AUD/USD Hợp nhất ở mức 0.6630 khi thị trường chờ dữ liệu việc làm của Mỹ; Sự khác biệt chính sách tạo hỗ trợ

Đồng Đô la Úc giao dịch với giới hạn giảm nhẹ khi các lực lượng mâu thuẫn tạo ra triển vọng phức tạp

Cặp AUD/USD vẫn duy trì trong phạm vi 0.6630 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày, đánh dấu phiên thứ tư liên tiếp chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, hỗ trợ kỹ thuật dường như vẫn kiên cường, cho thấy rằng trong khi phe gấu duy trì kiểm soát ngắn hạn, phe bò vẫn giữ các mức phòng thủ quan trọng. Câu hỏi đặt ra cho các nhà giao dịch hiện nay không phải là liệu cặp tiền có tiếp tục giảm hay không, mà là yếu tố nào có thể kích hoạt bước đi hướng chính tiếp theo.

Các yếu tố kinh tế gây áp lực tiếp tục đè nặng lên đồng Đô la Úc

Nhiều yếu tố bất lợi đang phối hợp chống lại đồng Đô la Úc. Các số liệu việc làm tuần trước của Úc cho thấy một bức tranh hỗn hợp, không đủ để tạo niềm tin cho các nhà giao dịch rủi ro. Đồng thời, các số liệu vĩ mô thất vọng từ Trung Quốc— nền kinh tế lớn thứ hai thế giới—đã làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng toàn cầu. Những lo ngại này lan tỏa qua các thị trường tiền tệ, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như AUD. Tâm lý thị trường chứng khoán rộng hơn cũng đã trở nên yếu đi, điều này thường gây áp lực lên các đồng tiền liên quan đến hàng hóa. Trong dự báo từ NZD đến USD, các áp lực tương tự có khả năng ảnh hưởng đến Đô la New Zealand, làm nổi bật cách các vấn đề kinh tế khu vực tạo ra sự yếu kém liên kết của các cặp tiền tệ liên quan đến hàng hóa của khu vực antipode.

Chênh lệch chính sách của Ngân hàng Trung ương: RBA hawkish so với kỳ vọng của Fed

Điều ngăn cản sự giảm sâu hơn của AUD là sự khác biệt chính sách quan trọng giữa hai ngân hàng trung ương lớn. Thống đốc RBA Michele Bullock tuần trước đã báo hiệu rằng Ngân hàng Dự trữ Úc không cần cắt giảm lãi suất thêm nữa, thậm chí còn bàn luận về các kịch bản thắt chặt tiềm năng. Thông điệp hawkish này từ ngân hàng trung ương Úc cung cấp hỗ trợ giá cho AUD.

Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với kỳ vọng ngày càng tăng về các đợt giảm lãi suất tiếp theo. Chỉ số USD (DXY), đo lường sức mạnh của Đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, đã yếu đi đến mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 10. Các nhà đầu tư ngày càng dự đoán chính sách dovish của Fed trong thời gian tới, trong khi các đồn đoán về người thay thế Jerome Powell tại vị trí Chủ tịch Fed cũng góp phần gây áp lực bán USD. Các xu hướng chính sách khác biệt này tạo ra một động thái đối lập: sự kiên trì của lãi suất Úc chống lại sự yếu đi của Trung Quốc và tâm lý rủi ro giảm.

Hình thành kỹ thuật trước các dữ liệu quan trọng

Các nhà giao dịch dường như hài lòng đứng ngoài quan sát cho đến khi các số liệu việc làm quan trọng của Mỹ trong tuần này được công bố. Báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) cho tháng 10 là yếu tố tiếp theo có khả năng tạo động lực lớn cho thị trường. Với các vị thế đã cân bằng và niềm tin thấp, các cược theo hướng mạnh mẽ có vẻ còn sớm. Giai đoạn tích lũy hiện tại của AUD/USD có thể kéo dài cho đến khi dữ liệu việc làm cung cấp một tín hiệu bứt phá mới hoặc xác nhận giới hạn của xu hướng tăng trong ba tuần gần đây.

Tiếp theo cho AUD/USD

Cho đến khi báo cáo NFP đưa ra kết luận, dự kiến sẽ còn tiếp tục dao động trong phạm vi hiện tại. Chỉ một cú phá vỡ rõ ràng dưới mức hỗ trợ đã thiết lập—kèm theo áp lực bán duy trì—mới báo hiệu xu hướng tăng gần đây đã thực sự cạn kiệt. Hiện tại, các lực lượng cân bằng vẫn còn rất mong manh, chưa rõ ràng ủng hộ phe bò hay xác nhận phe gấu đang kiểm soát.