Trong bối cảnh vàng chịu áp lực, không gian giảm giá có thể bị hạn chế; đồng USD mạnh lên cùng với sự gia tăng khẩu vị rủi ro đang tạo ra áp lực kép

Tuần này, vàng bắt đầu xu hướng yếu, đồng USD duy trì mức cao kể từ cuối tháng 5, gây áp lực rõ rệt lên kim loại quý. Sự tích cực trong tâm lý rủi ro của thị trường làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn, nhưng căng thẳng địa chính trị kéo dài có thể tạo ra hàng rào cho đà giảm tiếp theo.

Các quan chức Fed chia rẽ thái độ, USD hưởng lợi trong khi vàng gặp khó

Thông tin hỗn hợp từ nội bộ Fed trở thành yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, ông John Williams, cho biết chính sách hiện tại phù hợp và có khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 lên khoảng 67%. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Dallas, ông Lori Logan, lại ủng hộ giữ nguyên lãi suất tạm thời, phát đi tín hiệu hawkish.

Sự không chắc chắn về hướng đi chính sách này giúp đồng USD duy trì đà mạnh. Đồng USD tăng giá đầu tuần gây áp lực giảm rõ rệt lên vàng, trong khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tích cực cũng nâng cao khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư đối với cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, làm giảm nhu cầu đối với vàng và kim loại quý trú ẩn.

Rủi ro địa chính trị tiếp tục leo thang, đà tăng mạnh còn xa

Xung đột giữa Ukraine và Nga chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Ukraine tiến hành tấn công bằng drone vào các nhà máy nhiệt điện ở Moscow, trong khi phía Nga tuyên bố đã chiếm đóng ba làng ở miền Đông Ukraine. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đặt ra hạn chót ngày 27/11 cho Ukraine, yêu cầu phê duyệt kế hoạch hòa bình 28 điểm. Hiện tại, Ukraine đang cố gắng chỉnh sửa nội dung đề xuất để giảm bớt các yêu cầu cứng rắn đối với Nga.

Những rủi ro địa chính trị chưa được giải quyết này cung cấp tiềm năng hỗ trợ cho vàng, có thể tạo thành hàng rào trước khi đà giảm tiếp diễn. Các nhà giao dịch cần cảnh giác trước khi mở vị thế bán, tránh bỏ lỡ các sự kiện bất ngờ.

Lịch kinh tế dày đặc tuần này, đường đi của Fed trở thành tâm điểm

Lịch kinh tế Mỹ tuần này khá bận rộn. Thứ Ba sẽ công bố chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) trì hoãn, doanh số bán lẻ và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang. Thứ Tư sẽ công bố dữ liệu GDP sơ bộ quý 3 và chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE).

Dữ liệu PCE đặc biệt quan trọng, sẽ cung cấp tham chiếu quan trọng cho đường đi của Fed trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, từ đó ảnh hưởng đến xu hướng của USD và hiệu suất của vàng. Thị trường hiện đang giao dịch trong phạm vi quen thuộc, chờ đợi các dữ liệu kinh tế này tạo động lực mới.

Phân tích kỹ thuật: 4030 USD là hàng rào quan trọng, vượt qua có thể tìm đáy

Xét về kỹ thuật, vàng/USD đã giữ được đường xu hướng tăng mở rộng từ cuối tháng 10. Hỗ trợ nằm quanh mức 4030 USD, trùng với đường trung bình động EMA 200 trên biểu đồ 4 giờ, tạo thành điểm chuyển tiếp quan trọng.

Nếu giảm phá vỡ mức 4030 USD một cách quyết đoán, vàng có thể tiếp tục giảm xuống mức tâm lý 4000 USD, sau đó kiểm tra các mức thấp biến động tuần trước khoảng 3968-3967 USD. Đường đi giảm có thể mở rộng đến mức hỗ trợ 3931 USD, cuối cùng hướng tới 3900 USD và mức thấp cuối tháng 10 khoảng 3886 USD.

Ngược lại, nếu vàng duy trì trên vùng cung 4080 USD và vượt qua ngưỡng 4100 USD, sẽ đối mặt với kháng cự tiếp theo quanh 4152-4155 USD. Nếu đà tăng tiếp tục, vàng/USD có thể tiến xa hơn, lấy lại mốc 4200 USD và các số tròn khác. Thị trường hiện đang ở vị trí then chốt, việc phá vỡ hay giữ vững hỗ trợ 4030 USD sẽ quyết định hướng đi tiếp theo.