Hướng dẫn đầu tư trái phiếu năm 2025: Những điều người mới bắt đầu đầu tư tài chính cần phải biết

Bạn có thể bắt đầu đầu tư tài chính cá nhân bằng cách nào? Cổ phiếu có độ biến động lớn, còn tiền gửi ngân hàng thì lợi nhuận quá thấp. Tuy nhiên, có một loại tài sản nằm ở giữa hai loại này. Đó chính là trái phiếu. Hiện nay, vào năm 2025, thị trường tài chính cá nhân Hàn Quốc đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về sự phổ biến của trái phiếu, nhờ vào đặc tính mang lại lợi nhuận cao hơn tiền gửi và ổn định hơn cổ phiếu.

Trái phiếu là gì chính xác

Trái phiếu là giấy vay nợ thể hiện khoản vay của chính phủ, doanh nghiệp nhà nước, tổ chức tài chính, doanh nghiệp thương mại nhằm huy động vốn từ nhà đầu tư. Mua trái phiếu nghĩa là bạn đang cho tổ chức phát hành vay tiền, và trong thời gian quy định sẽ nhận lãi định kỳ, đến hạn sẽ nhận lại gốc theo hợp đồng.

Tính đến năm 2025, lợi suất hàng năm của trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm là khoảng 3.3%, cao hơn tiền gửi ngân hàng. Đồng thời, chính phủ cam kết trả gốc và lãi, nên độ an toàn cũng rất cao. Gần đây, các sản phẩm trái phiếu kỹ thuật số sử dụng công nghệ blockchain hoặc trái phiếu ESG (môi trường, xã hội, quản trị) chú trọng trách nhiệm xã hội và môi trường cũng liên tục ra mắt, mở rộng lựa chọn cho nhà đầu tư.

5 đặc điểm cốt lõi của trái phiếu

1. Ổn định dự đoán được

Điểm hấp dẫn lớn nhất của trái phiếu chính là độ ổn định. Đặc biệt, xếp hạng tín dụng càng cao thì khả năng nhận lại gốc và lãi càng lớn. Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng AAA hoặc trái phiếu chính phủ có rủi ro mất gốc rất thấp, gần như an toàn như tiền gửi.

2. Thu nhập tiền mặt định kỳ

Hầu hết trái phiếu đều trả lãi định kỳ mỗi 3-6 tháng. Tính đến năm 2025, lãi suất danh nghĩa của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm là khoảng 2.3~2.4%, còn trái phiếu doanh nghiệp tùy theo xếp hạng tín dụng có thể kỳ vọng lợi nhuận từ 4~6%. Đây là lựa chọn hấp dẫn cho người chuẩn bị nghỉ hưu hoặc cần thu nhập định kỳ.

3. Thanh khoản vượt trội

Trái phiếu có thể mua bán tự do trên thị trường ngay cả trước ngày đáo hạn. Không giống tiền gửi, không mất phí phạt khi rút trước hạn, có thể quy đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào. Thực tế, trong quý 1 năm 2025, trung bình giao dịch hàng ngày của thị trường trái phiếu Hàn Quốc đạt khoảng 25 nghìn tỷ won, cho thấy hoạt động rất sôi động.

4. Cơ hội lợi nhuận từ biến động lãi suất

Khi lãi suất thị trường biến động, giá trái phiếu cũng dao động theo. Khi lãi giảm, giá trái phiếu cũ tăng; khi lãi tăng, giá giảm. Tận dụng điều này có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua bán.

5. Ưu đãi về thuế

Khi cá nhân đầu tư trực tiếp vào trái phiếu, chỉ chịu thuế trên thu nhập lãi, còn lợi nhuận từ bán trước hạn sẽ không bị đánh thuế. Đối với trái phiếu ESG, còn có thể nhận thêm ưu đãi thuế.

Trái phiếu vs Tiền gửi: Phù hợp với ai hơn

Dù có vẻ tương tự, trái phiếu và tiền gửi là hai sản phẩm hoàn toàn khác nhau.

Tiền gửi là sản phẩm “bảo đảm gốc” do ngân hàng phát hành. Theo luật bảo vệ tiền gửi, tối đa 50 triệu won gốc được bảo vệ. Tuy nhiên, rút trước hạn sẽ bị trừ lãi, không thể giao dịch tự do trước ngày đáo hạn.

Ngược lại, trái phiếu phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành. Có thể mua bán tự do trên thị trường trước hạn, và khi lãi suất giảm, còn có thể kỳ vọng lợi nhuận từ chênh lệch giá. Tuy nhiên, nếu tổ chức phát hành mất tín nhiệm, rủi ro mất gốc sẽ xuất hiện.

