Phân tích kỹ thuật AUD/USD báo hiệu xu hướng giảm tiếp do không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất của Fed

Đồng Đô la Úc tiếp tục đà giảm trong phiên giao dịch thứ sáu liên tiếp, với cặp AUD/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 0.6600 vào thứ Năm. Phân tích kỹ thuật cho thấy cấu trúc tăng giá đang yếu đi, khi giá đã giảm xuống dưới đường trung bình động lũy thừa chín ngày (EMA), báo hiệu đà tăng ngắn hạn đang suy yếu. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi các khả năng di chuyển hướng tới mức tâm lý 0.6500, với mức thấp sáu tháng là 0.6414 từ ngày 21 tháng 8 là mục tiêu giảm sâu hơn.

Thị trường chuyển biến tâm lý khi dữ liệu lạm phát làm phức tạp triển vọng lãi suất của RBA

Các diễn biến gần đây về kỳ vọng lạm phát của Australia cho thấy bức tranh phức tạp hơn đối với các quyết định chính sách tiền tệ. Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã phục hồi lên 4.7% trong tháng 12 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng là 4.5% vào tháng 11. Sự tăng này đã củng cố lập trường chính sách tích cực hơn của Ngân hàng Dự trữ Australia, với các tổ chức tài chính lớn như Ngân hàng Commonwealth Australia và Ngân hàng Quốc gia Australia đã điều chỉnh dự báo của họ để dự đoán các biện pháp thắt chặt bắt đầu từ tháng 2.

Thị trường swaps hiện phản ánh xác suất 28% cho việc điều chỉnh lãi suất trong tháng 2, tăng gần 41% cho tháng 3, với giá cả thị trường cho thấy chu kỳ thắt chặt sẽ gần như kết thúc vào tháng 8. Tuy nhiên, bất chấp các tín hiệu hawkish từ dữ liệu lạm phát và định giá thị trường, đồng Đô la Úc vẫn chưa tận dụng được kỳ vọng tăng lãi suất—một sự phân kỳ làm nổi bật sự yếu kém toàn diện trong động thái của đồng tiền antipodean.

Đô la Mỹ duy trì đà hỗ trợ nhờ tạm dừng nới lỏng của Fed

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chính, tiếp tục giao dịch quanh mức 98.40, được hỗ trợ bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách hiện tại. Báo cáo việc làm mới nhất cho thấy một bức tranh mơ hồ: tăng trưởng việc làm 64K vượt nhẹ dự báo, nhưng số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%—mức cao nhất kể từ năm 2021. Doanh số bán lẻ tăng trưởng tháng qua tháng bị đình trệ, cho thấy sức mua của người tiêu dùng đang yếu đi.

Các quan chức của Fed vẫn còn chia rẽ về việc có cần thiết phải nới lỏng tiền tệ thêm trong năm 2026 hay không. Dự báo trung bình của ủy ban chính sách chỉ bao gồm một lần giảm lãi suất trong năm tới, trong khi nhiều nhà hoạch định chính sách lại ủng hộ không giảm lãi suất nào. Sự phân kỳ này đã củng cố đồng USD, với dữ liệu CME FedWatch cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 tăng lên 74.4%, từ khoảng 70% một tuần trước đó.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic đã nhấn mạnh tính chất hỗn hợp của báo cáo việc làm gần đây, lưu ý rằng ông vẫn giữ nguyên quan điểm về việc duy trì lãi suất. Quan trọng, Bostic nhấn mạnh rằng nhiều khảo sát cho thấy chi phí đầu vào tăng, các doanh nghiệp đang bảo vệ lợi nhuận bằng cách tăng giá. Ông cảnh báo không nên vội vàng tuyên bố chiến thắng trong việc kiểm soát lạm phát, do áp lực từ thuế quan và xu hướng giá cả rộng hơn, đồng thời dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Các tín hiệu kinh tế toàn cầu thêm phần phức tạp cho động thái tiền tệ

Kết quả kinh tế Trung Quốc công bố tuần này cho thấy đà tăng trưởng yếu hơn. Doanh số bán lẻ chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 11, gây thất vọng so với dự báo 2.9% và giảm tốc so với mức 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo 5.0% và tháng 10 là 4.9%. Đầu tư tài sản cố định tiếp tục giảm, ở mức -2.6% tính từ đầu năm đến nay so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến -2.3% và xấu đi so với tháng 10 là -1.7%.

Trong nội địa Australia, hoạt động sản xuất đã tăng nhẹ với chỉ số PMI của S&P Global đạt 52.2 trong tháng 12, từ 51.6, cho thấy sự mở rộng tạm thời. Tuy nhiên, PMI dịch vụ giảm xuống còn 51.0 từ 52.8, trong khi PMI tổng hợp giảm xuống còn 51.1 từ 52.6, cho thấy bối cảnh kinh tế hỗn hợp. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3% trong tháng 11, vượt dự báo 4.4%, nhưng số việc làm mới lại giảm 21.3K so với mức tăng đã điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K và dự báo trung bình là 20K.

Các mức kỹ thuật và hiệu suất của cặp tiền tệ

Nếu cặp AUD/USD phục hồi, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường trung bình động lũy thừa chín ngày gần 0.6619. Một sự phục hồi bền vững sẽ thách thức xu hướng kênh tăng, có thể mở đường hướng tới mức cao nhất trong ba tháng là 0.6685, tiếp theo là 0.6707 (mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024). Phá vỡ trên giới hạn của kênh tăng quanh 0.6760 sẽ đại diện cho một sự đảo chiều đáng kể hơn.

Phân tích sức mạnh tiền tệ cho thấy đồng Đô la Úc là đồng yếu nhất so với Yên Nhật trong số các cặp chính hôm nay, phản ánh xu hướng chung gây sức ép đối với đồng tiền antipodean trên toàn thị trường ngoại hối.