Các tài sản phòng hộ ngược dòng đồng loạt tăng mạnh, Bitcoin bao giờ thoát khỏi tình cảnh 90.000 USD?

Kim loại quý và sự phân hóa tinh tế của thị trường Tiền điện tử

Thị trường thứ Sáu thể hiện một bức tranh đầy suy ngẫm: Vàng và Bạc nhanh chóng vượt qua sau khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất, Bạc tăng 5%, chạm mức cao lịch sử 64 USD; Vàng gần 4.300 USD, tăng hơn 1%. Trong khi đó, Bitcoin dao động quanh mức 87.65K USD, giảm 0.18% trong 24 giờ, rõ ràng chưa thể hưởng lợi từ đợt “phi đô la hóa” này.

Phía sau sự tương phản này, ẩn chứa logic sâu xa về việc tài sản số và thị trường tài chính truyền thống dần “đường ai nấy đi”. Chiến lược gia của công ty giao dịch Wintermute, De Maere, chỉ ra rằng trong năm qua, chỉ có 18% ngày giao dịch liên quan đến các sự kiện vĩ mô mà Bitcoin thể hiện hiệu suất vượt trội so với Nasdaq. Mô hình “thị trường chứng khoán phục hồi, tiền điện tử giảm” đã trở thành thông lệ, cho thấy thị trường đã tiêu hóa hoàn toàn kỳ vọng hạ lãi suất, và chính sách nới lỏng biên đã giảm rõ rệt sức mạnh hỗ trợ cho các tài sản số. Các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sang triển vọng quản lý, điều này có thể trở thành biến số then chốt trong giai đoạn tới.

Cơ hội từ sự yếu đi của USD và phá vỡ tam giác giảm

Chỉ số USD đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 10, mở ra không gian tăng cho Vàng và Bạc. Về mặt kỹ thuật, USD trước đó liên tục mạnh lên trong mô hình tam giác giảm, và đã thành công phá vỡ theo chiều tăng, gây ra đợt bán tháo liên tiếp đối với Bitcoin, giảm tới 36.22%. Mãi đến khi giá vượt trên 80.000 USD mới nhận được lực cầu hỗ trợ, đà giảm mới được kiểm soát.

Hiện tại, tình hình đã đảo chiều — USD yếu đi nhưng không kích thích Bitcoin phản ứng theo chiều tăng cùng lúc. Ethereum ở mức 2.95K USD, giảm 0.36% trong 24 giờ, các altcoin còn yếu hơn, như ADA( và Avalanche)AVAX( giảm khoảng 1.79% và 0.90%, rõ ràng chưa theo kịp đà phục hồi của các đồng chính. Hiện tượng này phản ánh rõ ràng sự thiếu hụt động lực tăng giá của phe mua.

Sức ép bán giảm và cơ hội cấu trúc

Dù tâm lý thị trường còn yếu, vẫn xuất hiện tín hiệu tích cực. Cơ quan phân tích dữ liệu Swissblock nhận thấy rằng cường độ bán tháo trong vòng hai yếu tố yếu hơn so với vòng đầu, áp lực bán không gia tăng, thị trường bắt đầu có dấu hiệu ổn định. Bitcoin dần hình thành cấu trúc “đáy cao hơn” trên mức 80.000 USD, biểu đồ ngày cho thấy khả năng chấp nhận mức giá 90.000 USD đang tăng lên.

Xét theo khung tuần, các bóng nến liên tục trong quá trình phục hồi cho thấy áp lực bán vẫn còn, mức 90.000 USD trở thành điểm tranh chấp giữa phe mua và bán. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy mức giá này đang dần được thị trường tiêu hóa, tạo nền tảng cho các đột phá tiếp theo.

Biểu đồ 4 giờ: Dấu hiệu hình thành tam giác tăng

Tín hiệu mang tính thao tác cao nhất đến từ khung 4 giờ. Hiện tại, Bitcoin có thể đang hình thành một mô hình tam giác tăng — mức hỗ trợ trước đó chuyển thành kháng cự, nằm quanh 93,961 USD, tạo thành đường kháng cự ngang của mô hình.

Nếu thành công phá vỡ kháng cự này, vùng kháng cự quan trọng tiếp theo sẽ hướng tới dưới 100.000 USD. Đỉnh cũ 99,939 USD đặc biệt quan trọng, rất có thể trở thành mục tiêu chính của phe mua trong ngắn hạn. Sự hình thành của mô hình này cung cấp tham chiếu kỹ thuật rõ ràng cho các trader muốn tìm cơ hội phản hồi.

Hai con đường của phe mua và phe bán

Hiện tại tồn tại hai cách diễn giải hoàn toàn khác nhau:

Logic tăng giá: Cấu trúc đáy cao hơn gần đây cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, biểu đồ ngắn hạn đã thể hiện rõ cấu trúc tăng, đà giảm thiếu động lực duy trì.

Logic giảm giá: Trong bối cảnh USD rõ ràng yếu đi, vàng bạc đồng loạt phá vỡ, Bitcoin vẫn thể hiện yếu ớt, thiếu động lực tăng cao chính là dấu hiệu của sự yếu về cấu trúc.

Đối với phe mua, điều quan trọng là nắm bắt cơ hội phản hồi ngắn hạn. Việc hình thành tam giác tăng trên khung 4 giờ cung cấp điểm vào lệnh và cắt lỗ rõ ràng, đồng thời dự báo rằng nếu phá vỡ thành công, Bitcoin có thể đón nhận đợt tăng rõ ràng hơn. Còn đối với các nhà đầu tư chú trọng xu hướng dài hạn, cần theo dõi sát xem Bitcoin có thể thoát khỏi tình trạng “tăng đơn độc” trong bối cảnh môi trường vĩ mô thuận lợi hay không.