Sắp tăng lãi suất của BoJ: Những điều nhà giao dịch cần biết về USD/JPY

Quyết định sắp đến – Và nó có thể làm rung chuyển thị trường

Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ công bố quyết định về lãi suất quan trọng trong khoảng thời gian từ 03:30 đến 05:00 GMT thứ Sáu này, với cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda diễn ra vào lúc 06:30 GMT. Sự đồng thuận rõ ràng: BoJ sẽ nâng lãi suất từ 0.50% lên 0.75%, đánh dấu mức cao nhất trong 30 năm đối với lãi suất chính sách của Nhật Bản. Động thái này báo hiệu sự tin tưởng của ngân hàng trung ương rằng tăng trưởng tiền lương là bền vững và lạm phát có thể được giữ vững ở mức mục tiêu 2%.

Điều cần lưu ý – khi các ngân hàng trung ương trở nên hawkish, các đồng tiền thường mạnh lên. Việc tăng lãi suất thường dẫn đến đồng Yên Nhật mạnh hơn so với Đô la Mỹ. Để người theo dõi tỷ giá 100 JPY sang USD có thể hình dung: lãi suất cao hơn làm cho việc nắm giữ các tài sản denominated bằng Yên trở nên hấp dẫn hơn, có thể cải thiện tỷ giá hối đoái.

USD/JPY trên bờ vực – Các mức quan trọng cần theo dõi

USD/JPY đã giao dịch yếu hơn trước quyết định của thứ Sáu, chịu áp lực từ dữ liệu CPI Mỹ gần đây thấp hơn kỳ vọng. Nếu BoJ thực hiện việc tăng lãi suất, kỳ vọng đồng Yên sẽ tăng mạnh.

Các mức kháng cự (rào cản trên cho USD/JPY):

• Vùng 155.95–156.00 (đỉnh ngày 18 tháng 12, rào cản tâm lý)
• 156.96 (đỉnh ngày 9 tháng 12)
• 157.60 (đỉnh ngày 21 tháng 11)

Các mức hỗ trợ (rào cản dưới):

• 155.28 (đáy ngày 18 tháng 12)
• 154.51 (đáy ngày 17 tháng 12)
• 152.82 (đáy ngày 7 tháng 11)

Một bước đi quyết đoán của BoJ có thể kích hoạt việc phá vỡ xuống dưới các vùng hỗ trợ này, tùy thuộc vào giọng điệu của hướng dẫn đi kèm.

Tại sao BoJ lại quan trọng đến vậy?

Ngân hàng Nhật Bản thiết lập chính sách tiền tệ tám lần mỗi năm, và mỗi quyết định đều mang trọng lượng lớn trên thị trường ngoại hối. Một lập trường hawkish (tăng lãi suất) thường làm đồng JPY tăng giá. Một lập trường dovish (giảm lãi suất hoặc giữ nguyên) thường làm đồng tiền yếu đi.

Để có bối cảnh: BoJ đã trải qua hơn một thập kỷ trong chế độ siêu nới lỏng bắt đầu từ năm 2013, triển khai các biện pháp nới lỏng định lượng lớn để chống lại giảm phát. Chiến lược này đã làm yếu đồng Yên đáng kể, đặc biệt khi các ngân hàng trung ương lớn khác bắt đầu thắt chặt chính sách vào năm 2022-2023. Giờ đây, khi BoJ cuối cùng đang bình thường hóa chính sách, đồng Yên đang phục hồi một phần đất mất – xu hướng này đã tăng tốc khi lạm phát tại Nhật bắt đầu vượt quá mục tiêu 2%, phần nào do tăng lương và chi phí năng lượng toàn cầu tăng.

Tiếp theo là gì?

Hãy chú ý đến giọng điệu của Thống đốc Ueda trong cuộc họp báo. Ngôn ngữ hawkish có thể đẩy USD/JPY xuống (Yên mạnh hơn), có khả năng phá vỡ mức hỗ trợ 155.28. Một lập trường thận trọng hơn có thể giúp cặp tiền giữ vững hoặc thậm chí bật trở lại hướng mức tâm lý 156.00.

Đối với các nhà giao dịch theo dõi tỷ lệ quy đổi 100 JPY sang USD, mỗi biến động 0.10 trong USD/JPY sẽ làm thay đổi tỷ lệ quy đổi này rõ rệt – do đó, việc chuẩn bị vị thế trước thông báo thứ Sáu là rất quan trọng.