Điểm khác biệt chính:

• Chủ thể phát hành: trái phiếu(Chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức công) vs tiền gửi(Ngân hàng)
• Thời hạn: trái phiếu(Chỉ từ vài tháng đến hàng chục năm) vs tiền gửi(Từ 1 tháng đến 3 năm)
• Thanh toán lãi: trái phiếu(Thanh toán định kỳ hoặc cuối kỳ) vs tiền gửi(Thanh toán cuối kỳ)
• Thanh khoản giữa chừng: trái phiếu(Giao dịch tự do) vs tiền gửi(Không thể rút trước hạn mà không mất phí)
• Rủi ro: trái phiếu(Phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng) vs tiền gửi(Bảo vệ tiền gửi)

Các loại trái phiếu và so sánh đặc điểm

Trái phiếu được phân loại theo chủ thể phát hành.

Trái phiếu chính phủ: do chính phủ phát hành, xếp hạng tín dụng cao nhất, độ an toàn rất cao, lợi nhuận thấp.

Trái phiếu đặc biệt: do các doanh nghiệp nhà nước như điện lực, đường cao tốc phát hành, độ an toàn cao nhưng thấp hơn trái phiếu chính phủ.

Trái phiếu địa phương: do chính quyền địa phương phát hành, rủi ro cao hơn chút nhưng vẫn ổn định.

Trái phiếu ngân hàng: do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, thanh khoản cao, phù hợp với đầu tư ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp: do doanh nghiệp thương mại phát hành, lợi nhuận phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp, cần xem xét kỹ.

Trái phiếu Mỹ: là tài sản an toàn toàn cầu, có thể phân tán rủi ro đô la, phù hợp xây dựng danh mục toàn cầu.

Lợi suất các trái phiếu chính trong năm 2025:

Trái phiếu chính phủ 3 năm(Xếp hạng AA): 3.32% Trái địa phương của Seoul 5 năm(Xếp hạng AA-): 3.65% Trái đặc biệt của Korea Electric Power 10 năm(Xếp hạng A+): 4.10% Trái phiếu công ty Samsung 3 năm(Xếp hạng AAA): 3.95% Trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm(Xếp hạng AAA): 4.25%

3 rủi ro cần tránh khi đầu tư trái phiếu

Tăng lãi suất gây giảm giá trái phiếu

Điều cần chú ý nhất là giá trái phiếu nghịch chiều với lãi suất. Khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu cũ thấp hơn sẽ giảm. Nếu bán trước hạn, có thể bị lỗ.

Để phòng tránh, nếu dự đoán lãi suất sẽ tăng, nên chọn trái phiếu ngắn hạn 1~3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi.

Suy giảm tín dụng của tổ chức phát hành

Nếu mua trái phiếu của doanh nghiệp mà tín dụng giảm hoặc kinh doanh xấu đi, có thể mất gốc. Đặc biệt, trái phiếu của doanh nghiệp có xếp hạng thấp rủi ro cao hơn.

Nếu theo hướng bảo thủ, nên tập trung vào trái phiếu có xếp hạng AAA hoặc AA trở lên để an toàn hơn.

Biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng lợi nhuận trái phiếu quốc tế

Trái phiếu nước ngoài như Mỹ chủ yếu giao dịch bằng đô la. Khi tỷ giá USD/VND biến động, dù nhận lãi như nhau, lợi nhuận quy đổi ra won sẽ khác. Đồng USD yếu sẽ làm giảm lợi nhuận.

Nếu lo lắng về biến động tỷ giá, có thể dùng các sản phẩm phòng hộ tỷ giá hoặc hạn chế quy mô đầu tư trái phiếu quốc tế trong tổng tài sản để phân tán rủi ro.

3 cách bắt đầu đầu tư trái phiếu

Mua trực tiếp trái phiếu cá nhân

Có thể mua trái phiếu chính phủ, đặc biệt, trái phiếu đặc biệt, trái phiếu doanh nghiệp qua sàn chứng khoán, MTS, ngân hàng hoặc nền tảng số. Đầu tư trực tiếp chỉ chịu thuế thu nhập lãi, còn lợi nhuận từ bán trước hạn không bị đánh thuế.

Quỹ trái phiếu

Tham gia các quỹ do công ty quản lý tài sản phân bổ nhiều trái phiếu khác nhau. Dù phân tán rủi ro nhưng sẽ mất phí quản lý quỹ.

