Làm thế nào để mua vàng một cách thông minh? Phân tích ưu nhược điểm của năm kênh đầu tư, tìm ra phương thức phù hợp để bạn tham gia

Đối mặt với bất ổn kinh tế toàn cầu và áp lực lạm phát, ngày càng nhiều người đưa vàng vào danh mục đầu tư. Tuy nhiên, các phương thức đầu tư vàng rất đa dạng, từ vàng vật chất đến hợp đồng tương lai, với chi phí, rủi ro và lợi nhuận khác nhau đáng kể giữa các kênh. Bài viết phân tích sâu về cách mua vàng sao cho hợp lý nhất, giúp nhà đầu tư làm rõ đặc tính của các công cụ đầu tư vàng khác nhau, tìm ra lối vào phù hợp với phong cách của mình.

Giờ có còn cơ hội đầu tư vàng không?

Biến động giá vàng phản ánh sự thay đổi của môi trường kinh tế toàn cầu. Trong giai đoạn 2022-2023, giá vàng dao động mạnh từ 1700 USD đến 2000 USD; năm 2024, do đồng USD yếu đi và các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào, giá vàng tăng vọt lên 2700 USD, và tháng 9 năm 2025 vượt qua mốc 3700 USD. Các ngân hàng đầu tư quốc tế như Goldman Sachs dự báo đến giữa năm 2026 sẽ chạm mức 4000 USD/ounce.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã liên tục mua ròng vàng trong 3 năm liên tiếp, đạt mức kỷ lục lịch sử. Các hoạt động mua vào quy mô này phản ánh tầm quan trọng của vàng trong phân bổ tài sản. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng xu hướng giá vàng ngắn hạn khó dự đoán, thành công trong đầu tư vàng phụ thuộc vào việc nắm bắt thời điểm vào hợp lý, chứ không phải cố gắng mua đáy hoặc đuổi giá cao.

Nếu mục tiêu dài hạn là giữ giá trị và tăng trưởng, vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng đều là các lựa chọn khả thi. Nhưng nếu muốn kiếm lợi nhuận cao hơn qua giao dịch ngắn hạn và có khả năng chịu đựng biến động thị trường, hợp đồng tương lai vàng và CFD( cung cấp cơ chế đòn bẩy linh hoạt hơn, phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm giao dịch.

So sánh toàn diện các phương thức đầu tư vàng

Phân tích chi tiết 5 cách mua vàng

) 1. Vàng vật chất: Lựa chọn truyền thống để phòng hộ rủi ro

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, đồng xu kỷ niệm, thường mua tại ngân hàng hoặc tiệm vàng. Nếu mua số lượng lớn, nên trực tiếp đến ngân hàng để đảm bảo an toàn, nhưng phải trả phí lưu giữ; số lượng nhỏ có thể xem xét tiệm vàng, so sánh giá và độ tinh khiết. Tránh mua trang sức vàng hoặc đồng xu kỷ niệm vì phí gia công và hao mòn khi bán ra sẽ làm giảm lợi nhuận đáng kể.

Đặc tính đầu tư của vàng vật chất:

• Ưu điểm: Rủi ro tương đối thấp, phương thức mua bán rõ ràng, có giá trị sưu tập
• Nhược điểm: Không sinh lợi tức, cần chi phí lưu giữ và bảo hiểm, tính thanh khoản thấp (dễ mua khó bán), đầu tư lớn một lần

Lưu ý thuế: Giao dịch vàng vật chất trên 5 triệu TWD phải khai báo thu nhập cá nhân tạm thời, tính theo lợi nhuận ròng 6% để tính thuế thu nhập tổng hợp năm sau.

Phù hợp với nhóm: Nhà đầu tư muốn giữ tài sản, ít chịu rủi ro, thích sở hữu vật chất

2. Sổ tiết kiệm vàng: Tiện lợi của giao dịch giấy tờ

Sổ tiết kiệm vàng (vàng giấy) giúp nhà đầu tư không phải lo lắng về việc lưu giữ vật chất, ngân hàng giữ hộ và cấp giấy chứng nhận. Nhiều ngân hàng tại Đài Loan cung cấp dịch vụ này, gồm Ngân hàng Đài Loan, Yuanta, E.SUN, hỗ trợ giao dịch bằng TWD, ngoại tệ hoặc song tiền tệ.

