Khi Ngân hàng Trung ương thắt chặt: Tại sao các nhà giao dịch Bitcoin lại chú ý đến Vùng Hỗ trợ $70K

Các nhà quan sát thị trường đang cảnh báo về một rủi ro nghiêm trọng: nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiến hành tăng lãi suất, Bitcoin có thể chịu áp lực bán ra đáng kể hướng tới mức 70.000 đô la. Mô hình đã được thiết lập—mỗi lần BoJ tăng lãi suất kể từ đầu năm 2024 đều đi kèm với các đợt điều chỉnh giảm hai chữ số của Bitcoin. Cả các mô hình biểu đồ và các yếu tố vĩ mô đang hội tụ để cho thấy khả năng tiếp tục giảm giá còn tồn tại.

Các tín hiệu kỹ thuật phát đi cảnh báo trên Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin

Trước khi đi vào câu chuyện vĩ mô, các yếu tố kỹ thuật cho thấy một câu chuyện quan trọng. Giá gần đây của Bitcoin đã tạo thành một mô hình cờ giảm điển hình trên khung thời gian hàng ngày. Cấu hình này xuất hiện sau đợt bán tháo mạnh từ vùng 105.000–110.000 đô la vào tháng 11, sau đó là một giai đoạn tích lũy đi ngang. Lịch sử cho thấy các mô hình như vậy thường kết thúc bằng xu hướng giảm. Nếu Bitcoin phá vỡ dưới đường hỗ trợ của cờ này, các nhà phân tích nhắm tới vùng 70.000–72.500 đô la như là khu vực quan trọng tiếp theo. Nhiều nhà quan sát thị trường, bao gồm các nhà phân tích kỹ thuật nổi bật, gần đây đã dự đoán các mục tiêu giảm giá tương tự.

Các đợt tăng lãi suất của BoJ đã liên tục gây rung lắc cho Bitcoin

Bằng chứng lịch sử là rất thuyết phục. Từ năm 2024 trở đi, mỗi quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đều đi kèm với các đợt giảm mạnh của Bitcoin. Hồ sơ thành tích nói lên tất cả: Tháng 3 năm 2024, Bitcoin giảm khoảng 23%, tháng 7 năm 2024 giảm 26%, và tháng 1 năm 2025 giảm 31% một cách đáng kể. Với các cuộc thăm dò của Reuters cho thấy phần lớn các nhà tham gia thị trường dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất khi BoJ họp vào ngày 19 tháng 12, có thể đã đến lúc chuẩn bị cho một đợt giảm nữa.

Cơ chế hoạt động khá đơn giản. Khi Nhật Bản tăng lãi suất, đồng yên sẽ mạnh lên. Điều này làm cho các khoản vay theo kiểu carry trade bằng yên—nơi các nhà giao dịch vay với lãi suất thấp ở Nhật Bản và đầu tư vào các tài sản rủi ro hơn ở nơi khác—bỗng trở nên đắt đỏ hơn để duy trì. Việc tháo gỡ các vị thế này một cách cưỡng bức sẽ hút dòng tiền ra khỏi các thị trường toàn cầu. Bitcoin, là một tài sản rủi ro cao, cảm nhận rõ ràng áp lực này khi các nhà đầu tư rút đòn bẩy và giảm tiếp xúc.

Bối cảnh vĩ mô củng cố cho kịch bản giảm giá

Sự hội tụ của các điều kiện vĩ mô đáng chú ý. Việc tăng lãi suất thường làm giảm lượng thanh khoản sẵn có, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến các vị thế đầu cơ. Khi tâm lý rủi ro giảm nhiệt, các nhà giao dịch chuyển hướng khỏi các tài sản biến động cao. Một nhà phân tích theo dõi sát sao đã gợi ý rằng Bitcoin có thể “giảm xuống dưới 70.000 đô la” nếu BoJ tiếp tục theo đuổi chính sách thắt chặt. Giá Bitcoin hiện tại vẫn duy trì ở mức trung bình trong phạm vi $80K theo dữ liệu mới nhất cho thấy là 87.84K(, nhưng khoảng cách đến )đại diện cho khả năng giảm giá đáng kể nếu tâm lý tiêu cực hơn.

Sự kết hợp giữa yếu tố kỹ thuật yếu và các yếu tố vĩ mô gây áp lực tạo ra một kịch bản hợp lý rằng Bitcoin có thể chịu áp lực tăng trở lại nếu Ngân hàng Nhật Bản quyết định hành động vào thứ Sáu tới.