Dân văn phòng đầu tư nhất định phải xem｜Hướng dẫn toàn diện về giao dịch cổ phiếu lẻ: Từ nhận thức đến kỹ năng thực chiến bán cổ phiếu

Zero cổ phiếu là gì? Tại sao cần hiểu về giao dịch zero cổ phiếu?

Nhiều nhà đầu tư mới đã từng gặp phải tình huống này: thích một cổ phiếu có hiệu quả tốt nhưng giá cổ phiếu đơn lẻ khá cao, nguồn vốn hạn chế không thể mua trọn lô (1000 cổ phiếu), kết quả chỉ còn biết thở dài. Giao dịch zero cổ phiếu ra đời chính là để giải quyết vấn đề này.

Đơn vị giao dịch của cổ phiếu toàn phần là “1 lô”, tức 1000 cổ phiếu, nhưng đôi khi nhà đầu tư vì chưa thực hiện hết lệnh, biến động giá nhanh hoặc chia cổ tức, cổ phiếu họ nắm giữ ít hơn 1000 cổ phiếu. Những cổ phiếu này gọi chung là zero cổ phiếu, đơn vị giao dịch nhỏ nhất là 1 cổ phiếu. Giao dịch mua bán zero cổ phiếu là hình thức giao dịch chuyên biệt dành cho các cổ phiếu nhỏ lẻ này, mỗi lệnh giới hạn trong 999 cổ phiếu.

Nói đơn giản, zero cổ phiếu chính là “phần dư của cổ phiếu”, giúp các nhà đầu tư nhỏ có cơ hội tham gia thị trường với mức vốn thấp hơn, không cần phải đủ 1000 cổ phiếu mới vào cuộc.

Thời gian và quy tắc giao dịch zero cổ phiếu

Trước đây, zero cổ phiếu chỉ có thể giao dịch sau giờ làm việc, thời gian và hạn chế về khối lượng khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ cảm thấy bất tiện. Từ ngày 26/10/2020, Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan đã mở rộng khung thời gian giao dịch zero cổ phiếu linh hoạt hơn.

Thời gian giao dịch trong ngày (9:00-13:30)

Nhà đầu tư có thể bắt đầu nộp lệnh qua nền tảng của công ty chứng khoán từ 9 giờ sáng. Lưu ý rằng, trong giờ giao dịch chỉ chấp nhận đặt lệnh điện tử, không nhận lệnh qua điện thoại. Hệ thống sẽ thực hiện lần đấu giá đầu tiên vào 9:10, sau đó mỗi phút sẽ tiến hành một lần đấu giá tập hợp theo phương thức khớp lệnh liên tục, dựa trên nguyên tắc ưu tiên giá, cùng giá ưu tiên thời gian.

Trong giờ giao dịch, nếu lệnh chưa khớp hoặc khớp một phần, lệnh đó không tự động kéo dài sang giờ sau, nhà đầu tư cần gửi lệnh mới.

Thời gian giao dịch sau giờ (13:40-14:30)

Nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua nền tảng điện tử hoặc gọi điện thoại tới dịch vụ khách hàng của công ty chứng khoán trong khung giờ này. Sở Giao dịch sẽ thực hiện một lần đấu giá tập hợp duy nhất vào 14:30, theo nguyên tắc khối lượng tối đa. Các lệnh chưa khớp sẽ tự động bị hủy, không giữ lại cho ngày giao dịch tiếp theo.

Quy định quan trọng về giao dịch zero cổ phiếu

Chủ sở hữu zero cổ phiếu có đầy đủ quyền lợi của cổ đông:

• Có thể nhận cổ tức, cổ phiếu thưởng: cổ đông zero cổ phiếu được hưởng quyền lợi chia cổ tức, dù số tiền nhỏ hơn.
• Có thể nhận cổ tức bằng tiền: phần chưa đủ 1 cổ phiếu sẽ được quy đổi thành tiền mặt hoặc bán tập trung qua Sở Giao dịch để phân phối lợi nhuận.
• Có thể mua bán tự do: zero cổ phiếu không chỉ mua vào mà còn có thể bán ra, Sở Giao dịch Đài Loan hoàn toàn công nhận giao dịch zero cổ phiếu.

Chi phí mua bán zero cổ phiếu: Phí giao dịch tính như thế nào?

