Thanh khoản ngắn hạn của công ty: Hiểu dễ dàng về (Tỷ số thanh khoản nhanh)

Dành cho nhà đầu tư và nhà giao dịch, việc đánh giá tình hình thanh khoản của công ty là điều cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư. Tỷ số khả năng thanh toán nhanh hay Rêchô (Quick Ratio) là công cụ giúp hiểu rõ khả năng của công ty trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn một cách rõ ràng và nhanh chóng, bằng cách tập trung vào các tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Rêchô do đó cung cấp hình ảnh chính xác hơn so với các chỉ số khác.

Rêchô là gì: Định nghĩa và tầm quan trọng

Rêchô hoặc Quick Ratio là tỷ số tài chính dùng để đo khả năng của công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn chỉ bằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng, không bao gồm hàng tồn kho trong phép tính. Bởi vì hàng tồn kho có thể mất thời gian để bán và không thể chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức.

Rêchô có ý nghĩa đối với các chủ nợ, nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính, vì nó thể hiện liệu công ty có đủ tiền mặt và tài sản gần tiền mặt để đáp ứng các khoản nợ phải trả trong năm hay không.

###Thành phần của Rêchô

Chỉ số này bao gồm các tài sản có tính thanh khoản cao như:

• Tiền mặt: Tiền thực trong tài khoản ngân hàng hoặc tài khoản tiết kiệm có thể sử dụng ngay lập tức
• Các khoản tương đương tiền mặt: Các khoản đầu tư có thời gian rất ngắn và dễ bán như trái phiếu kho bạc, quỹ thị trường tiền tệ
• Chứng khoán thị trường: Cổ phiếu và trái phiếu có thể mua bán dễ dàng mà không ảnh hưởng nhiều đến giá
• Các khoản phải thu: Tiền khách hàng còn nợ, mặc dù không phải tiền mặt nhưng là tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt qua việc thu nợ

Công thức tính Rêchô cơ bản

Công thức tính Rêchô khá đơn giản:

Rêchô = ((Tiền mặt + Các khoản tương đương tiền mặt + Các khoản phải thu)) ÷ Nợ ngắn hạn

Kết quả cho biết rằng, với mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn, công ty có bao nhiêu tài sản có thể thanh khoản. Nếu Rêchô lớn hơn 1, thể hiện công ty có đủ tiền và tài sản thanh khoản để trang trải nợ, trong khi giá trị nhỏ hơn 1 có thể cho thấy rủi ro trong việc thanh toán nợ.

###Ví dụ tính Rêchô

Ví dụ, một công ty bán lẻ có các dữ liệu sau:

• Tiền mặt: 50.000 đồng
• Các khoản tương đương tiền mặt: 20.000 đồng
• Các khoản phải thu: 30.000 đồng
• Nợ ngắn hạn: 60.000 đồng

Công thức tính: (50.000 + 20.000 + 30.000) ÷ 60.000 = 1.67

Kết quả 1.67 cho thấy công ty có tài sản thanh khoản tương đương 1.67 đồng cho mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn, điều này cho thấy trạng thái khá vững chắc và an toàn trong việc đáp ứng nghĩa vụ.

Ứng dụng Rêchô trong giao dịch

Đối với các nhà giao dịch, Rêchô mang lại lợi ích trong nhiều khía cạnh, đặc biệt khi xem xét:

###Quản lý rủi ro Rêchô cao cho thấy công ty có đủ tài sản thanh khoản, nghĩa là rủi ro vỡ nợ thấp. Nhà giao dịch có thể sử dụng thông tin này để đánh giá rủi ro và ra quyết định giao dịch một cách sáng suốt.

###Đánh giá độ ổn định trong biến động thị trường Trong bối cảnh thị trường không chắc chắn, các công ty có Rêchô cao thường ổn định hơn và có khả năng đối phó tốt hơn với các khủng hoảng kinh tế, làm cho chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các trader.

###Chiến lược ngắn hạn Nhà giao dịch ngắn hạn có thể sử dụng Rêchô như một phần của phân tích cơ bản để xác định công ty nào có khả năng thanh khoản tốt và ít gặp vấn đề tài chính ngắn hạn.

Ưu điểm và hạn chế của việc sử dụng Rêchô

###Ưu điểm

✅ Độ chính xác cao: Rêchô không bao gồm hàng tồn kho, là tài sản có tính thanh khoản thấp, giúp cung cấp hình ảnh chính xác hơn về khả năng thanh toán của công ty.

✅ Dễ tính toán: Công thức đơn giản, dựa trên dữ liệu từ bảng cân đối kế toán, giúp nhà đầu tư tính nhanh chóng.

✅ Hữu ích cho chủ nợ: Giúp chủ nợ đánh giá rủi ro khi cấp tín dụng.

###Hạn chế

❌ Quan điểm hạn chế: Các ngành phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho có thể trông có vẻ thiếu thanh khoản mặc dù thực tế đã có quản lý tốt.

❌ Không phản ánh hiệu quả hoạt động: Rêchô cao có thể chỉ ra việc sử dụng tài sản không hiệu quả thay vì sức khỏe tài chính tốt.

❌ Khác biệt theo ngành nghề: Tiêu chuẩn có thể khác nhau tùy theo loại hình doanh nghiệp, làm cho việc so sánh giữa các công ty ngành khác nhau trở nên khó khăn.

Sự khác biệt giữa Rêchô và Tài sản nhanh

Cả “Tài sản nhanh” (Quick Asset) và “Rêchô” (Quick Ratio) thường được dùng thay thế cho nhau, nhưng thực tế là các khái niệm khác nhau.

Tài sản nhanh chỉ gồm các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt, các khoản tương đương tiền mặt, các khoản phải thu, là các con số thô.

Trong khi đó, Rêchô là việc so sánh các tài sản nhanh với nợ ngắn hạn, tạo ra tỷ số có ý nghĩa trong việc đánh giá khả năng thanh khoản.

Tóm lại

Rêchô (Quick Ratio) là chỉ số có giá trị trong việc đánh giá tình trạng thanh khoản ngắn hạn của công ty, bằng cách tập trung vào các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng. Rêchô cung cấp thông tin thông minh và đáng tin cậy để ra quyết định giao dịch và đầu tư. Nhà đầu tư và nhà giao dịch nên kết hợp Rêchô với các chỉ số khác để có phân tích toàn diện và cân đối.