SET50 chỉ số chính mà nhà đầu tư Thái không nên bỏ qua

SET50 là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với danh mục đầu tư của bạn

Trước khi đi sâu vào về SET50, bạn nên hiểu rằng chỉ số thị trường chứng khoán Thái Lan có nhiều loại khác nhau, trong đó SET Index là chỉ số mẹ của tất cả, còn SET50 là “con” hoặc phần phụ được đánh giá đặc biệt cao.

Thực ra SET50 là chỉ số giá phản ánh biến động của 50 cổ phiếu có chất lượng cao nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan. Những cổ phiếu này được lựa chọn kỹ lưỡng, có quy mô doanh nghiệp lớn, cấu trúc tài chính vững mạnh và thanh khoản giao dịch tốt.

Mối quan hệ giữa SET Index và SET50 tương tự như mối quan hệ giữa “toàn bộ dân số” và “nhóm mẫu tiêu biểu”. Khi SET50 tăng lên, SET Index thường cũng theo đó, do các cổ phiếu thành viên SET50 có trọng số lớn nhất trên thị trường.

Ngoài ra, SET50 còn đóng vai trò là chỉ số tham chiếu (underlying asset) cho các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai chỉ số SET50 và quyền chọn chỉ số SET50, là các công cụ dành cho nhà giao dịch muốn (hedge) hoặc đầu cơ (speculation).

Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu vào SET50 có nghiêm ngặt không

Không phải tất cả cổ phiếu niêm yết trên sàn đều có thể vào SET50, mà có các quy định cụ thể:

Yêu cầu cơ bản:

• Phải là cổ phiếu phổ thông, giao dịch trên sàn Thái Lan và đăng ký ít nhất 6 tháng
• Không đang trong quá trình bị thu hồi, không bị đình chỉ giao dịch (SP) liên tục trong thời gian dài
• Không vi phạm nghĩa vụ thanh toán hoặc gặp vấn đề tài chính có thể gây rủi ro cho sự ổn định
• Không phải cổ phiếu của công ty đang trong quá trình phá sản, tái cấu trúc hoặc giải thể

Yêu cầu về quy mô và thanh khoản:

• Phải nằm trong 200 cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn nhất
• Có cổ đông nhỏ lẻ chiếm ít nhất 20% vốn điều lệ
• Phải có khối lượng giao dịch đều đặn, không ít hơn 50% giá trị trung bình giao dịch

Sau khi lọc theo các tiêu chí này, 50 cổ phiếu đứng đầu sẽ trở thành thành viên của SET50, trong khi các vị trí từ 51-55 là danh sách dự phòng để chuẩn bị thay thế khi có thành viên rút khỏi nhóm.

Việc xem xét danh sách SET50 được thực hiện 2 lần mỗi năm: tháng 6 (dữ liệu từ 1 tháng 6 năm trước đến 31 tháng 5) và tháng 12 (dữ liệu từ 1 tháng 12 năm trước đến 30 tháng 11).

50 cổ phiếu tiêu biểu trong thành phần SET50 - bạn nên biết

SET50 gồm các cổ phiếu hàng đầu của nhiều ngành như:

• ADVANC (Công ty Truyền thông và Công nghệ Thông tin) - Công nghệ
• AOT (Cảng hàng không Thái Lan) - Vận tải/Cơ sở hạ tầng
• AWC (Công ty Bất động sản Asset World) - Bất động sản
• BBL (Ngân hàng Bangkok) - Tài chính
• BDMS (Bệnh viện Bangkok Dusit) - Y tế
• BEM (Đường cao tốc và tàu điện Bangkok) - Vận tải
• BGRIM (B. Grimm Power) - Năng lượng
• BTS (Tập đoàn BTS) - Vận tải công cộng
• CPALL (Công ty Bán lẻ CP) - Bán lẻ
• CPF (Charoen Pokphand Foods) - Thực phẩm và đồ uống
• CPN (Central Pattana) - Bất động sản/ Bán lẻ
• DTAC (Tập đoàn DTAC) - Viễn thông
• EGCO (Công ty Điện lực) - Năng lượng

Điều làm cho các cổ phiếu này được xếp vào SET50 chính là đặc điểm “blue chip” - công ty có danh tiếng, hoạt động ổn định, trả cổ tức tốt và rủi ro thấp hơn các cổ phiếu khác.

Cách tính SET50 như thế nào, chơi theo công thức hay hiểu nguyên lý

Đừng nghĩ rằng tính SET50 phức tạp, thực ra có công thức đơn giản:

Chỉ số SET50 = (Current Market Value ÷ Base Market Value) × Base Value

Trong đó:

• Current Market Value (CMV) = tổng giá trị theo giá hiện tại của 50 cổ phiếu tại ngày tính
• Base Market Value (BMV) = tổng giá trị theo giá cổ phiếu 50 cổ phiếu tại ngày cơ sở (16 tháng 8 năm 1995)
• Base Value = 1,000 điểm (giá trị khởi điểm)

Cách này gọi là “tính theo vốn hóa thị trường trọng số” - cổ phiếu có vốn hóa lớn hơn sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến chỉ số. Do đó, nếu cổ phiếu nhỏ giảm giá, còn cổ lớn tăng giá, SET50 vẫn có thể tăng.