ETF trái phiếu(Quỹ ETF)

Giao dịch như cổ phiếu trên sàn, có thể mua bán liên tục, phí thấp, thanh khoản cao, phân tán rủi ro. Phương pháp dễ tiếp cận nhất cho người mới.

Đặc điểm phù hợp của nhà đầu tư với trái phiếu

Người cần dòng tiền định kỳ: các khoản lãi định kỳ của trái phiếu tạo nguồn thu nhập dự đoán được.

Người chuẩn bị nghỉ hưu hoặc đã nghỉ hưu: phù hợp khi muốn tránh biến động lớn của thị trường cổ phiếu, đồng thời lợi nhuận cao hơn tiền gửi.

Người ngại biến động thị trường cổ phiếu: trái phiếu có mối liên hệ thấp với cổ phiếu, giúp giảm đáng kể độ biến động của danh mục.

Người muốn tối ưu thuế và phân tán toàn cầu: không bị đánh thuế chênh lệch giá, có thể phân tán rủi ro qua trái phiếu Mỹ hoặc trái phiếu quốc tế.

Những điều cần kiểm tra trước khi đầu tư trái phiếu

Trước khi quyết định đầu tư, hãy kiểm tra các mục sau:

Xếp hạng tín dụng: tiêu chí hàng đầu để đánh giá độ an toàn của tổ chức phát hành. Xếp hạng cao hơn thì an toàn hơn.

Xếp hạng rủi ro sản phẩm: đánh giá tổng thể về khả năng thanh khoản, cấu trúc sản phẩm, độ phức tạp.

Mức độ thanh khoản: có thể mua bán dễ dàng trên thị trường hay không.

Cấu trúc kỳ hạn: chọn kỳ hạn phù hợp với mục tiêu đầu tư và kế hoạch tài chính.

Bản mô tả sản phẩm và báo cáo tín dụng: hiểu rõ các chi tiết và rủi ro của sản phẩm.

Chiến lược kết hợp hợp lý giữa trái phiếu và cổ phiếu

Vì trái phiếu có mối liên hệ thấp với cổ phiếu, việc giữ cả hai sẽ giúp giảm độ biến động chung của danh mục. Ví dụ, giữ 100% cổ phiếu sẽ có độ biến động lớn, còn giữ 70% cổ phiếu + 30% trái phiếu sẽ giảm đáng kể dao động giá.

Đặc biệt, trong giai đoạn lãi suất biến động mạnh, kết hợp hợp lý trái phiếu và cổ phiếu là chiến lược quản lý rủi ro rất hiệu quả.

Câu hỏi thường gặp về đầu tư trái phiếu cho người mới bắt đầu

Q: Trái phiếu có đảm bảo gốc 100% như tiền gửi không?
A: Không. Trái phiếu không nằm trong diện bảo vệ của chương trình bảo hiểm tiền gửi, có thể mất gốc tùy theo tín dụng của tổ chức phát hành. Trước khi đầu tư, cần kiểm tra kỹ xếp hạng tín dụng và cấu trúc sản phẩm.

Q: Khi so sánh lợi suất trái phiếu, cần chú ý điểm gì?
A: Nên so sánh các trái phiếu có cùng xếp hạng tín dụng và cùng kỳ hạn để có ý nghĩa. Có thể tra cứu thông tin lợi suất trái phiếu tại Trung tâm Thông tin trái phiếu của Hiệp hội Tài chính đầu tư.

Q: Mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu như thế nào?
A: Giá trái phiếu và lãi suất thị trường nghịch chiều. Khi lãi tăng, giá trái phiếu giảm; khi lãi giảm, giá trái phiếu tăng. Trước khi bán, cần chú ý đến xu hướng lãi suất.

Q: Làm thế nào để chọn đúng kỳ hạn phù hợp với mục tiêu đầu tư?
A: Chọn kỳ hạn phù hợp với mục tiêu và dòng tiền dự kiến. Tiền ngắn hạn phù hợp trái phiếu ngắn hạn, tiền dài hạn phù hợp trái phiếu dài hạn. Trái phiếu OTC có thể khó bán trước hạn, nên đầu tư bằng nguồn vốn có thể giữ đến đáo hạn.

Q: ESG trái phiếu là gì?
A: Là trái phiếu phát hành nhằm thúc đẩy các mục tiêu về môi trường, xã hội, quản trị doanh nghiệp. Đầu tư vào ESG trái phiếu giúp thực hiện các giá trị xã hội, đồng thời có thể nhận ưu đãi thuế hoặc hỗ trợ từ chính phủ. Xu hướng toàn cầu, tiềm năng tăng trưởng dài hạn cao.