Cách hiểu về cổ phiếu thanh toán toàn bộ? Hướng dẫn rủi ro thị trường chứng khoán Đài Loan cần đọc trước khi đầu tư

Toàn bộ ý nghĩa giao dịch và cảnh báo rủi ro

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, cổ phiếu giao dịch toàn bộ là chỉ những cổ phiếu cần thanh toán hoặc quyết toán toàn bộ khi mua bán; đây không phải là phương thức giao dịch cổ phiếu thông thường. Khi công ty niêm yết gặp khó khăn trong hoạt động, khủng hoảng tài chính hoặc vi phạm nghiêm trọng, khiến giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống dưới 5元, Sở Giao dịch sẽ đưa cổ phiếu đó vào danh sách cổ phiếu giao dịch toàn bộ.

So với cổ phiếu thông thường, cổ phiếu giao dịch toàn bộ đối mặt với rủi ro rõ rệt cao hơn. Trước hết, các công ty bị liệt vào danh sách này thường đã xuất hiện vấn đề về hoạt động hoặc tài chính, điều này biểu thị rủi ro đầu tư đã tăng lên. Thứ hai, loại cổ phiếu này có biến động cực kỳ lớn, đặc biệt khi giá cổ phiếu dao động quanh mức 5元, nhà đầu tư cần đặc biệt cẩn trọng. Cuối cùng, cổ phiếu giao dịch toàn bộ không có cổ tức phân phối cũng không có cơ hội phát hành cổ phiếu mới, nhà đầu tư chỉ còn chờ công ty cải thiện tình hình để trở lại cổ phiếu thường.

Khó khăn về thanh khoản của cổ phiếu giao dịch toàn bộ

Thiếu thanh khoản là đặc điểm nổi bật khác của cổ phiếu giao dịch toàn bộ. Do chỉ có thể giao dịch mỗi 30 phút một lần, và thị trường ít tham gia, nhiều khi gặp cảnh không có người mua hoặc bán, chênh lệch giá mua bán mở rộng, chi phí giao dịch cao ngất. Điều này có nghĩa là ngay cả khi muốn thoát ra kịp thời, nhà đầu tư cũng có thể gặp khó khăn.

Có thể phục hồi giao dịch bình thường không?

Việc bị liệt vào danh sách cổ phiếu giao dịch toàn bộ không phải là phán quyết vĩnh viễn. Khi tình hình hoạt động của công ty được cải thiện, đáp ứng các điều kiện nhất định, có cơ hội thoát khỏi hạn chế giao dịch toàn bộ:

Công ty niêm yết cần đáp ứng: hai quý liên tiếp giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu vượt quá 5元, và lợi nhuận của cổ đông liên tiếp hai quý đều trên 3 tỷ元

Công ty đăng ký giao dịch cần đáp ứng: trong báo cáo tài chính của một quý, giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu vượt quá 5元, và lợi nhuận của cổ đông có tăng lên

Khi đạt điều kiện, Sở Giao dịch sẽ xem xét sau khi nhận đủ báo cáo quý, trong ngày làm việc đầu tiên, và sau 2 ngày công bố, cổ phiếu có thể trở lại giao dịch như cổ phiếu thường.

Cách tra cứu và nhận diện cổ phiếu giao dịch toàn bộ

Để biết danh sách cổ phiếu giao dịch toàn bộ hiện tại, bạn có thể truy cập trang web chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, chọn lần lượt “Thông tin giao dịch” → “Thay đổi giao dịch”, sẽ thấy danh sách đầy đủ các cổ phiếu giao dịch toàn bộ và trạng thái mới nhất.

Quy trình mua bán cổ phiếu giao dịch toàn bộ

Vì không thể sử dụng các công cụ giao dịch tín dụng như vay ký quỹ, phương thức giao dịch cổ phiếu giao dịch toàn bộ khác hoàn toàn so với cổ phiếu thường.

