Đồng đô la Úc ổn định gần mức cao nhất hai tháng khi thị trường chờ tín hiệu lạm phát

Các nhà giao dịch đang nín thở khi AUD/USD củng cố quanh mức 0.6600, chỉ cách vùng chưa từng thấy trong khoảng tám tuần. Khoảng dừng này có vẻ mang tính chiến lược hơn là do do dự—người tham gia thị trường về cơ bản đang chờ đợi cú sốc lạm phát của Mỹ trước khi thực hiện bước tiếp theo. Với chỉ số giá tiêu dùng lõi tháng 10 sẽ công bố trong ngày hôm nay, sân khấu đã sẵn sàng cho khả năng biến động.

Sự khác biệt chính sách giữ cho đồng AUD tồn tại

Câu chuyện thực sự thúc đẩy sức mạnh của AUD/USD nằm ở các quỹ đạo chính sách tiền tệ hoàn toàn khác biệt ở hai bên Thái Bình Dương. Sự khác biệt giữa kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Australia tiếp tục có lợi cho đồng đô la Úc—và đà này không có dấu hiệu dừng lại.

Ở phía Mỹ, dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới đang giảm tốc nhanh hơn dự kiến. Sự yếu đi của thị trường lao động ngày càng khó bỏ qua, và các quan chức Fed đều đồng lòng: một lần cắt lãi suất nữa vào tuần tới gần như đã được dự đoán. Thị trường định giá khoảng 90% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Vị thế ôn hòa này đã tác động mạnh đến đồng Đô la Mỹ, đẩy nó xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10.

Australia kể một câu chuyện khác. Thống đốc RBA Michele Bullock đã làm lạnh kỳ vọng cắt lãi suất đầu tuần này khi bà thừa nhận trước quốc hội rằng lạm phát vẫn còn cứng đầu trên mức mục tiêu 2–3% của ngân hàng trung ương. Nặng hơn nữa, Bullock đã chỉ ra rằng RBA đang xem xét kỹ lưỡng các số liệu lạm phát—một thông điệp mã hóa gợi ý rằng các khả năng tăng lãi suất có thể sẽ được xem xét nếu áp lực giá kéo dài thay vì tạm thời.

Hai tuần tăng trưởng và đà kỹ thuật

Cặp AUD/USD đang trên đà mang lại lợi nhuận vững chắc cho tuần thứ hai liên tiếp, phản ánh tác động tổng hợp của sự yếu đi của USD và kỳ vọng tăng lãi suất quanh RBA. Sức mạnh kỹ thuật trên 0.6600 cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế, mặc dù mô hình củng cố cho thấy các nhà giao dịch đang thận trọng trước dữ liệu quan trọng ngày hôm nay.

Dữ liệu PCE: Chất xúc tác mà mọi người đều theo dõi

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi—chỉ số lạm phát ưa thích của Fed—đóng vai trò quan trọng trong thị trường. Dự báo chung là 2.9%, phù hợp với số liệu của tháng trước. Trong khi kỳ vọng này có thể mang tính liên tục, bất kỳ bất ngờ nào theo hướng tích cực hoặc tiêu cực đều có thể định hình lại các dự đoán về lộ trình lãi suất tháng 12 và kích hoạt các biến động nhanh của AUD/USD.

Một số liệu cao hơn dự kiến có thể buộc Fed phải xem xét lại kỳ vọng cắt lãi suất, từ đó hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Ngược lại, số liệu mềm hơn sẽ củng cố câu chuyện ôn hòa và duy trì đà tăng cho đồng đô la Úc. Với thiết lập kỹ thuật gần mức cao hai tháng và các yếu tố chính sách nền tảng, cặp tiền dường như đã sẵn sàng để mở rộng xu hướng tăng khi dữ liệu lạm phát được công bố rõ ràng.

Sân khấu đã sẵn sàng cho một phiên giao dịch Friday biến động—thị trường về cơ bản đang giao dịch trong trạng thái cảnh báo cao, chờ đợi PCE xác nhận hoặc làm lung lay xu hướng hiện tại.