Tiền tệ trì trệ là gì? Cách đối phó và đầu tư như thế nào để đạt được lợi nhuận

Hiểu rõ về tiền giảm phát trước khi nó ảnh hưởng đến bạn

Tiền giảm phát (Deflation) không phải là thuật ngữ xa lạ đối với nhà đầu tư hiện đại. Đó là trạng thái kinh tế hoàn toàn trái ngược với lạm phát. Trong khi lạm phát làm tăng giá hàng hóa, thì giảm phát lại khiến giá cả hàng hóa và dịch vụ giảm xuống từ từ, liên tục giảm.

Khi bước vào trạng thái giảm phát, giá trị của đồng tiền sẽ tăng lên, giúp bạn có sức mua cao hơn. Với cùng một số tiền, bạn có thể mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn. Tuy nhiên, điều này có vẻ là lợi ích trước mắt lại ẩn chứa những mặt tiêu cực phía sau.

Tiền giảm phát xảy ra như thế nào? Những nguyên nhân bạn cần biết

Ảnh hưởng của giảm phát rất nhiều và phức tạp, nhưng khi hiểu rõ nguyên nhân, bạn sẽ thấy tại sao nó lại là vấn đề nghiêm trọng.

Về cung: Năng suất tăng, giá giảm

Giảm phát xảy ra do sự gia tăng cung cấp. Khi các công ty có công nghệ mới, năng suất sản xuất cao hơn, chi phí giảm xuống, dẫn đến giá hàng hóa rẻ hơn. Nghe có vẻ tốt, phải không? Nhưng khi mọi người cùng giảm giá đồng loạt, các doanh nghiệp nhỏ sẽ bắt đầu gặp khó khăn.

Về cầu: Nhu cầu mua sụt giảm, người dân chờ giá rẻ

Mặt khác của đồng xu là cầu giảm. Khi người dân mắc nợ, thu nhập giảm hoặc niềm tin kinh tế không tốt, họ sẽ ngừng mua hàng. Khi họ chờ đợi và chờ đợi, các nhà sản xuất quyết định giảm giá lần nữa, tạo thành vòng luẩn quẩn giảm liên tục.

Các yếu tố khác gây ra giảm phát

• Chính sách tiền tệ sai lầm: Ngân hàng trung ương tăng lãi suất quá cao, khiến người dân ngừng vay mượn và đầu tư
• Thanh khoản khan hiếm: Tiền trong hệ thống kinh tế không đủ, người dân chọn tiết kiệm thay vì chi tiêu
• Khủng hoảng kinh tế: Các sự kiện lớn như COVID-19 khiến mọi thứ ngưng trệ

Có phải suy thoái kinh tế luôn đi kèm với giảm phát?

Có, gần như luôn luôn. Khi GDP giảm liên tiếp trong 2 quý, đó là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang rơi vào suy thoái.

Dòng tiền co lại → Người dân chi tiêu ít hơn → Doanh nghiệp giảm sản xuất → Giảm tuyển dụng → Người dân ngừng mua → Doanh nghiệp lỗ → Giảm giá → Tiền giảm phát

Đây là chu kỳ đáng sợ và khó dừng lại.

Tiền giảm phát ảnh hưởng đến ai?

Người hưởng lợi: Chủ nợ và người có thu nhập cố định

• Chủ nợ: Khi giá giảm, số tiền họ thu về có giá trị tăng lên
• Người có thu nhập cố định: Lương tháng vẫn giữ nguyên, nhưng khả năng mua sắm tăng lên

Người thiệt thòi: Doanh nghiệp và người vay nợ

• Doanh nghiệp: Lợi nhuận thu hẹp, phải giảm lương hoặc thậm chí đóng cửa
• Người vay nợ: Nợ nặng hơn, bán hàng để có tiền, nhưng giá trị thu về ít hơn

Đầu tư trong thời kỳ giảm phát, nên chọn gì?

1. Trái phiếu: Lợi nhuận ổn định

Trong thời kỳ giảm phát, Ngân hàng Nhà nước có thể giảm lãi suất, làm tăng giá trị của trái phiếu. Đầu tư vào trái phiếu hoặc các chứng khoán có độ tin cậy cao là lựa chọn an toàn.

Lưu ý: Chỉ chọn trái phiếu do tổ chức có xếp hạng tín dụng tốt phát hành để tránh rủi ro vỡ nợ.

