Giá vàng giảm mạnh, đồng đô la mạnh và sự ưa chuộng tài sản rủi ro đã phá vỡ mức phòng thủ 4.050 đô la

Áp lực bán liên tục trên thị trường châu Á, hình thành phạm vi đi ngang

Trong phiên giao dịch châu Á thứ Hai, vàng(XAU/USD) đã không thể thoát khỏi phạm vi đi ngang kéo dài từ tuần trước và giảm xuống dưới mức 4.050 đô la Mỹ mỗi ounce. Ban đầu có cố gắng bật tăng nhưng do thiếu lực mua, xu hướng giảm đã trở nên cố định, mặc dù chưa rơi vào mức bán tháo, nhưng xu hướng giảm liên tục vẫn chi phối.

Các yếu tố chính gây áp lực giảm giá vàng gồm có ba điểm. Thứ nhất, đồng đô la Mỹ Mỹ duy trì đà mạnh gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5. Thứ hai, tâm lý ưa thích rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu phục hồi khiến nhu cầu vàng, một tài sản không lãi suất, giảm đi. Thứ ba, các tín hiệu trái chiều trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang(Fed) đang duy trì đà mạnh của đồng đô la.

Quan điểm trái chiều của Fed, lý do cho đà tăng của đồng đô la

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cho biết chính sách tiền tệ hiện tại mang tính “hơi hạn chế” và gợi ý khả năng giảm lãi suất vào tháng 12. Điều này đã nâng xác suất giảm lãi suất tháng 12 trên thị trường hợp đồng tương lai lên mức 67%, tạo kỳ vọng nới lỏng chính sách thắt chặt.

Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dallas Fed, Lori Logan, vẫn giữ quan điểm “duy trì mức lãi suất hiện tại là phù hợp”. Trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều này, đồng đô la duy trì vị thế là phương tiện lưu trữ giá trị ổn định và kiểm soát đà phục hồi của vàng.

Căng thẳng địa chính trị, đánh giá lại mức độ an toàn của vàng

Xung đột Ukraine-Russia là yếu tố hỗ trợ chính cho mức đáy của giá vàng. Các cuộc tấn công drone vào các cơ sở phát điện ở Moscow của Ukraine và tuyên bố mở rộng lãnh thổ phía đông của Nga khiến tình hình chiến sự phức tạp hơn, trong khi đề xuất hòa bình gồm 28 điều khoản của Donald Trump làm tăng bất ổn chính trị. Các rủi ro địa chính trị này đang thúc đẩy giá vàng trở thành tài sản phòng ngừa rủi ro.

Cấu trúc kỹ thuật dựa trên đường trung bình động EMA và đường xu hướng

Vùng phòng thủ chính: 4.030 đô la (200EMA + điểm giao cắt đường xu hướng)

Phân tích kỹ thuật của XAU/USD tập trung vào mức 4.030 đô la trên biểu đồ 4 giờ. Đây là mức hỗ trợ mạnh khi kết hợp với đường xu hướng tăng hình thành từ cuối tháng 10 và đường trung bình động EMA 200 kỳ(200EMA). Đường EMA 200 là tiêu chuẩn chính để xác định xu hướng trung hạn; nếu giá vàng giảm xuống dưới mức này, đó có thể là tín hiệu chuyển sang xu hướng giảm.

Kịch bản giảm giá: giảm tới mức tâm lý hỗ trợ

Nếu phá vỡ mức 4.030 đô la, việc kiểm tra mức hỗ trợ tâm lý 4.000 đô la là không thể tránh khỏi. Trong trường hợp giảm thêm, các mức thấp swing tuần trước là 3.967~3.968 đô la sẽ là mục tiêu đầu tiên, tiếp theo là các mức 3.931 đô la → 3.900 đô la → và mức thấp cuối tháng 10 là 3.886 đô la, mở ra khả năng giảm sâu hơn.

Kịch bản tăng giá: vượt qua 4.100 đô la là then chốt

Để thành công trong việc bật tăng, cần phải vượt qua và duy trì trên mức kháng cự ngang 4.100 đô la. Trong trường hợp này, giá có thể tăng qua các mức 4.152~4.155 đô la và hướng tới mức tròn 4.200 đô la, tuy nhiên, do có các vùng khối lượng cũ, biến động có thể gia tăng.

Hiện tại, giá vàng đang trong phạm vi hẹp giữa 4.030 đô la và 4.100 đô la, cân bằng giữa áp lực giảm từ đồng đô la mạnh và hỗ trợ từ các yếu tố địa chính trị. Việc bảo vệ hoặc phá vỡ các vùng này của đường xu hướng và EMA sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.