Dự báo vàng hôm nay: Liệu đà tăng có tiếp tục hay những rủi ro điều chỉnh đang hiện hữu?

Cảnh quan nghệ thuật: Biến động trung tâm trước khi xác định hướng đi

Hiện tại, vàng đang di chuyển trong vùng nhạy cảm phản ánh trạng thái không chắc chắn rõ ràng trên thị trường. Trên khung thời gian hai giờ, kim loại duy trì xu hướng tăng từ đầu tháng 11, nhưng sự gần nhau giữa các chỉ số MACD và hành động giá nằm quanh 4,182.5 đô la cho thấy thị trường đang thở trước bước nhảy tiếp theo.

Đường xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 10 tạo thành một rào cản phòng thủ vững chắc, cung cấp hỗ trợ động từ 4,120 đến 4,140 đô la. Các mức hỗ trợ ngang tại 4,138.242 và 4,116.496 đô la bổ sung tạo thành vùng hỗ trợ kép khó bị phá vỡ dễ dàng mà không có tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ.

Chỉ số RSI đang giảm dần từ vùng quá mua, hiện nằm trong vùng trung lập giữa 40 và 60, cho thấy đà tăng mất dần sức mạnh mà không có dấu hiệu bán tháo mạnh. Điều này dự báo kịch bản giao dịch sideway ngắn hạn trước khi có một đột phá mới.

Dữ liệu kinh tế che khuất tầm nhìn

Tình trạng không chắc chắn chiếm lĩnh thị trường kim loại do sự chờ đợi quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra trong hai ngày. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch dự đoán cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 3.50%-3.75% với xác suất 90% - rõ ràng tăng so với tỷ lệ 66% trong tháng 11 năm ngoái.

Tuy nhiên, sự đồng thuận này che giấu những chia rẽ thực sự trong nội bộ các nhà hoạch định chính sách. Lạm phát Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu 2%, tạo ra thách thức cho Fed giữa việc hỗ trợ thị trường lao động và kiểm soát giá cả. Nếu thái độ của Fed giữ nguyên, vàng có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh đau đớn.

Ở chiều ngược lại, niềm tin của người tiêu dùng Mỹ tháng 11 giảm theo dữ liệu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, mặc dù kỳ vọng lạm phát ổn định. Sự yếu đi này được xem là hỗ trợ thêm cho các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, đặc biệt khi khảo sát cho thấy kỳ vọng về chi phí chăm sóc y tế tăng lên 10.1% - mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2014.

Hiệu suất giá toàn cầu: Tăng hạn chế

Giá vàng giao ngay giảm 0.2% còn 4,189.49 đô la mỗi ounce, trong khi hợp đồng tương lai Mỹ giao tháng 2 giảm 0.6% xuống 4,217.7 đô la. Sự giảm này diễn ra sau một đợt tăng mạnh gần mức cao kỷ lục, khi giá chạm 4,223.25 đô la trong các cập nhật gần nhất.

Còn hợp đồng tháng 12 năm 2025 giảm xuống còn 4,202.70 đô la, giảm 0.4% dưới áp lực từ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, phản ánh cuộc chiến giữa hai yếu tố trái chiều đang tác động đến giá vàng hiện tại.

Bản đồ giá khu vực

Tại Saudi Arabia, tình hình ổn định hơn khi giá mỗi gram vàng 24 karat khoảng 520 riyal, với giá vàng miếng gần 15,775.73 riyal giảm nhẹ 0.31%. Các loại vàng khác ghi nhận: 22 karat ở 478 riyal, 18 karat ở 391 riyal.

Tại UAE, giá mỗi gram 24 karat giữ ở mức 506.25 dirham để bán, trong khi gram 22 karat khoảng 468.75 dirham, và 21 karat ở 449.50 dirham. Giá vàng miếng giảm 0.31% còn khoảng 15,435.95 dirham.

Ở Ai Cập, giá vẫn ổn định khi mỗi gram 24 karat khoảng 6,400 pound, các loại khác như 21 karat ở 5,600 pound và 18 karat ở 4,800 pound. Đồng pound vàng vẫn quanh mức 44,800 pound trong các giao dịch yên ắng.

