AUD/USD Nhắm tới mức tăng mới khi lập trường hawkish của RBA vượt qua dữ liệu tăng trưởng yếu

Đồng Đô la Úc đang có sự phục hồi ấn tượng, chạm mức cao nhất trong ba tuần so với đô la Mỹ mặc dù tăng trưởng kinh tế nội địa gây thất vọng. Sự phục hồi này nhấn mạnh một động lực quan trọng: sự khác biệt trong chính sách của các ngân hàng trung ương ngày càng chi phối các biến động tỷ giá khi các nền kinh tế liên kết với hàng hóa điều hướng trong bối cảnh toàn cầu phức tạp.

Chính sách hỗ trợ vượt trội so với số liệu kinh tế yếu

GDP quý 3 của Úc tăng trưởng chậm lại còn 0.4% so với quý trước, thấp hơn dự báo là 0.7% và giảm so với mức 0.6% của quý trước đó. Tăng trưởng hàng năm đạt 2.1%, cao hơn mức 1.8%, nhưng sự yếu kém theo quý ban đầu đã gây áp lực bán ra đồng AUD trong phiên giao dịch châu Á thứ Tư.

Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường nhanh chóng chuyển sang lời khai của Thống đốc RBA Michele Bullock tại quốc hội, nơi bà cho biết ngân hàng trung ương đang theo dõi sát sao sự kéo dài của lạm phát. Thông điệp hawkish này—cho thấy khả năng ngân hàng trung ương không muốn giảm lãi suất thêm nữa nếu áp lực giá vẫn còn—đã chứng tỏ ảnh hưởng lớn hơn so với số liệu GDP yếu. CPI tiêu đề tháng 10 của Úc tăng tốc lên 3.8% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3.5% trước đó, trong khi CPI trung bình đã điều chỉnh của RBA tăng lên 3.3% từ 3.2%, cả hai đều cố định trên phạm vi mục tiêu 2-3% của ngân hàng.

Ngôn ngữ chống lạm phát này xác nhận kỳ vọng về lãi suất, bù đắp cho những lo ngại về tăng trưởng kinh tế và tạo ra một mức sàn tự nhiên cho đồng Đô la Úc.

Sức yếu của USD làm tăng đà tăng của AUD

Đồng Đô la Mỹ vẫn ở mức thấp gần mức thấp nhất trong bốn tuần khi các dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng gia tăng. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch đang định giá gần 90% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 10 tháng 12, với các dự đoán dovish trong tháng 12 càng làm giảm giá đồng Đô la Mỹ.

Sự nghiêng về dovish này tạo nền tảng hỗ trợ cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như AUD. PMI dịch vụ của Trung Quốc bất ngờ tăng lên 52.1 trong tháng 11 so với 52.6 trong tháng 10, trái với dự đoán là 52—một tín hiệu tích cực nhỏ cho AUD do nó có trạng thái dựa vào Trung Quốc. Lạc quan hơn từ thị trường chứng khoán rộng lớn do các đồn đoán về hòa bình và kỳ vọng lãi suất thấp hơn cũng đang có lợi cho các đồng tiền theo chu kỳ, trong khi các nơi trú ẩn an toàn truyền thống bị ảnh hưởng.

Cấu hình kỹ thuật ủng hộ đà tăng dài hạn

Cặp AUD/USD đã vượt qua đường xu hướng giảm từ đỉnh tháng 9 và xác lập mức hỗ trợ trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày, xác nhận xu hướng tăng nhiều tuần bắt đầu từ hai tuần trước. Các chỉ số dao động hàng ngày đang tăng tốc trong khi vẫn còn rõ ràng khỏi các mức quá mua—một thiết lập lý tưởng cho việc tiếp tục xu hướng.

Các nhà đầu cơ đang hướng tới một đột phá quyết đoán qua vùng hội tụ 0.6535-0.6530. Khi vượt qua, mức tâm lý 0.6600 trở thành điểm xoay tiếp theo, với tiềm năng tăng lên tới 0.6660-0.6665. Nếu đà tăng duy trì, mức cao trong năm trên 0.6700—được chạm vào tháng 9—vẫn nằm trong tầm với của đà tăng AUD/USD.

Ở phía giảm, các mức hỗ trợ gần 0.6500. Phá vỡ mức này có thể mở ra khả năng kiểm tra đường trung bình động 200 ngày quanh 0.6465, với mức thấp tháng 11 gần 0.6420 đánh dấu mức sàn kỹ thuật tiếp theo. Phá vỡ mức 0.6400 sẽ báo hiệu một xu hướng giảm mới.

Các sự kiện quan trọng sắp tới

Các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo việc làm ADP của Mỹ và PMI dịch vụ ISM để có các tín hiệu ngắn hạn. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Sáu sẽ được theo dõi chặt chẽ để xác định hướng đi tiếp theo của lãi suất của Fed—rất quan trọng để xác định pha tiếp theo của AUD/USD. Sự phục hồi của đồng Đô la Úc trong bối cảnh GDP yếu cho thấy cách mà các thông điệp mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương có thể chi phối hướng đi của tỷ giá, giữ cho cặp tiền này có khả năng thử thách các mức cao hơn trong các phiên tới.