Khi mua theo hình thức sổ tiết kiệm, cần chú ý:

• Giao dịch TWD chịu rủi ro tỷ giá; giao dịch ngoại tệ sẽ đối mặt với chi phí đổi tiền
• Chi phí giao dịch trung bình ở mức trung bình, nhưng giao dịch nhiều lần sẽ tích tụ chi phí đáng kể
• Có thể đổi lấy vàng vật chất, tăng tính linh hoạt

Về thuế, lợi nhuận từ mua bán được xem là thu nhập tài sản, khai báo trong thuế thu nhập cá nhân năm sau. Lỗ có thể trừ trong 3 năm.

Ưu điểm: Rủi ro thấp, có thể giao dịch nhỏ lẻ, có thể đổi lấy vàng vật chất
Nhược điểm: Thời gian giao dịch hạn chế, chỉ có thể mua hoặc bán (không thể bán khống), chi phí đổi ngoại tệ khó kiểm soát

Phù hợp với nhóm: Nhà đầu tư dài hạn muốn chi phí thấp, tránh gánh nặng lưu giữ, ít giao dịch

3. ETF vàng: Quản lý danh mục linh hoạt như quỹ chỉ số

ETF vàng là quỹ theo dõi giá vàng, có thể đầu tư chứng khoán Đài Loan hoặc Mỹ. ETF vàng Đài Loan###00635U( có chi phí quản lý 1.15%/năm, phí giao dịch 0.15%, thuế 0.1%; ETF vàng Mỹ như GLD, IAU có phí thấp hơn (0.25~0.4%/năm), nhưng phải đổi ngoại tệ với chi phí khoảng 0.32%.

Đặc điểm chính của đầu tư ETF:

• Mức đầu tư thấp, tính thanh khoản cao, dễ mua bán
• Chỉ có thể mua vào, không thể bán khống
• Phí quản lý hàng năm cần xem xét lâu dài
• Phù hợp cho nhà đầu tư lười và người mới bắt đầu

Ưu điểm: Giao dịch nhanh, dễ dàng, chi phí thấp, tính thanh khoản tốt
Nhược điểm: Phí quản lý hàng năm, thời gian giao dịch hạn chế

Phù hợp với nhóm: Người mới tiếp xúc vàng, muốn phân bổ dài hạn chi phí thấp, thiếu kinh nghiệm giao dịch

) 4. Hợp đồng tương lai vàng: Công cụ đòn bẩy dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp

Hợp đồng tương lai vàng dựa trên giá vàng quốc tế, lợi nhuận hoặc lỗ phụ thuộc vào chênh lệch giá vào ra. Đặc điểm lớn nhất là hỗ trợ giao dịch hai chiều (mua hoặc bán), giao dịch 24 giờ, có đòn bẩy, chi phí chỉ 0.0000025 (25 phần triệu thuế giao dịch hợp đồng tương lai).

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai cũng có rủi ro đặc thù:

• Hợp đồng có ngày đáo hạn, cần thực hiện rollover, phát sinh chi phí
• Nếu giữ vị thế đến tháng đáo hạn mà chưa đóng, sẽ bị buộc phải đóng vị thế
• Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng tăng rủi ro thua lỗ, đòi hỏi quản lý vốn chặt chẽ

Thị trường hợp đồng tương lai tại Đài Loan có thời gian giao dịch ngắn, nhưng các nhà môi giới quốc tế cung cấp gần như 24 giờ, tính thanh khoản cao hơn.