2. Cổ phiếu của các công ty mạnh: Tìm các công ty vẫn còn lợi nhuận

Trong thị trường giảm, bạn không nên dừng đầu tư mà nên chọn các công ty:

• Vẫn có thể tạo ra doanh thu liên tục
• Có sản phẩm/dịch vụ mà người tiêu dùng vẫn cần mua dù kinh tế khó khăn (như thực phẩm, đồ uống, thuốc)
• Có nền tài chính vững mạnh

Áp dụng chiến lược “Dollar Cost Averaging” (DCA) - mua một lượng nhỏ mỗi tháng thay vì mua hết một lần.

3. Bất động sản: Giá giảm là cơ hội

Khi kinh tế xấu đi, người dân bán bất động sản với giá thấp để giữ tiền mặt. Đây là thời điểm bạn có thể:

• Mua các bất động sản ở vị trí tốt với giá rẻ
• Giữ để chờ kinh tế hồi phục
• Bán ra khi giá tăng trở lại

Đầu tư bất động sản cần thời gian. Phù hợp với người có tiền không cần dùng trong ngắn hạn.

4. Vàng: Phòng ngừa rủi ro hiệu quả

Ảnh hưởng của giảm phát đối với giá vàng thường là tiêu cực ban đầu, nhưng vàng có nhiều ưu điểm:

• Có giá trị nội tại
• Phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư của bạn
• Trong dài hạn, thường tăng giá theo tình hình tài chính

Đối với những người thích giao dịch ngắn hạn, giao dịch CFD vàng là một lựa chọn khác, mang lại cơ hội kiếm lời cả khi giá lên và xuống.

5. Tiền mặt: Không cần bỏ lỡ cơ hội

Trong thời kỳ giảm phát, giữ tiền mặt thực ra không phải là mất mát. Giá trị tiền sẽ tăng lên, bạn có thể mua vào đúng thời điểm giá phù hợp nhất.

Tài khoản tiết kiệm lãi cao cũng là một lựa chọn không tồi.

Tiền giảm phát ảnh hưởng như thế nào đến kinh tế toàn cầu?

Chỉ số dẫn dắt kinh tế toàn cầu (Global LEI) thể hiện xu hướng giảm liên tục, cảnh báo rằng:

• Mỹ: Tăng trưởng âm trong 6 tháng qua
• Dự báo kinh tế toàn cầu 2023: Chỉ tăng khoảng 2.7%, thấp hơn mức trung bình trước khủng hoảng
• Rủi ro: Chiến tranh Nga-Ukraine, khủng hoảng năng lượng, khủng hoảng chi phí sinh hoạt

Tỷ lệ thất nghiệp tăng → Người dân cắt giảm chi tiêu → Doanh nghiệp thu hẹp → Kinh tế toàn cầu suy thoái

Chính phủ có thể giải quyết tình trạng giảm phát như thế nào?

Các biện pháp mà chính phủ và ngân hàng trung ương có thể áp dụng:

• Giảm lãi suất để khuyến khích vay mượn và đầu tư
• Kích thích tài chính (Fiscal Stimulus) qua ngân sách hoặc chuyển tiền trực tiếp cho người dân
• Mua trái phiếu để bơm tiền vào hệ thống
• Giảm thuế để người dân có nhiều tiền chi tiêu hơn
• Hỗ trợ đầu tư từ cả khu vực công và tư để tạo việc làm

Lập kế hoạch đầu tư trong thời kỳ không chắc chắn

Không cần phải sợ ảnh hưởng của giảm phát nếu bạn có kế hoạch:

1. Phân bổ hợp lý tiền mặt và đầu tư theo độ tuổi và mục tiêu
2. Quản lý rủi ro bằng cách phân chia mua bán và đặt Stop Loss
3. Chọn các tài sản chất lượng thay vì theo đuổi xu hướng ngắn hạn
4. Theo dõi dữ liệu kinh tế để điều chỉnh kịp thời

Tóm lại: Tiền giảm phát không phải là điểm kết, mà là bước khởi đầu của sự lựa chọn

Trạng thái giảm phát là thực tế mà tất cả nhà đầu tư đều phải đối mặt. Nhưng nó không phải là tuyệt vọng. Những người hiểu rõ nguyên nhân và đầu tư khôn ngoan thường sẽ vượt qua khủng hoảng tốt hơn.

Điều quan trọng: Học hỏi, lập kế hoạch và cẩn trọng là chìa khóa. Đừng quên rằng đầu tư có rủi ro. Xác định mức độ rủi ro phù hợp với khả năng của bạn và đầu tư một cách thận trọng.