Đã đến lúc hiểu về cổ phiếu trả cổ tức và bắt đầu đầu tư như thế nào

Cổ phiếu trả cổ tức là gì? Hiểu rõ để rõ ràng hơn

Cổ phiếu trả cổ tức là cổ phiếu của công ty có chính sách chia lợi nhuận đều đặn hàng năm cho cổ đông. Khoản tiền này đến từ lợi nhuận thực tế mà công ty tạo ra, không phải từ vốn đầu tư. Vì vậy, khi công ty có lợi nhuận, ban lãnh đạo sẽ phân chia một phần để tích lũy cho các hoạt động đầu tư tiếp theo và phần còn lại sẽ được trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức.

Ví dụ: Nếu ABC công bố trả cổ tức 1.75 บาท mỗi cổ phiếu và bạn sở hữu 10,000 cổ phiếu, bạn sẽ nhận được cổ tức 17,500 บาท (trước thuế), bất kể bạn đã nắm giữ cổ phiếu từ trước hay mua mới trong ngày trước XD.

Điều quan trọng cần biết: Các công ty không có lợi nhuận sẽ không thể trả cổ tức, vì cổ tức phải đến từ lợi nhuận, không phải từ vốn của công ty.

Các hình thức trả cổ tức

Các hình thức trả cổ tức khác nhau

Trả bằng tiền mặt - Phương thức phổ biến nhất và được ưa chuộng, nhà đầu tư nhận dòng tiền đều đặn như lãi suất gửi tiết kiệm. Cổ tức này sẽ bị trừ thuế 10%.

Trả bằng cổ phiếu - Công ty phát hành cổ phiếu mới từ lợi nhuận để tặng cho cổ đông thay vì trả tiền mặt. Cách này tránh rút tiền mặt khỏi công ty, nhưng số lượng cổ phiếu trên thị trường sẽ tăng (Loãng). Nhà đầu tư không cần trả thêm tiền để nhận cổ tức bằng cổ phiếu.

Thời điểm trả cổ tức

Cổ tức hàng năm - Dựa trên kết quả hoạt động của năm tài chính kết thúc vào tháng 3 hàng năm. Sau khi cổ đông phê duyệt, tiền sẽ được trả thực tế trong khoảng 1 tháng.

Cổ tức tạm thời - Một số công ty trả thêm cổ tức ngoài cổ tức hàng năm, thường vào tháng 8-9, dành cho các công ty trả cổ tức hai lần mỗi năm.

Các thuật ngữ kinh tế cần biết khi chọn cổ phiếu trả cổ tức

Chính sách cổ tức (Dividend Policy)

Mỗi công ty có chính sách trả cổ tức riêng, ví dụ như INTUCH có chính sách trả 100% lợi nhuận từ công ty con, còn PTT trả ít nhất 25% lợi nhuận ròng. Hiểu rõ điều này giúp bạn dự đoán xu hướng trả cổ tức trong tương lai.

Tỷ lệ chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio)

Tỷ lệ phần trăm cổ tức thực tế so với lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu, tính bằng: (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Lợi nhuận ròng trên cổ phiếu) × 100.

Ví dụ: Năm 2565, INTUCH trả cổ tức 4.72 บาท/cổ phiếu, trong khi lợi nhuận ròng trên cổ phiếu là 3.28 บาท, tỷ lệ chi trả cổ tức là 144% (dùng lợi nhuận tích lũy để trả). PTT trả cổ tức 2 บาท khi lợi nhuận ròng trên cổ phiếu là 2.64 บาท, tỷ lệ chi trả là 75%, phù hợp để duy trì ổn định.

Tỷ suất lợi tức cổ tức (Dividend Yield)

Tỷ lệ phần trăm cổ tức so với giá mua cổ phiếu, tính bằng: (Cổ tức trên cổ phiếu ÷ Giá cổ phiếu mua) × 100.

Ví dụ: INTUCH trả cổ tức 4.72 บาท, giá đóng cửa là 72.75 บาท, tỷ suất lợi tức cổ tức là 6.5%. Nếu mua ở mức 50 บาท, tỷ lệ này sẽ tăng lên 9.44% do chi phí đầu tư thấp hơn.

Chiến lược chọn cổ phiếu trả cổ tức không bị mắc bẫy

1. Chọn công ty có lợi nhuận thực sự dài hạn

Vì cổ tức đến từ lợi nhuận, nên chọn các công ty có nền tảng kinh doanh vững mạnh và khả năng sinh lợi đều đặn để đảm bảo khả năng trả cổ tức liên tục, tránh làm giảm giá trị cổ phiếu.

