Logic đằng sau cơn sốt đầu tư vàng: Các tổ chức dự báo tăng lên 5000 USD, nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì?

Gần đây, thị trường vàng quốc tế đã tạo ra một làn sóng nhiệt, kéo theo thị trường Đài Loan cũng theo xu hướng tăng nhiệt. Sổ tiết kiệm vàng của Ngân hàng Đài Loan đã leo lên mức 4.310 TWD mỗi gram, chỉ còn cách đỉnh cao lịch sử một chút; thị trường trang sức vàng bạc còn tăng mạnh hơn, đạt mức cao gần đây là 16.680 TWD mỗi chỉ. Đằng sau đợt tăng này, thực sự ẩn chứa những logic đầu tư như thế nào?

Dữ liệu nói lên tất cả: Hiệu suất vàng năm 2025 lập đỉnh 10 năm

Vàng giao ngay hiện đang dao động quanh mức 4.216 USD mỗi ounce, nhưng điều thực sự gây sốc là mức tăng trong năm — từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng gần 60%, tạo ra hiệu suất mạnh mẽ nhất kể từ năm 2011. Thị trường Đài Loan còn không kém, hiệu suất của sổ tiết kiệm vàng của Ngân hàng Đài Loan đồng bộ với thị trường quốc tế, cùng nhau xác lập các đỉnh cao gần đây.

Đối với các nhà đầu tư có vốn trong tay, con số này có ý nghĩa gì? Với quy mô khoảng 11 vạn TWD, làm thế nào để lựa chọn giữa vàng và cổ phiếu TSMC lẻ, trở thành vấn đề nhiều người đang phân vân.

70% tổ chức đầu tư lạc quan về thị trường sau: Khảo sát của Goldman Sachs tiết lộ sự đồng thuận

Gần đây, ngân hàng đầu tư Goldman Sachs đã công bố một dữ liệu khảo sát trọng điểm, có thể giúp trả lời các câu hỏi trên. Theo khảo sát này được thực hiện vào giữa tháng 11 qua nền tảng Goldman Sachs Marquee, có hơn 900 nhà đầu tư tổ chức tham gia, cho thấy: hơn 70% nhà đầu tư chuyên nghiệp dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục tăng trong 12 tháng tới.

Số liệu còn gây sốc hơn khi 36% người tham gia dự đoán giá vàng sẽ vượt qua mốc 5.000 USD/ounce trước cuối năm 2025. Thêm vào đó, 33% dự đoán giá vàng sẽ nằm trong khoảng 4.500 đến 5.000 USD. Nói cách khác, gần 70% nhà đầu tư tổ chức đã xác định xu hướng tăng này — thị trường tích cực trong tương lai.

Ba lực lượng hợp sức đẩy giá vàng lên cao

Báo cáo của Goldman Sachs còn tiết lộ ba động lực chính thúc đẩy đà tăng của giá vàng:

Ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng: 38% người tham gia cho rằng hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương là yếu tố lớn nhất đẩy giá vàng tăng, phản ánh mức độ chú trọng ngày càng cao của các ngân hàng trung ương toàn cầu đối với vàng như một tài sản dự trữ chiến lược.

Nhu cầu phòng hộ rõ rệt tăng cao: Rủi ro địa chính trị toàn cầu và bất ổn tài chính gia tăng, khiến dòng vốn đổ vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn.

Chính sách tiền tệ và lạm phát tác động kép: Dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed cùng với môi trường lạm phát cao liên tục khiến tính năng bảo vệ tài sản của vàng càng thêm rõ nét.

Chủ tịch chiến lược của Blue Line Futures, Phil Streible, cũng cho rằng, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đối mặt với “suy giảm tăng trưởng và lạm phát song hành”, vị thế trú ẩn của vàng đã trở thành thống nhất trong thị trường, đà tăng này có thể kéo dài đến năm 2026.