Tại Jordan, giá mỗi gram 24 karat khoảng 95.600 dinar, 22 karat là 87.600 dinar, trong khi giá vàng miếng gần 2,972.500 dinar với biến động hạn chế. Ở Kuwait, giá vàng giảm nhẹ 0.31% còn 1,290.567 dinar, trong khi giá mỗi gram 24 karat khoảng 41.44 dinar.

Biến động thị trường kim loại quý

Trong khi bạc giảm 0.5% còn 57.98 đô la sau khi chạm mức cao kỷ lục 59.32 đô la vào thứ Sáu, các nhà phân tích khẳng định bạc đã dẫn dắt đợt tăng của thị trường kim loại gần đây một cách hiếm hoi. Dự báo cho thấy giá có thể vượt qua 60 đô la và hướng tới 70 đô la trước cuối năm nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ.

Bạch kim giảm nhẹ 0.1% còn 1,644.31 đô la, trong khi palladium tăng 0.2% lên 1,460.75 đô la, phản ánh sự phân hóa trong thị trường kim loại quý hiện nay.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường

Chứng khoán Mỹ giảm hôm qua, với chỉ số S&P 500 giảm 0.35% còn 6,846.51 điểm, Nasdaq giảm 0.14% còn 23,545.90 điểm, và Dow Jones giảm 0.45% còn 47,739.32 điểm. Sự giảm này diễn ra mặc dù kỳ vọng cắt giảm lãi suất, phản ánh lo ngại ngày càng tăng về áp lực lạm phát kéo dài đến năm 2026.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng tạo ra lực cản đối với vàng, vì nó nâng cao chi phí cơ hội của việc giữ kim loại không sinh lợi. Sự tăng này cho thấy thị trường vẫn còn lo ngại rằng Fed sẽ ít nới lỏng hơn dự kiến.

Rủi ro địa chính trị hỗ trợ các tài sản trú ẩn an toàn

Các lãnh đạo châu Âu từ Pháp, Đức và Anh thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với Tổng thống Ukraine Zelensky trong cuộc họp tại London, nhấn mạnh đây là thời điểm “quyết định” cho vấn đề Ukraine. Đồng thời, áp lực của Mỹ đối với Kiev để chấp nhận thỏa thuận hòa bình với Nga ngày càng gia tăng, làm phức tạp bối cảnh châu Âu và nâng cao bất ổn toàn cầu.

Không khí căng thẳng này làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một trong những tài sản trú ẩn an toàn hàng đầu, đặc biệt trong bối cảnh lo ngại về ổn định lâu dài của châu Âu.

Nhận định của các nhà phân tích: con đường hướng lên

Morgan Stanley cho rằng vàng còn dư địa tăng, được thúc đẩy bởi khả năng giảm của đồng đô la Mỹ, tăng mua vào của các quỹ ETF, và tiếp tục mua của các ngân hàng trung ương. Sự kết hợp này có thể tạo ra môi trường mạnh mẽ cho xu hướng tăng trong những tháng tới.

Ngân hàng ING dự đoán áp lực giảm dần của đồng đô la đến năm 2026, đặc biệt khi Fed có xu hướng nới lỏng hơn, và phần lớn các ngân hàng trung ương lớn sẽ giảm lãi suất liên tiếp.

Peter Grant, chiến lược gia chính về kim loại của Ziner Metals, khẳng định rằng vàng được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản rất mạnh, và việc giá tiến gần tới 5,000 đô la mỗi ounce trong quý I năm 2026 đã trở thành khả năng trong các kịch bản có thể xảy ra.

Các kịch bản dự kiến

Kịch bản tăng giá vẫn là khả thi nhất miễn là vàng duy trì trên 4,170 đô la và vượt qua kháng cự tại 4,205 đô la. Trong trường hợp này, con đường hướng tới 4,240 đô la và 4,270 đô la có thể mở ra, là vùng quyết định sức mạnh của xu hướng.

Kịch bản giảm giá bắt đầu khi phá vỡ 4,170 đô la với hai cây nến đóng cửa dưới mức này, khi đó giá có thể trượt về vùng hỗ trợ kép (4,138.242 và 4,116.496), và phá vỡ có thể dẫn đến một đợt đảo chiều sâu hơn.

Dự báo giá vàng hôm nay cho thấy sự tiếp tục đấu tranh giữa hỗ trợ nới lỏng tiền tệ và áp lực từ lợi suất tăng - một cuộc chiến có thể giữ giá trong phạm vi nhất định cho đến khi có quyết định từ Fed.