Giải thích chi tiết về cổ phiếu thanh toán toàn bộ: Hệ thống giao dịch và rủi ro cần biết trước khi đầu tư

Định nghĩa và ý nghĩa của cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Cổ phiếu thanh toán toàn bộ là chế độ thanh toán đặc thù của thị trường chứng khoán Đài Loan. Khi công ty niêm yết gặp khó khăn trong kinh doanh, khủng hoảng tài chính hoặc vi phạm pháp luật nghiêm trọng, dẫn đến giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống dưới mệnh giá 5元, cổ phiếu đó sẽ được đưa vào phạm vi cổ phiếu thanh toán toàn bộ. Nói cách khác, ý nghĩa của cổ phiếu thanh toán toàn bộ là khi nhà đầu tư mua loại cổ phiếu này, họ phải thanh toán toàn bộ số tiền mua, không thể sử dụng các hình thức giao dịch tín dụng như vay margin để giảm thiểu yêu cầu về vốn.

Các đặc điểm chính của cổ phiếu thanh toán toàn bộ

So với cổ phiếu thường, ý nghĩa của cổ phiếu thanh toán toàn bộ không chỉ là thay đổi phương thức thanh toán mà còn đại diện cho nhiều hạn chế:

Dấu hiệu của tình hình tài chính xấu đi. Khi cổ phiếu bị đưa vào danh sách thanh toán toàn bộ, thường phản ánh công ty gặp khó khăn lớn trong hoạt động hoặc có vấn đề trong báo cáo tài chính, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu dài hạn thấp hơn 5元 chính là chỉ số then chốt.

Thay đổi cơ chế giao dịch. Loại cổ phiếu này không thể sử dụng vay margin, mỗi 30 phút sẽ có một lần giao dịch, phương thức giao dịch hoàn toàn khác so với cổ phiếu thường, cả người mua và người bán đều cần liên hệ trước với nhà môi giới.

Làm thế nào để mua cổ phiếu thanh toán toàn bộ? Phân tích quy trình giao dịch

Các bước mua

Nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu thanh toán toàn bộ, trước tiên cần nhận thức rõ ý nghĩa của cổ phiếu này và sự phức tạp của cơ chế giao dịch. Quy trình cụ thể bao gồm:

Chuyển toàn bộ vốn mua (bao gồm phí giao dịch) vào tài khoản đặc biệt do nhà môi giới chỉ định, số tiền cần dự phòng đủ để tránh thiếu hụt. Cung cấp mã cổ phiếu và số lượng mua cho nhân viên giao dịch, họ sẽ tiến hành đặt lệnh. Nếu trong ngày chưa dùng hết số tiền, thường sẽ hoàn trả lại vào tài khoản cá nhân trước 3:30 chiều.

Các bước bán

Bán cổ phiếu thanh toán toàn bộ cần đăng ký trước “khoá số cổ phiếu”, tức là tạm thời phong tỏa số cổ phiếu muốn bán. Nhà đầu tư phải gọi điện cho nhân viên giao dịch để đăng ký (một số nhà môi giới có thể thao tác qua app), nhân viên sẽ ghi âm lưu trữ hồ sơ. Sau khi đăng ký hoàn tất, nhà đầu tư mới có thể tự đặt lệnh bán. Nếu trong ngày chưa thực hiện được, ngày hôm sau muốn bán tiếp thì phải đăng ký khoá lại cổ phiếu.

Cách tra cứu danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Nhà đầu tư Đài Loan có thể đăng nhập trang web chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, chọn mục “Thông tin giao dịch”, vào chức năng “Thay đổi giao dịch”, để xem danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ mới nhất cùng các thông tin chi tiết.

Khi nào cổ phiếu thanh toán toàn bộ có thể trở lại thành cổ phiếu thường

Việc bị đưa vào danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ không phải là quyết định vĩnh viễn. Khi công ty hoạt động tốt hơn, các chỉ số tài chính cải thiện, có cơ hội thoát khỏi trạng thái này.

Điều kiện phục hồi của công ty niêm yết: liên tiếp hai quý giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu vượt quá 5元, và lợi nhuận của cổ đông liên tục duy trì trên 3 tỷ元 trong hai quý.

Điều kiện phục hồi của công ty OTC: xuất hiện một quý có báo cáo tài chính với giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu cao hơn 5元, lợi nhuận cổ đông thể hiện sự tăng trưởng tích cực.

Khi đáp ứng các điều kiện này, Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan sẽ tiến hành xem xét vào ngày làm việc đầu tiên sau khi nhận đủ báo cáo quý của công ty, và sau khi công bố xem xét, có hiệu lực vào ngày hôm sau, cổ phiếu sẽ được phép giao dịch trở lại như cổ phiếu thường.

Rủi ro và lưu ý khi đầu tư vào cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Đầu tư rủi ro cao. Ý nghĩa của cổ phiếu thanh toán toàn bộ là công ty đã gặp các vấn đề lớn về hoạt động, tài chính hoặc pháp lý, thuộc loại tài sản rủi ro cao, nhà đầu tư cần đánh giá kỹ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân trước khi đầu tư.

Biến động dữ dội. Các cổ phiếu có giá trị ròng gần 5元 thường có biên độ dao động lớn, vì liên quan đến việc chuyển đổi phương thức giao dịch, biến động ngắn hạn có thể rất dữ dội. Khi cổ phiếu bị loại bỏ vay margin và chuyển sang thanh toán toàn bộ, thậm chí có thể đối mặt với việc giảm sàn liên tiếp.

Không cổ tức, không phát hành cổ phần thưởng. Khác với cổ phiếu thường, cổ phiếu thanh toán toàn bộ không có cổ tức hay cơ chế phát hành cổ phần thưởng, nhà đầu tư chỉ có thể hy vọng công ty sẽ phục hồi và trở lại danh sách cổ phiếu thường.

Thanh khoản kém. Cổ phiếu thanh toán toàn bộ mỗi 30 phút mới có một lần giao dịch, cả người mua và người bán đều ít, dễ xảy ra tình trạng thiếu đối tác giao dịch, khó khăn trong mua bán, chi phí giao dịch cao hơn.

Giao dịch phức tạp. So với cổ phiếu thường nhanh chóng và tiện lợi, việc mua bán cổ phiếu thanh toán toàn bộ đòi hỏi nhiều lần liên hệ với nhà môi giới, quy trình phức tạp và mất thời gian, không phù hợp với chiến lược giao dịch thường xuyên.

Nhà đầu tư cần hiểu rõ ý nghĩa, đặc tính giao dịch và các rủi ro tiềm ẩn của cổ phiếu thanh toán toàn bộ trước khi quyết định tham gia giao dịch.