Đồng đô la Úc chịu áp lực khi dữ liệu lương cho thấy sự điều chỉnh của nền kinh tế

Đồng Đô la Úc Giảm Nhẹ Trong Bối Cảnh Dấu Hiệu Kinh Tế Phức Tạp

Đồng Đô la Úc đã giảm so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư sau khi công bố Chỉ số Giá Lao Động Quý 3, đạt 0.8% so với quý trước—đúng như dự báo của các nhà kinh tế nhưng không đủ thúc đẩy đồng tiền tăng giá. Tăng trưởng tiền lương theo năm vẫn duy trì ở mức 3.4%, phản ánh cả số liệu của quý trước và dự đoán của thị trường. Sự ổn định này về tăng trưởng tiền lương, mặc dù mang lại sự yên tâm về lạm phát, lại không đủ để tạo ra động lực hỗ trợ đồng Đô la Úc trong môi trường rủi ro giảm.

Phương Pháp Tiếp Cận Cẩn Trọng của RBA Giới Hạn Đà Tăng của AUD

Các thành viên Hội đồng Ngân hàng Dự trữ Úc đã thể hiện quan điểm thận trọng hơn trong cuộc họp tháng 11, được công bố vào thứ Ba. Các quan chức ngân hàng trung ương cho biết họ sẽ giữ lãi suất tiền mặt ở mức hiện tại nếu dữ liệu mới không khả quan hơn dự kiến. Hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX kỳ hạn tháng 12 năm 2025 giao dịch ở mức 96.41 vào ngày 18 tháng 11, cho thấy chỉ có khoảng 8% khả năng RBA sẽ giảm lãi suất xuống 3.35% từ mức 3.60% trong quyết định chính sách tiếp theo. Phương pháp tiếp cận thận trọng này, mặc dù có thể bảo vệ giảm rủi ro cho đồng Đô la Úc, dường như chưa đủ để thu hút lực mua mới trong bối cảnh thị trường hiện tại.

Đồng Đô la Mỹ Giữ Vững Vị Thế Khi Các Cược Giảm Lãi Suất Mờ Nhạt

Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ duy trì quanh mức 99.60 trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong ngắn hạn giảm rõ rệt. Công cụ CME FedWatch hiện định giá chỉ 49% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12, giảm mạnh so với 67% của tuần trước. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson tuần này thừa nhận rằng rủi ro từ thị trường lao động đã bắt đầu vượt qua các lo ngại về lạm phát, ủng hộ một cách tiếp cận “chậm” đối với các biện pháp nới lỏng tiền tệ bổ sung. Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid củng cố quan điểm hawkish này, mô tả chính sách hiện tại là “hơi hạn chế” và nhấn mạnh rằng các cơ quan tiền tệ nên “điều chỉnh chống lại sự tăng trưởng của cầu”.

Dữ Liệu Thị Trường Lao Động Gia Tăng Độ Phức Tạp

Các số liệu việc làm gần đây cho thấy một bức tranh giảm tốc dần đều. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đạt 232.000 trong tuần kết thúc ngày 18 tháng 10, trong khi số đơn trợ cấp tiếp tục tăng lên 1.957 triệu. Báo cáo của Công ty Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) cho biết các nhà tuyển dụng đã cắt giảm 2.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc ngày 1 tháng 11. Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Kevin Hassett cảnh báo rằng một số dữ liệu tháng 10 có thể “không bao giờ xuất hiện” do các khoảng trống trong thu thập dữ liệu liên quan đến việc đóng cửa chính phủ, làm tăng thêm sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế.

Ngược lại, thị trường lao động của Úc vẫn khá bền bỉ. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4.3% trong tháng 10 từ mức 4.5% của tháng trước, vượt qua dự báo 4.4%. Thay đổi việc làm tăng mạnh lên 42.2K so với mức điều chỉnh 12.8K, vượt xa kỳ vọng 20K của thị trường. Sự khác biệt này giữa đà của thị trường lao động Mỹ và Úc tạo ra một dòng chảy ngược thú vị đối với biến động của đồng tiền.

Hình Ảnh Kỹ Thuật Cho Thấy AUD/USD Đang Hợp Nhất

Cặp AUD/USD giao dịch quanh mức 0.6490 vào thứ Tư, bị kẹt trong một vùng hợp nhất hình chữ nhật với xu hướng giảm nhẹ. Đồng tiền này vẫn nằm dưới đường trung bình động exponential 9 ngày tại 0.6514, cho thấy xu hướng giảm vẫn chi phối. Hỗ trợ xuất hiện tại cạnh dưới của hình chữ nhật gần 0.6470, tiếp theo là mức thấp nhất trong 5 tháng tại 0.6414 thiết lập ngày 21 tháng 8. Trên đỉnh, mức tâm lý 0.6500 và sự hội tụ của đường EMA 9 ngày tạo ra mức kháng cự ban đầu. Việc phá vỡ rõ ràng trên 0.6514 có thể đẩy cặp tiền hướng tới đỉnh của hình chữ nhật quanh 0.6630.

Hiệu Ứng Của Các Đồng Tiền Chéo và Ảnh Hưởng Thị Trường

Đồng Đô la Úc thể hiện sự yếu đi rõ rệt so với Yên Nhật trong phiên thứ Tư, tiếp tục xu hướng giảm hiệu suất của AUD trong các giai đoạn rủi ro giảm. Phân tích bản đồ nhiệt các đồng tiền cho thấy AUD giảm 0.18% so với USD, 0.19% so với Euro, 0.20% so với Yên Nhật, và 0.11% so với Đô la New Zealand, trong khi tăng nhẹ so với Đô la Canada và Franc Thụy Sĩ.

Nhìn Về Phía Trước: Chuyển Đổi Cân Bằng của RBA

Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser gần đây lưu ý rằng chính sách tiền tệ vẫn còn “hạn chế, mặc dù ủy ban vẫn đang tranh luận về điều này.” Nếu chính sách chuyển từ mức hạn chế nhẹ sang trung lập, sẽ có những tác động lớn đối với các quyết định lãi suất trong tương lai. Sự cân nhắc giữa sự thận trọng của RBA và sự kiên nhẫn của Fed cho thấy đồng AUD có thể gặp khó khăn trong ngắn hạn, mặc dù dữ liệu việc làm mạnh của Úc có thể thúc đẩy lực mua trở lại nếu áp lực lương bắt đầu tăng tốc.

Trong bối cảnh đầu tư rộng lớn hơn, các nhà giao dịch đánh giá khả năng tiếp xúc của Úc qua các loại tài sản—từ các đồng tiền truyền thống đến các lựa chọn thay thế mới nổi theo dõi các chỉ số như giá ethereum tính bằng AUD—đang điều hướng trong một bối cảnh phức tạp, nơi sức mạnh của thị trường lao động đối lập với sự thận trọng của chính sách tiền tệ và sự yếu đi của đồng tiền.