Ưu điểm: Giao dịch T+0 24/7, linh hoạt hai chiều, đòn bẩy tối đa hóa hiệu quả vốn
Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, cần hiểu biết về giao dịch hợp đồng tương lai, yêu cầu kiến thức chuyên sâu

Phù hợp với nhóm: Nhà đầu tư ngắn hạn, theo sóng, có kinh nghiệm hợp đồng tương lai, đủ vốn

5. CFD vàng: Lựa chọn đòn bẩy thấp nhất

CFD vàng theo dõi giá vàng giao ngay, nhà đầu tư không cần sở hữu vật chất, hợp đồng không có ngày đáo hạn. So với hợp đồng tương lai, CFD có mức vào lệnh thấp hơn, đòn bẩy linh hoạt (thường từ 1X đến 100X), không thu phí giao dịch hợp đồng tương lai.

Ưu điểm và rủi ro của CFD:

• Yêu cầu ký quỹ tối thiểu rất thấp, phù hợp thử nghiệm vốn nhỏ
• Giao dịch linh hoạt, có thể cài đặt chốt lời, cắt lỗ
• Không có giao nhận vật chất, không lo hợp đồng đáo hạn
• Nhưng đòn bẩy cũng mang rủi ro lớn, cần thận trọng

Các nhà môi giới CFD quốc tế lớn, có giấy phép tài chính rõ ràng, cung cấp bảo vệ pháp lý. Khi chọn nhà môi giới, cần kiểm tra giấy phép để tránh rủi ro lừa đảo.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch vàng quốc tế thuộc thu nhập nước ngoài, vượt quá 1 triệu TWD/năm phải cộng vào thu nhập chịu thuế tối thiểu.

Ưu điểm: Vốn nhỏ, linh hoạt hai chiều, giao dịch 24/7
Nhược điểm: Rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch, môi trường pháp lý quốc tế phức tạp

Phù hợp với nhóm: Nhà đầu tư ngắn hạn, theo sóng, vốn nhỏ, có kinh nghiệm phái sinh

Các vấn đề cốt lõi cần xem xét khi mua vàng

Mục tiêu đầu tư của bạn là gì?

Nếu chủ yếu để giữ giá trị chống lạm phát, các lựa chọn phù hợp là vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng, quan trọng là chọn thời điểm vào hợp lý. Đầu tư một lần với số tiền lớn có thể mua vàng thỏi; muốn phân bổ nhỏ lẻ thì ưu tiên sổ tiết kiệm hoặc ETF.

Nếu muốn kiếm lợi qua biến động giá, hợp đồng tương lai vàng và CFD sẽ hấp dẫn hơn. Cả hai đều có tính hai chiều và đòn bẩy, khác nhau ở chỗ hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn và quy mô cố định, còn CFD linh hoạt và thấp hơn về mức độ phức tạp.

Tỷ lệ vàng trong danh mục đầu tư của bạn nên là bao nhiêu?

Các khuyến nghị phổ biến là khoảng 10%. Dù vàng không có lợi tức cố định, nhưng mang lại cảm giác an toàn và khả năng phòng ngừa rủi ro, đặc biệt khi xảy ra lạm phát, khủng hoảng địa chính trị hoặc biến động tài chính. Sau chiến tranh Nga-Ukraine, vàng đã tăng lên 2069 USD, gần đây lại vượt 3700 USD, chứng minh giá trị phòng hộ của nó.

Chìa khóa thành công trong đầu tư vàng

Thời điểm quan trọng hơn lựa chọn

Thay vì quá bận tâm về “cách mua vàng”, hãy tập trung vào việc nắm bắt thời điểm vào thị trường. Giao dịch quá nhiều và quá thường xuyên sẽ tích tụ chi phí, làm giảm lợi nhuận.

Hiểu rõ rủi ro và chi phí

Giao dịch ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro. Vàng vật chất giữ giá tốt, nhưng tính thanh khoản hạn chế. Mỗi phương thức đều có chi phí riêng, cần dựa vào quy mô vốn và khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân để lựa chọn.

Thị trường đủ lớn, cơ hội luôn hiện hữu

Thị trường vàng quốc tế có quy mô lớn và lịch sử lâu dài, phản ánh nhanh các rủi ro hệ thống. Dù là phân bổ dài hạn hay giao dịch ngắn hạn, thị trường đều cung cấp thanh khoản và cơ hội giao dịch dồi dào. Quan trọng là chọn đúng công cụ phù hợp và xây dựng kế hoạch rõ ràng.