Thị trường châu Á chạm mức cao nhất trong tuần này; Các nhà giao dịch đặt cược lớn vào việc Fed tạm dừng

Chuyến chuyển đổi của thị trường chứng khoán châu Á đang đẩy các chỉ số khu vực lên mức cao nhất trong nhiều tuần, khi các nhà đầu tư thị trường phần lớn đã định giá giảm lãi suất của Fed vào tháng 12. Bitcoin đã phục hồi lên mức 87.71K đô la, trong khi đồng đô la yếu đi khiến các nhà giao dịch tiền tệ trong khu vực phải luôn cảnh giác.

Sức mạnh của đợt tăng trưởng cổ phiếu khu vực vượt qua tuần chốt lời

Chứng khoán châu Á tăng mạnh vào thứ Năm, với Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương loại trừ Nhật Bản tăng 0.27%—không nhiều trên giấy tờ, nhưng đủ để báo hiệu khả năng bứt phá khỏi xu hướng giảm trong ba tuần. Nikkei của Nhật Bản và Kospi của Hàn Quốc đều tăng trên 1%, phản ánh sự hứng thú mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro. Tuần giao dịch rút ngắn quanh kỳ nghỉ lễ Tạ ơn đã giữ khối lượng giao dịch ở mức thấp, nhưng đà tăng vẫn rõ ràng tích cực khi các nhà giao dịch hướng tới bước đi tiếp theo của Fed.

Đợt tăng này đến khi các dữ liệu kinh tế mới và các phát ngôn của Fed đã thay đổi căn bản kỳ vọng của thị trường. Sức mạnh của thị trường lao động—được chứng minh qua số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đạt mức thấp nhất trong bảy tháng—đã nghịch lý khiến các nhà giao dịch tin rằng ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất mà không gây nguy hiểm cho việc làm. CME FedWatch hiện cho thấy xác suất giảm lãi suất tháng 12 là 85%, tăng mạnh so với chỉ 30% một tuần trước.

Những khó khăn trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm lý

Dù có sự lạc quan rộng hơn, lĩnh vực bất động sản Trung Quốc vẫn là điểm áp lực. Nhà phát triển China Vanke đang tìm kiếm sự chấp thuận của trái chủ để hoãn thanh toán khoản trái phiếu trị giá 2 tỷ nhân dân tệ (282.6 triệu đô la) trên trái phiếu trong nước—đây là lần gia hạn đầu tiên cho công ty nhà nước này. Động thái này đã làm dấy lên lo ngại trong giới tài chính và bất động sản, nhắc nhở rằng các thách thức tăng trưởng khu vực vẫn còn tồn tại dưới bề mặt các chỉ số chứng khoán tăng.

Kỳ vọng về Fed định hình lại thị trường tiền tệ và hàng hóa

Đồng đô la đã giảm rõ rệt, với chỉ số đô la duy trì ở mức 99.523 sau khi giảm 0.28%. Trong khi đó, đồng euro đạt mức cao nhất trong hơn một tuần tại 1.16045, còn bảng Anh tăng giá lên 1.3247 đô la—mức cao nhất trong một tháng nhờ bài phát biểu ngân sách của Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Rachel Reeves, giúp giảm bớt lo ngại về tài chính.

Yên Nhật đã thu hút sự chú ý đặc biệt, tăng nhẹ lên 156.16 mỗi đô la khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng về khả năng can thiệp của chính phủ Nhật Bản. Từ đầu tháng 10, yên đã mất gần mười đơn vị do áp lực chi tiêu của chính phủ, nhưng các báo cáo cho thấy Ngân hàng Nhật Bản có thể hỗ trợ tăng lãi suất trong tháng tới để ổn định đồng tiền—một diễn biến quan trọng đối với các nhà xuất khẩu khu vực.

Tiền điện tử và hàng hóa trong chuyển đổi

Bitcoin đã phục hồi trên mức 87.71K đô la, tăng khoảng 3% vào thứ Năm và đe dọa kết thúc chuỗi giảm giá kéo dài bốn tuần. Sự phục hồi phản ánh tâm lý rủi ro rộng hơn khi các nhà đầu tư quay trở lại các tài sản tăng trưởng. Giá vàng, ngược lại, đã đi ngang ở mức 4,164.81 đô la mỗi ounce sau khi tăng nhẹ 0.8% trong phiên trước—một dấu hiệu cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn còn yếu ớt miễn là câu chuyện cắt giảm lãi suất còn tiếp diễn.

Kết luận

Điểm cao nhất trong tuần này của thị trường châu Á phản ánh một thị trường đặt cược lớn vào sự hỗ trợ của Fed. Tuy nhiên, với những lo ngại về bất động sản Trung Quốc vẫn còn âm ỉ và các động thái của tiền tệ vẫn nhạy cảm với rủi ro can thiệp, các nhà giao dịch cần luôn cảnh giác với bất kỳ sự thay đổi nào trong lời lẽ của ngân hàng trung ương hoặc dữ liệu kinh tế có thể định hình lại các kỳ vọng này.