Bạc đạt đỉnh cao mới vượt 64 USD! Hướng dẫn chọn 7 ETF cần đọc trước khi nhà đầu tư nhỏ lẻ tại Đài Loan tham gia

Giá bạc lần này thực sự rất mạnh. Vừa mới vượt qua mức tâm lý quan trọng 60 USD/ounce, chưa đầy vài ngày đã leo lên 64.6 USD, lập đỉnh lịch sử. Từ đầu năm đến nay, mức tăng đã vượt trên 100%, thành tích này không chỉ vượt xa vàng (chỉ tăng khoảng 40%), mà còn khiến Nasdaq, nơi tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ, bị bỏ lại phía sau.

Ngân hàng UBS, một trong những ngân hàng lớn, cũng không thể ngồi yên, đã điều chỉnh mục tiêu giá năm 2026 lên khoảng 58-60 USD, thậm chí còn ngầm ý khả năng vượt lên 65 USD. Nghe có vẻ bạc sẽ trở thành tài sản hút tiền nhất năm 2025.

Vấn đề là, làm thế nào để tham gia vào đợt tăng giá này? Nhiều nhà đầu tư Đài Loan đầu tiên nghĩ đến là ETF bạc. Dù sao, so với việc mang theo những thanh bạc nặng nề về nhà, chỉ cần vài cú nhấn trên ứng dụng chứng khoán là có thể mua, thực sự dễ dàng hơn nhiều.

ETF bạc là gì? Tại sao chọn nó chứ không phải bạc thật?

Nói đơn giản, ETF bạc chính là đóng gói giá bạc thành một sản phẩm tài chính có thể mua bán trên sàn giao dịch. Bạn không cần phải đi mua bạc thật tại các cửa hàng bạc, cũng không lo bị trộm hay gỉ sét trong nhà, chỉ cần có tài khoản chứng khoán là có thể tham gia vào việc tăng giảm giá bạc.

So với bạc thật, có nhiều phiền phức hơn? Trước tiên là chi phí lưu trữ — tiền thuê két an toàn, bảo hiểm, phí kho bãi cộng lại mỗi năm khoảng 1-5%. Thứ hai là giao dịch phức tạp — mua tại cửa hàng bạc cần xác thực thật giả, chịu chênh lệch giá 5-6% cộng phí môi giới. Cuối cùng là tính thanh khoản kém — khi cần tiền gấp, không chắc có thể bán ngay lập tức.

ETF bạc giải quyết tất cả những điểm đau này. Nó theo dõi giá bạc, nhưng loại bỏ mọi phiền phức quản lý thực thể. Chi phí thấp, có thể vào ra bất cứ lúc nào, không lo oxy hóa hay mất mát.

7 ETF bạc phổ biến: đâu mới phù hợp bạn?

Thị trường có rất nhiều ETF bạc, chọn sai có thể bị phí ăn mòn lợi nhuận. Trước tiên xem bảng này:

SLV：Lựa chọn phổ biến nhất toàn cầu

Ra đời từ năm 2006, do BlackRock quản lý, quy mô tài sản hơn 30 tỷ USD. Trực tiếp nắm giữ bạc thật, do JPMorgan giữ hộ. Vì quản lý thụ động, về cơ bản là mua bạc rồi để đó, chỉ bán ra khi cần trả phí.

Ưu điểm: theo dõi chính xác, quy mô lớn, uy tín cao. Nhược điểm: phí không rẻ nhất, chỉ giao dịch tại Mỹ, cần qua trung gian hoặc mở tài khoản quốc tế.

AGQ và ZSL：Lựa chọn của các nhà giao dịch đòn bẩy

AGQ cung cấp đòn bẩy 2 lần (muốn nhân rộng mức tăng), ZSL cung cấp đòn bẩy ngược 2 lần (muốn phòng hộ giảm hoặc bán khống). Đều dùng hợp đồng tương lai để đạt mục tiêu.

