ thuật và cơ bản về vàng. Có thể giao dịch qua các quỹ ETF, cổ phiếu các công ty khai thác, hoặc hợp đồng phái sinh (CFDs), mang lại tính linh hoạt cao hơn nhưng đi kèm rủi ro lớn hơn.

Tỷ lệ vàng trong danh mục

Các chuyên gia đề xuất không dưới 15-20% tổng giá trị danh mục đầu tư. Điều này đủ để bảo vệ chống lại các cú sốc bất ngờ mà không quá mức.

Tóm lại: Liệu đà tăng có tiếp tục?

Có, nhưng cần thận trọng. Các phân tích về vàng hiện tại cho thấy vẫn còn sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các yếu tố cơ bản: lạm phát cao, chính sách tiền tệ nới lỏng, và căng thẳng địa chính trị.

Các đợt điều chỉnh chắc chắn sẽ xảy ra - thị trường không đi lên theo một đường thẳng - nhưng xu hướng chung vẫn là tăng. Đối với nhà đầu tư mới: đây là thời điểm phù hợp để giới thiệu vàng vào danh mục cân đối. Đối với các nhà giao dịch dày dạn: các cơ hội đang chờ tại các mức điều chỉnh, đặc biệt quanh 3820-3900 USD.

Vấn đề không phải là vàng có tiếp tục tăng hay không, mà là khi nào và với tốc độ bao nhiêu.