Cách tính phí giao dịch

Phí mua bán zero cổ phiếu hoàn toàn giống với cổ phiếu toàn phần, đều là 0.1425% của giá trị mua hoặc bán. Tuy nhiên, các công ty chứng khoán sẽ đặt mức “phí tối thiểu” cho giao dịch zero cổ phiếu (thường là 1 đồng) và cung cấp giảm giá khi đặt lệnh điện tử để khuyến khích giao dịch trực tuyến.

Ví dụ mua 200 cổ TSMC (mã 2330.TW, giá đóng cửa 1065 đồng):

200 cổ × 1065 đồng × 0.1425% = 303.53 đồng

Nếu công ty chứng khoán có ưu đãi giảm 50% phí điện tử, phí thực tế sẽ là:

303.53 đồng × 50% = 151.77 đồng

So sánh phí các công ty chứng khoán chính

Các công ty chứng khoán khác nhau có mức phí tối thiểu và ưu đãi lệnh điện tử khác nhau. Fubon Securities cung cấp ưu đãi 1.8折 và phí tối thiểu 1 đồng; E.SUN Securities là 2折; KGI Securities là 6折 (cần chứng minh tài chính khi mở tài khoản); Shin Kong Securities có ưu đãi cực thấp 1% nhưng cần chú ý các điều kiện khác; Uni-President Securities là 1.68折. Khi chọn, cần cân nhắc tổng thể.

Về hồ sơ mở tài khoản, phần lớn các công ty chứng khoán chỉ yêu cầu CMND, giấy tờ thứ hai và tài khoản ngân hàng, riêng KGI Securities còn yêu cầu chứng minh tài chính.

Làm thế nào để bán cổ phiếu? Mẹo thực chiến trong giao dịch zero cổ phiếu

Những khó khăn phổ biến khi bán

Dù sở Giao dịch liên tục tối ưu hóa tiện ích của giao dịch zero cổ phiếu, nhưng khối lượng giao dịch của các cổ phiếu không phổ biến vẫn thấp. Nếu nhà đầu tư muốn bán 700 cổ của cổ phiếu tín hiệu (1582.TW) ít người quan tâm, có thể không thực hiện thành công trong ngày. Lúc này, cần có chiến lược phù hợp hơn.

Chiến thuật “biến zero thành toàn”

Nếu trong phiên, thấy rõ ràng bán không đủ cầu, nhà đầu tư có thể đảo chiều: mua đủ lượng cổ phiếu đó để đủ 1000 cổ, rồi bán toàn bộ qua giao dịch toàn phần để nhanh chóng thoát hàng. Ví dụ, mua 300 cổ để đủ 1000 cổ, sau đó bán bằng giao dịch toàn phần, tốc độ và khả năng thành công sẽ cao hơn nhiều.

Chiến lược giá cực hạn

Với giao dịch zero cổ phiếu sau giờ, do chỉ thực hiện một lần đấu giá tập hợp, theo nguyên tắc khối lượng tối đa, nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược mua ở giá trần (giá tăng trần) để tăng khả năng khớp lệnh. Tương tự, nếu muốn bán gấp, đặt lệnh bán ở giá sàn (giá giảm sàn) cũng giúp tăng khả năng khớp.

Hai chiến lược này tận dụng nguyên tắc khối lượng tối đa của sàn, giúp tăng khả năng khớp trong lần đấu giá duy nhất.

Ưu nhược điểm của đầu tư zero cổ phiếu

Ưu điểm

Giảm rõ rệt rào cản tham gia

Điểm mạnh của giao dịch zero cổ phiếu chính là giảm đáng kể yêu cầu về vốn. Nhà đầu tư không cần đủ 1000 cổ để mua, chỉ cần 1000 đồng hoặc ít hơn để tham gia. Điều này phù hợp với nhà đầu tư có nguồn tài chính hạn chế, vừa có thể tham gia thị trường, vừa giữ được dòng tiền sinh hoạt và đa dạng hóa danh mục.

Phù hợp chiến lược định kỳ đều đặn

Zero cổ phiếu rất phù hợp làm công cụ “thử nghiệm”, giúp người mới bắt đầu tiếp cận thị trường với ít vốn và công sức. Nhà đầu tư còn có thể duy trì đầu tư định kỳ hàng tháng, không cần bỏ ra số tiền lớn một lần.