Cảnh báo quan trọng: Hai loại này chỉ phù hợp giao dịch ngắn hạn. Do hiệu ứng lãi kép, giữ lâu dài sẽ bị hao mòn dần, không phù hợp để giữ vài năm.

PSLV：Giấc mơ của người yêu bạc thật

Ra mắt năm 2010, quy mô khoảng 12 tỷ USD. Đặc biệt là — bạn có thể yêu cầu đổi sang bạc thật mang về nhà. Với những ai muốn sở hữu bạc thật cuối cùng nhưng muốn tránh phiền phức, đây là phương án trung gian.

Cẩn thận là giá giao dịch thường lệch khỏi giá trị ròng tài sản, có thể mua với giá cao hơn hoặc thấp hơn, làm tăng chi phí mua bán.

SLVP：Chơi đòn bẩy trong ngành mỏ bạc

Không đầu tư bạc thật, mà là cổ phiếu các công ty khai thác bạc. Khi bạc tăng, các công ty này thường tăng mạnh hơn (đòn bẩy) — năm 2025, chỉ số mỏ bạc SLVP theo dõi đã tăng 142%, vượt xa mức 103% của bạc thật.

Nhưng đổi lại, độ biến động lớn hơn, còn bị ảnh hưởng bởi hoạt động doanh nghiệp, chính sách, rủi ro cao hơn.

期元大道瓊白銀(00738U)：Lựa chọn tiện lợi nhất cho người Đài Loan

Thành lập năm 2018, niêm yết trên sàn Đài Loan. Không cần trung gian, không cần chuyển tiền ra nước ngoài, mua trực tiếp qua tài khoản chứng khoán Đài Loan. Phí 1% hơi cao, nhưng cực kỳ tiện lợi. Theo dõi chỉ số hợp đồng tương lai của Dow Jones bạc.

Nhược điểm là mức độ rủi ro được xếp vào “biến động cao”, phù hợp người có thể chịu đựng biến động.

Nhà đầu tư Đài Loan làm thế nào để mua? Hai phương thức ưu nhược điểm

Phương thức 1：Ủy thác qua trung gian (lựa chọn phổ biến nhất)

Thông qua các công ty chứng khoán trong nước (Fubon, Cathay, E.SUN, Yuanta) ủy thác cho các công ty chứng khoán quốc tế thực hiện giao dịch. Quy trình rất đơn giản:

• Mở tài khoản ủy thác (trực tuyến hoặc tại quầy)
• Chọn thanh toán bằng TWD hoặc ngoại tệ
• Dùng app tìm mã SLV hoặc các mã khác để đặt lệnh, nhiều công ty chứng khoán còn hỗ trợ định kỳ đều đặn

Ưu điểm: được quản lý bởi Ủy ban chứng khoán, vốn không rời khỏi Đài Loan, vấn đề thuế do chứng khoán xử lý, giao diện tiếng Trung thân thiện.

Nhược điểm: phí giao dịch cao hơn, hạn chế về mục tiêu đầu tư.

Phương thức 2：Mở tài khoản trực tiếp tại các công ty chứng khoán quốc tế

Tự mình mở tại Mỹ, Anh hoặc các nước khác, tiết kiệm phí trung gian.

• Mở tài khoản online (hộ chiếu, CMND, giấy chứng minh địa chỉ)
• Chuyển USD vào tài khoản (cần thiết lập tài khoản định kỳ)
• Tự thao tác mua bán

Ưu điểm: phí thấp hoặc miễn phí môi giới, có thể giao dịch tất cả ETF toàn cầu, hỗ trợ các chức năng nâng cao.

Nhược điểm: giao diện tiếng Anh, phải tự xử lý chuyển tiền và khai thuế (cổ tức Mỹ bị giữ 30%), tiền trong nước ngoài gặp vấn đề phức tạp hơn.

Vấn đề thuế cần biết

Mua ETF bạc niêm yết tại Đài Loan đơn giản nhất — mua vào miễn thuế, bán ra chỉ phải nộp 0.1% thuế.