2. Lợi nhuận cổ tức phải đủ hơn lạm phát

Tỷ lệ chi trả cổ tức nên cao hơn lạm phát khoảng 2% để giá trị khoản đầu tư của bạn không bị giảm sút do yếu tố kinh tế.

3. Tránh tỷ lệ cổ tức quá cao bất thường

Cổ phiếu có tỷ lệ trả cổ tức cao bất thường và đều đặn rất hiếm. Khi gặp, cần kiểm tra xem công ty có đang sử dụng lợi nhuận tích lũy hoặc các khoản giả mạo không hợp lệ. Nhiều nhà đầu tư nhận cổ tức cao chỉ trong vài lần, nhưng phải chịu đựng giá cổ phiếu giảm liên tục nhiều năm.

4. Khám phá lịch sử trả cổ tức

Xem xét quá khứ nhiều năm xem công ty có trả cổ tức đều đặn hay không, mức độ ổn định, tăng giảm ra sao. Công ty có khả năng duy trì cổ tức thể hiện nền tài chính vững mạnh.

5. Chọn thời điểm mua để giảm chi phí trung bình

Nhà đầu tư A mua cổ phiếu với giá 5 บาท, trả cổ tức 1 บาท, tỷ lệ lợi nhuận 20%. Nhà đầu tư B mua với giá 6 đồng, cổ tức vẫn 1 đồng, tỷ lệ chỉ còn 16.6%. Thời điểm mua hợp lý giúp tăng lợi nhuận cổ tức.

Các bước mua cổ phiếu trả cổ tức chi tiết

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch cổ phiếu với công ty chứng khoán

Chuẩn bị bản sao CMND, sao kê tài khoản ngân hàng, và giấy đề nghị mở tài khoản. Một số nơi có thể yêu cầu sao kê tài khoản ngân hàng trong vòng 3 tháng gần nhất. Quan trọng: đăng ký dịch vụ E-Dividend cùng lúc để cổ tức tự động chuyển vào tài khoản ngân hàng. Thời gian phê duyệt từ 1-5 ngày làm việc.

Bước 2: Chuyển tiền đầu tư hoặc ký quỹ vào tài khoản

Sau khi tài khoản được duyệt, chuyển tiền vào làm ký quỹ hoặc đầu tư. Bạn có thể bắt đầu mua bán ngay khi tìm thấy cổ phiếu trả cổ tức phù hợp với giá hợp lý.

Bước 3: Chọn cổ phiếu trả cổ tức và theo dõi giá

Không nên mua ngẫu nhiên, cần nghiên cứu kỹ cổ phiếu quan tâm. Có thể dùng Watch List để theo dõi biến động giá, dùng biểu đồ kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) để xác định mức giá phù hợp.

Bước 4: Theo dõi kết quả hoạt động và tin tức cổ tức

Xem lợi nhuận của công ty qua các năm, có thể hình dung sơ bộ về mức cổ tức dự kiến. Chờ ngày họp cổ đông để chắc chắn, và quan trọng là nắm giữ cổ phiếu đến ngày XD để đủ điều kiện nhận cổ tức.

Bước 5: Nhận cổ tức qua tài khoản E-Dividend

Cổ tức sẽ được chuyển vào tài khoản ngân hàng đã đăng ký trong vòng 1 tháng sau quyết định trả cổ tức. Số tiền này đã trừ thuế 10%, có thể dùng để giảm thuế cuối năm.

Các câu hỏi thường gặp

Phải mua trước ngày XD bao nhiêu ngày? Mua trước ngày XD bao nhiêu ngày cũng được, nhưng mua vào ngày XD thì không có quyền nhận cổ tức, vì XD = Exclude Dividend (không bao gồm cổ tức). Ngày đó, cần biết rằng mua sau ngày đó sẽ không còn quyền nhận cổ tức nữa.

Làm thế nào để kiểm tra cổ phiếu trả cổ tức? Xem tỷ lệ chi trả cổ tức (Dividend Payout Ratio) hoặc lợi tức cổ tức (Dividend Yield) trên website set.or.th hoặc qua chỉ số SETHD gồm 30 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất. Ngoài ra, nếu công ty có lợi nhuận cao và chính sách cổ tức lớn, thường sẽ trả cổ tức cao.

Thời điểm nào mua để đạt lợi nhuận tốt? Theo nguyên tắc thị trường, giá cổ phiếu thường đã phản ánh thông tin về cổ tức sau khi công bố. Mua sau khi công bố, giá đã phản ánh giá trị cổ tức rồi. Để đầu tư dài hạn, nên chọn thời điểm mua khi giá cổ phiếu điều chỉnh trước kỳ công bố kết quả, để có giá tốt và tránh mua cổ phiếu giá cao.