Nhược điểm chính

1) Thanh khoản thấp hơn nhiều so với cổ phiếu toàn phần

Lệnh mua bán zero cổ phiếu ít hơn rõ rệt, dẫn đến thời gian khớp lệnh lâu hơn, khó thành công hơn. Đặc biệt với cổ phiếu ít người quan tâm, có thể phải chờ nhiều ngày mới khớp.

2) Gánh nặng phí giao dịch lớn

Dù tỷ lệ phí giống nhau, nhưng do có phí tối thiểu, nếu mua nhỏ, phí chiếm tỷ lệ cao. Ví dụ, mua 1000 đồng zero cổ phiếu có thể phải trả phí tối thiểu 20 đồng, tỷ lệ 2%, cao hơn nhiều so với giao dịch toàn phần. Mua nhiều lần nhỏ cũng dễ tích tụ phí, ăn mòn lợi nhuận, thậm chí gây “lỗ phí”.

3) Các hạn chế vô hình trong quy trình giao dịch

Trong quá trình giao dịch zero cổ phiếu, có nhiều hạn chế. Nhà đầu tư chỉ có thể đặt lệnh bán, không thể đặt lệnh mua zero cổ phiếu của một mã (phải qua khớp lệnh thị trường). Khi bán, phải bán toàn bộ một lần, không thể chia nhỏ. Ngoài ra, nếu dùng zero cổ phiếu để đổi lấy cổ phiếu toàn phần (gộp đủ 1000 cổ rồi chuyển đổi), sẽ có giới hạn thời gian, quá hạn sẽ mất hiệu lực.

Vì zero cổ phiếu mang tính ngẫu nhiên, kho của các công ty chứng khoán có thể không đủ, nhà đầu tư đôi khi không mua được số lượng mong muốn, bị hạn chế về số lượng.

Giải pháp đầu tư thay thế cho nhà đầu tư nhỏ: Hợp đồng chênh lệch CFD

Nếu lo lắng về phí cao và thanh khoản thấp của zero cổ phiếu, nhà đầu tư có thể xem xét Hợp đồng chênh lệch (CFD) như một phương án thay thế.

Giao dịch CFD dựa trên nguyên lý: nhà đầu tư giao dịch dựa trên biến động giá, không sở hữu cổ phiếu thực tế. Trong mô hình này, chỉ cần ký quỹ (thường là 5% tổng giá trị giao dịch), mức tối thiểu rất thấp, hầu hết các công ty chứng khoán không tính phí hoa hồng, chỉ thu phí chênh lệch, chi phí rõ ràng, không lo thanh khoản.

Ví dụ mua 5 cổ Google:

• Mua thực tế: 400 USD/cổ × 5 cổ = 2000 USD
• Giao dịch CFD: ký quỹ 5% = 100 USD

Tuy nhiên, CFD phù hợp với đầu tư ngắn hạn, cần thanh toán trong ngày, giữ qua đêm sẽ phát sinh lãi qua đêm, không phù hợp đầu tư dài hạn. Zero cổ phiếu phù hợp hơn cho đầu tư dài hạn.

Kết luận

Cùng với sự tiến bộ của công nghệ và chính sách của sàn, giao dịch zero cổ phiếu đã trở thành một trong những phương thức đầu tư phổ biến nhất dành cho nhà đầu tư nhỏ tại Đài Loan. So với giao dịch cổ phiếu truyền thống, zero cổ phiếu không cần mua trọn lô, linh hoạt theo khả năng tài chính cá nhân, đáp ứng tốt nhu cầu đầu tư nhỏ lẻ, đồng thời đa dạng và tiện lợi trong kênh giao dịch.

Tuy nhiên, để thành công trong thị trường zero cổ phiếu, ngoài việc nắm vững cách bán cổ phiếu, nhà đầu tư còn cần hiểu rõ khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, chọn chiến lược phù hợp. Học các phương pháp phân tích đầu tư cơ bản, giữ vững quyết định lý trí, tránh theo đuổi đám đông hay giao dịch cảm tính, để đảm bảo lợi nhuận ổn định. Dù chọn zero cổ phiếu hay các công cụ đầu tư khác, kiến thức và tâm lý vững vàng là chìa khóa thành công lâu dài.