Quy trình mua vào: Nhà đầu tư phải chuyển toàn bộ số tiền vào tài khoản do công ty chứng khoán chỉ định, bao gồm phí giao dịch, rồi ủy thác nhân viên đặt lệnh. Do có thể gặp tình trạng thiếu vốn, thường sẽ chuyển khoản số tiền cao hơn một chút để đảm bảo giao dịch thành công. Số tiền chưa dùng trong ngày sẽ được hoàn trả vào tài khoản cá nhân vào lúc 3:30 chiều.

Quy trình bán ra: Cần liên hệ nhân viên để xin phép tạm giữ cổ phiếu (tạm ứng cổ phiếu), nhân viên sẽ xác nhận qua ghi âm (một số công ty chứng khoán qua app), sau khi được phê duyệt mới có thể tự đặt lệnh bán. Nếu không bán được trong phiên đóng cửa, ngày hôm sau phải xin phép tạm giữ lại cổ phiếu để bán tiếp.

Các công ty chứng khoán đề xuất giao dịch cổ phiếu toàn bộ

Có nhiều công ty chứng khoán tại Đài Loan cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu toàn bộ, dưới đây là các lựa chọn phổ biến trên thị trường:

Fubon Securities — Một trong những công ty chứng khoán lớn nhất Đài Loan, có nền tảng giao dịch trực tuyến hoàn chỉnh và nhiều công cụ đầu tư, hỗ trợ giao dịch cổ phiếu toàn bộ.

Yuanta Securities — Công ty có nhiều chi nhánh nhất, cung cấp đặt lệnh qua điện thoại di động và đồng bộ đám mây, hỗ trợ chuyên nghiệp cho giao dịch cổ phiếu toàn bộ.

CITIC Securities — Có kinh nghiệm sâu rộng trong thị trường tài chính, cung cấp tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, hỗ trợ giao dịch cổ phiếu toàn bộ.

Qunyi Securities — Công ty chứng khoán lâu đời, chức năng One-Account tiện lợi, hỗ trợ quản lý nhiều tài khoản, cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu toàn bộ đầy đủ.

Rủi ro và lưu ý nhà đầu tư cần hiểu rõ

Rủi ro của cổ phiếu giao dịch toàn bộ rõ ràng cao hơn nhiều so với cổ phiếu thường, chủ yếu thể hiện qua bốn khía cạnh:

Thứ nhất, rủi ro hoạt động cao. Cổ phiếu bị liệt vào danh sách này thường phản ánh công ty có vấn đề về quản lý, tài chính hoặc vi phạm pháp luật, nhà đầu tư cần nhận thức rõ đây là loại cổ phiếu rủi ro cao.

Thứ hai, biến động giá dữ dội. Đặc biệt khi giá cổ phiếu dao động quanh mức 5元, sự không chắc chắn về cách phân loại giao dịch có thể gây ra biến động mạnh. Nếu công ty bị chuyển sang danh sách toàn bộ, cổ phiếu thậm chí có thể liên tục giảm sàn.

Thứ ba, đặc tính không sinh lợi. Khác với cổ phiếu thường, cổ phiếu giao dịch toàn bộ không có cổ tức hay phát hành cổ phiếu mới, cơ hội sinh lợi duy nhất là chờ công ty cải thiện tình hình hoạt động.

Thứ tư, thị trường thiếu thanh khoản nghiêm trọng. Cơ chế chỉ giao dịch mỗi 30 phút, cùng với số lượng tham gia ít ỏi, khiến việc ghép nối mua bán khó khăn, độ khó giao dịch cao hơn nhiều so với cổ phiếu thường.

Tổng thể, ý nghĩa của cổ phiếu giao dịch toàn bộ chính là “Rủi ro cao, ngưỡng cửa cao, thanh khoản thấp”, chỉ phù hợp với nhà đầu tư hiểu rõ rủi ro và có đủ kiên nhẫn chờ đợi.