Các yếu tố kinh tế và chính trị ảnh hưởng đến SET50

1. Tình hình kinh tế vĩ mô

Khi kinh tế tăng trưởng, người tiêu dùng và doanh nghiệp tự tin hơn, dòng tiền đầu tư chảy vào thị trường chứng khoán nhiều hơn, khiến SET50 tăng điểm.

Ngược lại, nếu các số liệu kinh tế xấu đi (GDP chững lại, tỷ lệ thất nghiệp cao, lạm phát nóng), nhà đầu tư sẽ lo ngại và rút lui, khiến SET50 giảm điểm.

Các chỉ số quan trọng: tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ lạm phát, chỉ số niềm tin người tiêu dùng.

2. Tình hình chính trị và các thể chế chính quyền

Quốc gia ổn định về chính trị, nhà đầu tư sẽ dám xuống tiền hơn. Ngược lại, nếu xảy ra khủng hoảng chính trị (đảo chính, biểu tình, căng thẳng), rủi ro sẽ tăng lên và SET50 sẽ giảm.

3. Giá hàng hóa trên thị trường thế giới

Các mặt hàng như gạo, cao su, đồng, vàng khi giá tăng cao thường cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tìm đến các tài sản an toàn, đi kèm với rủi ro trong thị trường chứng khoán. Vì vậy, giá vàng cao = SET50 có thể giảm.

4. Dòng tiền từ nhà đầu tư nước ngoài (Foreign Inflows)

Nhà đầu tư nước ngoài (nhóm “lắm tiền”) có ảnh hưởng lớn đến SET50 vì dòng tiền khổng lồ. Khi họ cảm thấy kinh tế Thái Lan tốt, họ sẽ mua cổ phiếu Thái nhiều, khiến SET50 tăng. Ngược lại, nếu “lắm tiền” lo ngại và rút tiền ra, SET50 sẽ giảm theo.

Nhà đầu tư Thái Lan chia thành 4 nhóm: nhà đầu tư tổ chức (“quỹ”), quỹ đầu tư (ตัวแท công ty chứng khoán), nhà đầu cơ (người đầu tư nhỏ lẻ) và nhà đầu tư nước ngoài (foreign).

Các cách đầu tư SET50 - chọn theo sự tiện lợi của bạn

Nếu bạn muốn tham gia thị trường SET50, có nhiều lựa chọn:

Lựa chọn 1: Mua cổ phiếu 50 mã trực tiếp

Có thể, nhưng thực tế khá phức tạp và cần vốn lớn. Ngoài ra, quản lý 50 cổ phiếu cũng mất thời gian theo dõi và cân đối (rebalancing).

Lựa chọn 2: Đầu tư hợp đồng tương lai chỉ số SET50 (TFEX)

Lựa chọn phổ biến nhất vì có thể đầu cơ biến động của chỉ số, cần mở tài khoản giao dịch hợp đồng phái sinh (TFEX). Các hợp đồng này có đòn bẩy cao, lợi nhuận lớn nhưng cũng rủi ro thua lỗ lớn.

Các bước mở tài khoản TFEX:

• Chuẩn bị bản sao CMND 2 bản
• Chuẩn bị bản sao sổ hộ khẩu 2 bản
• Bảng sao kê ngân hàng 6 tháng gần nhất hoặc các giấy tờ tài chính khác 2 bộ
• Giấy chứng nhận đã qua đào tạo về chứng khoán phái sinh (nếu có)
• Phí đóng stamp 30 บาท
• Gửi cho công ty chứng khoán và chờ phê duyệt

Lựa chọn 3: Đầu tư quỹ mở SET50

Dành cho nhà đầu tư mới, đây là lựa chọn dễ dàng và an toàn nhất. Quỹ sẽ quản lý toàn bộ, bạn chỉ cần mua đơn vị quỹ và chờ kết quả. Phí quản lý sẽ trừ ra, phù hợp cho người chưa có nhiều thời gian hoặc kỹ năng.

Kết luận: SET50 là điểm khởi đầu tốt

SET50 gồm các cổ phiếu được chọn lọc kỹ lưỡng, an toàn hơn cổ phiếu thông thường và thanh khoản cao. Nếu bạn là nhà đầu tư mới, đầu tư vào sản phẩm SET50 hoặc quỹ ETF SET50 là hướng đi tốt nhất.

Tuy nhiên, dù chọn phương pháp nào, bạn cũng cần nghiên cứu các số liệu kinh tế, theo dõi tin tức chính trị và phân tích xu hướng thị trường. SET50 có vẻ an toàn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn còn nhiều rủi ro. Đừng quên đặt ra chiến lược quản lý rủi ro (risk management) và xác định rõ mục tiêu đầu tư.