Mua ETF Mỹ phức tạp hơn. Đài Loan xếp giao dịch ETF nước ngoài vào loại “thu nhập từ nước ngoài”, nếu tổng thu nhập nước ngoài trong năm vượt 1 triệu TWD, sẽ tính vào thuế cơ bản, thu 20% (sau khi trừ miễn thuế 7.5 triệu).

Cổ tức thì Mỹ sẽ khấu trừ 30% thuế, có thể tự khai hoàn thuế. Nhưng vì phần lớn ETF bạc không trả cổ tức, nên vấn đề này ít khi phải lo.

ETF bạc vs Hợp đồng tương lai vs Cổ phiếu mỏ bạc vs Bạc thật: ai có lợi nhuận cao nhất?

Dự kiến lợi nhuận năm 2025:

Hợp đồng bạc tương lai > Cổ phiếu mỏ bạc > Bạc thật ≈ ETF bạc

Hợp đồng đòn bẩy lớn, hướng đúng có thể nhân đôi lợi nhuận. Nhưng thua lỗ cũng nhân lên, dễ dẫn đến cháy tài khoản.

Cổ phiếu mỏ bạc theo sát giá bạc, công ty tăng trưởng còn mang lại lợi nhuận phụ, nên tăng 142% vượt xa 103% của bạc thật. Nhưng không phải là đầu tư thuần bạc, còn chịu rủi ro hoạt động của doanh nghiệp.

Bạc thật tăng 103% danh nghĩa, nhưng trừ đi phí chênh lệch, phí lưu trữ, chi phí bán ra, thực tế chỉ còn khoảng 95-100%.

ETF bạc theo sát giá bạc, nhưng trừ đi phí hàng năm (0.4-1%), lợi nhuận ròng thấp hơn chút so với giá bạc. Ưu điểm là dễ tham gia, không lo bị lừa hoặc khó bán.

Cảnh báo rủi ro: Những điểm cần tránh

Biến động bạc cực lớn. Tăng 103% năm 2025 nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng trong quá khứ, bạc thường giảm 40-50%. Bạn cần chuẩn bị tâm lý có thể mất một nửa trong ngắn hạn.

Sai số theo dõi. ETF hợp đồng tương lai do chi phí giữ hợp đồng, lợi nhuận dài hạn sẽ thấp hơn thị trường thực. ETF vật chất chính xác hơn, nhưng phí hàng năm cũng ăn mất 0.4-0.5%.

Rủi ro tỷ giá. Mua ETF Mỹ phải chịu biến động USD. Ngoài ra, giá bạc còn bị ảnh hưởng bởi chính trị, nhu cầu năng lượng mặt trời, chính sách của ngân hàng trung ương, v.v.

Không nên tập trung vào một mã. Đầu tư tập trung vào một ETF quá rủi ro. Có thể cân nhắc phân bổ vào SLV (ổn định) + 期元大道瓊白銀 (tiện lợi) hoặc SLVP (đòn bẩy) để đa dạng.

Tóm lại

Muốn tham gia đợt tăng giá bạc này, ETF bạc thực sự là công cụ tiện lợi nhất. Loại bỏ phiền phức quản lý bạc thật, thanh khoản cao, phù hợp cho người mới.

Nhưng đừng quên, biến động bạc lớn hơn nhiều so với vàng và cổ phiếu, phí và phương pháp theo dõi của các ETF cũng khác nhau rất nhiều. Nên xác định rõ khả năng chịu đựng rủi ro và thời gian đầu tư của mình, rồi chọn từ SLV (ổn định dài hạn), 期元大道瓊白銀 (tiện lợi Đài Loan) hoặc SLVP (đòn bẩy cao), định kỳ xem xét thị trường. Thay vì mua đuổi theo đỉnh, tốt hơn là phân bổ dần và kiên nhẫn giữ lâu dài.