AUD/USD Giảm xuống mức hỗ trợ khi cược thắt chặt của RBA tăng lên giữa áp lực lạm phát

Đồng Đô la Úc đang chịu áp lực so với đối tác Mỹ mặc dù kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc sớm nâng lãi suất. Cặp AUD/USD đã kéo dài chuỗi giảm giá liên tiếp sáu phiên giao dịch, phá vỡ các vùng hỗ trợ quan trọng và báo hiệu đà giảm yếu đi trong ngắn hạn.

Các điểm kỹ thuật cho thấy rủi ro giảm tiếp

Xét về mặt kỹ thuật, cặp AUD/USD đã rơi xuống dưới mức tâm lý 0.6600 và hiện đang giao dịch dưới Đường trung bình động lũy thừa chín ngày, cho thấy sức mua ngắn hạn giảm sút. Cặp tiền cũng đã rơi ra khỏi mô hình kênh tăng giá trước đó, vốn từng hỗ trợ vị thế tăng giá.

Các nhà giao dịch theo dõi xu hướng giảm nên để ý mức hỗ trợ tiếp theo tại 0.6500, trong khi mức thấp sáu tháng là 0.6414 (được thiết lập vào ngày 21 tháng 8), cung cấp thêm mức hỗ trợ giảm giá. Một đợt bật tăng cần phải vượt qua mức EMA chín ngày tại 0.6619 để lấy lại đà. Ngoài ra, mức cao ba tháng tại 0.6685 và đỉnh tháng 10 năm 2024 gần 0.6707 sẽ xuất hiện trong tầm nhìn. Một đợt duy trì trên các mức này có thể thách thức giới hạn trên của kênh tăng giá quanh 0.6760.

Các tín hiệu hawkish của RBA hỗ trợ câu chuyện của đồng AUD

Dù gần đây đồng tiền này yếu đi, nhưng vẫn có lý do để hỗ trợ. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, cao hơn mức thấp ba tháng của tháng 11 là 4.5%, giữ áp lực buộc RBA xem xét thắt chặt tiền tệ sớm hơn.

Dữ liệu lạm phát này đang thúc đẩy các ngân hàng lớn của Úc điều chỉnh dự báo lộ trình lãi suất. Ngân hàng Commonwealth và Ngân hàng Quốc gia Úc đều dự báo RBA sẽ nâng lãi suất sớm hơn dự kiến trước đó, do lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế hoạt động gần công suất tối đa. Các dự báo điều chỉnh của họ xuất hiện sau cuộc họp hawkish cuối cùng của RBA trong năm 2025. Thị trường hiện đang phản ánh xác suất 28% cho việc tăng lãi suất vào tháng 2, gần 41% vào tháng 3, và tháng 8 gần như đã được định giá hoàn toàn.

Đồng Đô la Mỹ giữ vững vị thế khi kỳ vọng nới lỏng của Fed giảm nhiệt

Đồng đô la đang lấy lại thế cân bằng khi xác suất cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục giảm. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với sáu đồng tiền chính, đang quanh mức 98.40.

Triển vọng mềm mỏng hơn về việc Fed nới lỏng phần nào bắt nguồn từ bối cảnh việc làm hỗn hợp. Báo cáo việc làm tháng 11 ghi nhận tăng trưởng việc làm 64.000, cao hơn mong đợi một chút, nhưng số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, cao nhất kể từ năm 2021 và cho thấy dấu hiệu làm dịu dần của thị trường lao động. Doanh số bán lẻ tháng qua không thay đổi so với tháng trước, càng củng cố các dấu hiệu về sự suy yếu của sức mua tiêu dùng.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed vẫn còn chia rẽ về việc có cần cắt giảm thêm hay không. Biểu đồ điểm trung bình dự kiến chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm 2026, mặc dù một số quan chức dự báo không còn nới lỏng nữa. Các nhà giao dịch thị trường, ngược lại, đang định giá hai lần cắt giảm trong năm tới. Công cụ CME FedWatch đang gán xác suất 74.4% cho việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 của Fed, tăng so với khoảng 70% của tuần trước.

Chủ tịch Fed tại Atlanta, Raphael Bostic, đã phát biểu trong tuần này, lưu ý rằng báo cáo việc làm cho thấy bức tranh hỗn hợp và ông ủng hộ giữ nguyên lãi suất. Bostic nhấn mạnh rằng các doanh nghiệp đang phải đối mặt với chi phí đầu vào cao và đang bảo vệ lợi nhuận bằng cách tăng giá, cảnh báo không nên vội vàng tuyên bố chiến thắng về lạm phát. Ông ước tính tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Các tín hiệu tăng trưởng toàn cầu gửi đi những thông điệp hỗn hợp

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc cho thấy bức tranh yếu hơn. Doanh số bán lẻ tháng 11 chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9% và thấp hơn mức 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn dự báo 5.0% và tốc độ 4.9% của tháng trước. Đầu tư tài sản cố định giảm 2.6% tính từ đầu năm đến tháng 11, thấp hơn dự kiến giảm 2.3%.

Tại Úc, lĩnh vực sản xuất cho thấy khả năng phục hồi nhẹ. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global tăng lên 52.2 trong tháng 12 từ mức 51.6 trước đó. Tuy nhiên, PMI dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, trong khi PMI tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6, cho thấy đà kinh tế không đồng đều giữa các lĩnh vực.

Thị trường lao động tại Úc cũng gửi đi những tín hiệu mâu thuẫn. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.3% trong tháng 11, thấp hơn dự báo 4.4%. Tuy nhiên, thay đổi việc làm trong tháng 11 là -21.300, đảo ngược mạnh so với mức tăng đã điều chỉnh của tháng 10 là 41.100 và thấp hơn nhiều so với dự kiến tăng 20.000.

Tổng quan các cặp tiền tệ

Đồng Đô la Úc là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền chính trong ngày, đặc biệt so với Yên Nhật. Đồng AUD giảm 0.19% so với USD và 0.27% so với JPY, phản ánh áp lực bán ra rộng khắp.