AUD/USD vượt qua mức kháng cự chính khi lập trường diều hâu của RBA đối lập với tăng trưởng yếu của Úc

Đồng Đô la Úc đã có một sự phục hồi đáng kể trong tuần này, tăng vọt lên mức cao mới trong ba tuần so với Đô la Mỹ mặc dù dữ liệu kinh tế nội địa gây thất vọng. Sự đảo chiều này làm nổi bật cách mà những kỳ vọng về chính sách tiền tệ hiện đang vượt qua các mẫu giao dịch dựa trên dữ liệu truyền thống trong thị trường ngoại hối.

Tại sao đồng Đô la Úc bỏ qua số liệu GDP kém

Vào thứ Tư, Cục Thống kê Úc xác nhận rằng tăng trưởng kinh tế Quý 3 chỉ đạt 0.4% so với quý trước, thấp hơn dự báo trung bình là 0.7% và giảm so với 0.6% của quý trước đó. Trên cơ sở hàng năm, tăng trưởng GDP đạt 2.1%, một mức cải thiện nhẹ so với 1.8% nhưng vẫn chưa đủ để tạo ra sự lạc quan mới về quỹ đạo kinh tế của Úc.

Trong điều kiện bình thường, dữ liệu này sẽ khiến AUD giảm sâu hơn nữa. Thay vào đó, các nhà giao dịch phần lớn đã bỏ qua số liệu yếu này. Lý do? Bình luận hawkish của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Michele Bullock cùng ngày đã hoàn toàn thay đổi câu chuyện. Trước quốc hội, Bullock nhấn mạnh mối quan ngại của ngân hàng trung ương về áp lực lạm phát dai dẳng, báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất có thể không diễn ra nhanh như dự kiến trước đó.

Thông điệp này quan trọng vì lạm phát của Úc vẫn duy trì trên mức mục tiêu 2-3% của RBA. CPI tiêu đề tháng Mười đã tăng tốc lên 3.8% so với cùng kỳ năm trước từ 3.5% của tháng trước, trong khi CPI trung bình cắt giảm—chỉ số lõi ưa thích của RBA—giữ vững ở mức 3.3%, tăng từ 3.2% trong tháng Chín. Những số liệu này cho thấy ngân hàng trung ương còn ít không gian để nới lỏng chính sách một cách mạnh mẽ, hỗ trợ cho thái độ phòng thủ của đồng Đô la Úc.

Vấn đề dovish của Đô la Mỹ

Trong khi đó, Đô la Mỹ đã trở thành kẻ thù lớn nhất của chính nó. Thị trường tài chính hiện đang định giá xác suất 90% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 10 tháng 12, theo dữ liệu của CME FedWatch. Sự chuyển dịch dovish này phản ánh kỳ vọng rộng hơn rằng nền kinh tế Mỹ có thể đang nguội đi nhanh hơn dự kiến ban đầu, giảm lợi thế lợi suất vốn đã hỗ trợ đồng Đô la xanh.

Các suy đoán về việc bổ nhiệm Chủ tịch Fed tiếp theo còn làm phức tạp thêm vấn đề, với các nhà đầu tư thị trường định giá một ứng viên dovish hơn. Sự kết hợp giữa các cược cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn và sự không chắc chắn về chính sách dài hạn đã đẩy Đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 11, tạo ra một lực đẩy rõ ràng cho các đồng tiền rủi ro như Đô la Úc.

Thêm vào đó, các thị trường chứng khoán vẫn duy trì tâm lý tích cực, được thúc đẩy bởi hy vọng về một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine và lãi suất Mỹ thấp hơn trong tương lai gần. Tâm lý rủi ro này tự nhiên có lợi cho AUD nhạy cảm với tăng trưởng trong khi gây áp lực cho USD an toàn.

Cấu trúc kỹ thuật: Cấu trúc tăng giá còn nguyên vẹn, nhưng kháng cự đang xuất hiện

Xét về mặt kỹ thuật, cặp AUD/USD đã thiết lập một cấu trúc tăng giá hấp dẫn. Cặp tiền đã phá vỡ rõ ràng qua một đường xu hướng giảm bắt nguồn từ đỉnh swing tháng Chín và đã thiết lập một điểm tựa trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày. Các chỉ số dao động hàng ngày đang tăng đà tích cực trong khi vẫn nằm thoải mái dưới vùng quá mua—một thiết lập điển hình cho đà tăng tiếp tục.

Mục tiêu ngắn hạn nằm tại vùng hội tụ 0.6535-0.6530, nơi nhiều lớp kỹ thuật hội tụ. Việc phá vỡ mức kháng cự này có thể mở ra khả năng di chuyển hướng tới mức tâm lý 0.6600. Ngoài ra, vùng 0.6660-0.6665 là rào cản cấu trúc tiếp theo, với đỉnh trong năm gần 0.6700( chạm vào tháng Chín) là điểm thu hút tối đa cho các nhà giao dịch bullish.

Ở phía giảm, bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng nên tìm hỗ trợ ban đầu tại mức tâm lý 0.6500. Việc phá vỡ mức này xuống dưới sẽ đe dọa đường trung bình động 200 ngày gần 0.6465, có thể mở ra cánh cửa hướng tới mức thấp nhiều tháng quanh 0.6420 đã được kiểm tra trong tháng 11. Phá vỡ rõ ràng dưới 0.6400 sẽ báo hiệu một xu hướng đảo chiều thực sự và cung cấp thêm động lực cho các nhà giao dịch bear.

Tiếp theo: Phụ thuộc dữ liệu và con đường phía trước

Phần còn lại của tuần này có các sự kiện quan trọng đã được lên lịch. Báo cáo việc làm ADP của Mỹ và PMI Dịch vụ ISM sẽ cung cấp các tín hiệu thúc đẩy mới, nhưng sự kiện quan trọng nhất sẽ diễn ra vào thứ Sáu với Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE)—chỉ số lạm phát ưa thích của Fed. Bất kỳ bất ngờ nào về PCE sẽ có tác động ngay lập tức đến khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12 và có thể quyết định hướng đi tiếp theo của AUD/USD quanh tỷ giá hiện tại.

Hiện tại, bối cảnh cơ bản vẫn nghiêng về phía các nhà đầu tư bullish của AUD. Câu chuyện lạm phát hawkish của RBA, cùng với thái độ dovish của Fed và tâm lý rủi ro chung, tạo ra một môi trường thuận lợi cho sự tăng giá của AUD/USD hướng tới vùng hội tụ 0.6535 và có thể vượt xa hơn.