Cảnh báo rủi ro của “Hoàng tử vàng” Yang Tianli

Dù triển vọng tăng giá, các chuyên gia cũng nhắc nhở nhà đầu tư cần thận trọng. Quản lý bộ phận kim loại quý của Ngân hàng Đài Loan, Yang Tianli, phân tích rằng, giá vàng đã tăng khoảng 34% kể từ cuối tháng 8, sau đó đã điều chỉnh hơn 10%, hiện đang trong giai đoạn “tích lũy mạnh mẽ”. Mặc dù tổng thể còn an toàn, nhưng đáy chưa hoàn toàn xác lập, dự kiến còn cần 1 đến 2 tháng để tiêu hóa.

Ông còn nhấn mạnh, xu hướng vàng ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi chính sách lãi suất của Mỹ và nhu cầu theo mùa. Dù thị trường dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất giảm, giá vàng quanh mức 4.000 USD vẫn thể hiện sự hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ. Tuy nhiên, cần chú ý rằng, nhu cầu trang sức hiện không sôi động, dòng tiền thị trường chủ yếu đang chờ đợi hoặc chốt lời, thậm chí còn có nhà đầu tư bị kẹp ở mức cao, khuyên nên thận trọng trước khi vào.

Các phương án đầu tư đa dạng: Vật chất, sổ tiết kiệm hay cổ phiếu?

Đối mặt với đỉnh cao của giá vàng, nhà đầu tư có thể lựa chọn theo nhu cầu cá nhân:

Nếu muốn tham gia đà tăng của vàng và vẫn duy trì tính thanh khoản, sổ tiết kiệm vàng là lựa chọn cân bằng hơn. Ngược lại, nếu chấp nhận độ biến động cao hơn, cổ phiếu vàng mỏ sẽ mang lại tiềm năng lợi nhuận lớn hơn — ví dụ như cổ phiếu của Newmont, năm nay đã tăng tới 148%, phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao.

Về đầu tư vàng vật chất, có thể kết hợp với các sản phẩm tài chính liên quan để phân bổ danh mục. Đáng chú ý, trong bối cảnh đồng yên mất giá, các công cụ đầu tư vàng quốc tế (như các sản phẩm tính theo yên Nhật, khoảng 3600 yên Nhật) cũng trở thành lựa chọn thay thế của một số nhà đầu tư, giúp đa dạng hóa rủi ro phân bổ tài sản.

Chiến lược vào thị trường: Phân bổ từng đợt tốt hơn đặt cược một lần

Tổng hợp các ý kiến, nếu quyết định tham gia thị trường vàng, Yang Tianli đề xuất chiến lược phân bổ từng đợt, tránh đặt cược toàn bộ vốn vào đỉnh cao một lần. Đồng thời, cần theo dõi sát sao hai biến số quan trọng — xu hướng chính sách lãi suất của Mỹ và diễn biến tỷ giá USD, vì hai yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nhịp tăng giảm của giá vàng trong thời gian tới.

Thời đại vàng mới: Cơ chế đã khởi động, quyền chọn nằm trong tay nhà đầu tư

Từ giá niêm yết của các tiệm vàng đến các ngân hàng đầu tư, từ nhà lẻ đến tổ chức, vàng một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường tài chính. Ngân hàng trung ương mua vàng, rủi ro địa chính trị, dự đoán chính sách tiền tệ — ba lực lượng hợp sức thúc đẩy đợt tăng giá này.

Liệu vàng có thể vượt qua mốc 5.000 USD một cách dễ dàng hay không, vẫn còn chờ thời gian kiểm chứng. Nhưng điều chắc chắn là, vàng như một lực lượng ổn định trong phân bổ tài sản đã được công nhận lại. Nhà đầu tư cần nhận thức rõ: vàng là công cụ quản lý rủi ro, không phải là mục tiêu đầu cơ. Chỉ khi đánh giá đúng rủi ro của bản thân, nhà đầu tư mới có thể để vàng phát huy đúng vai trò trong danh mục đầu tư của mình.