Tại sao các trò lừa đảo Ponzi tồn tại hơn một trăm năm? Bài học từ các vụ lừa đảo từ Madoff đến PlusToken

Nói về lừa đảo tài chính, Ponzi luôn là chủ đề không thể tránh khỏi. Nó giống như một bóng ma, xuất hiện với những diện mạo khác nhau qua các thời đại — có khi khoác áo môi giới chứng khoán, có khi khoác chiếc áo mới của blockchain. Rốt cuộc điều gì khiến trò lừa đảo kéo dài hơn một thế kỷ này vẫn hấp dẫn, và có bao nhiêu người đã trở thành nạn nhân trong giấc mơ “làm giàu trong một đêm”?

Bản chất thật của trò lừa Ponzi: trò chơi lấy của người này bù đắp cho của người kia

Tên gọi Ponzi bắt nguồn từ một kẻ lừa đảo gốc Ý tên là Charles Ponzi. Năm 1919, sau chiến tranh thế giới thứ nhất, để lại một hệ thống kinh tế toàn cầu hỗn loạn. Ponzi lợi dụng cơ hội này, tuyên bố mình đã nắm trong tay một phương pháp mua bán trái phiếu chuyển phát nhanh châu Âu phức tạp, có thể mang lại lợi nhuận đầu tư đáng kinh ngạc trong thời gian ngắn.

Cơ chế của kế hoạch này thực ra rất đơn giản — dùng tiền của nhà đầu tư mới để trả lợi nhuận cho nhà đầu tư cũ. Ponzi hứa hẹn lợi nhuận 50% trong vòng 45 ngày, con số này đủ để khiến người dân bình thường phát cuồng. Chỉ trong khoảng một năm, khoảng 40.000 người dân Boston bị thu hút tham gia, phần lớn là những người không hiểu gì về tài chính, trung bình mỗi người bỏ ra vài trăm đô la.

Khi các nhà đầu tư ban đầu bắt đầu hưởng lợi và truyền miệng, các nhà đầu tư tiếp theo như đàn cừu mù mắt đổ xô vào. Chính Ponzi liên tục viết bài báo để tự bào chữa, đè nén các ý kiến phản đối. Đến tháng 8 năm 1920, toàn bộ trò lừa bịp sụp đổ khi nguồn vốn mới cạn kiệt. Ponzi bị tuyên án 5 năm tù, còn tên tuổi của ông mãi mãi trở thành biểu tượng của lừa đảo tài chính.

Trò lừa Ponzi đã biến đổi thành quái vật hiện đại như thế nào

Vụ án Madoff: 20 năm trình diễn tinh xảo

Nếu Ponzi là người sáng lập trò lừa Ponzi, thì Bernard Madoff chính là người đã phát huy tối đa mô hình này. Cựu chủ tịch NASDAQ đã diễn xuất trong vụ lừa đảo lớn nhất lịch sử Mỹ suốt 20 năm.

Phương pháp của Madoff còn tinh vi và bí ẩn hơn. Ông thâm nhập vào các câu lạc bộ Do Thái cao cấp, lợi dụng lòng tin và các mối quan hệ để phát triển nhà đầu tư. Ông cam kết lợi nhuận ổn định 10% mỗi năm, tự tin tuyên bố “dù thị trường tăng hay giảm đều dễ dàng sinh lời” — câu nói này chính là một tín hiệu cảnh báo lớn, vì nó đi ngược lại các nguyên lý tài chính cơ bản.

Cuối cùng, Madoff thu hút được khoảng 17,5 tỷ USD đầu tư vào trò lừa của mình. Các nhà đầu tư nhìn thấy tài khoản của mình liên tục tăng trưởng, mà không biết rằng lợi nhuận này thực chất đến từ tiền của người khác. Đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, hàng loạt nhà đầu tư rút tiền cùng lúc với khoảng 7 tỷ USD, trò lừa mới sụp đổ trong cơn hoảng loạn. Điều tra sau đó cho thấy số tiền lừa đảo thực tế lên tới 64,8 tỷ USD. Madoff cuối cùng bị tuyên án 150 năm tù — tương đương với án tù vĩnh viễn.

Vụ PlusToken: biến thể blockchain của trò Ponzi

Trong kỷ nguyên blockchain, trò Ponzi đã tìm ra sân khấu mới để trình diễn. Ví PlusToken chính là một ví dụ — được công ty phân tích an ninh Chainalysis xếp hạng là “trò Ponzi lớn thứ ba trong lịch sử”.

PlusToken dựa trên danh nghĩa công nghệ blockchain, mở rộng tại Trung Quốc, Đông Nam Á, hứa hẹn mang lại lợi nhuận 6%-18% mỗi tháng cho người dùng. Nhóm dự án tuyên bố các khoản lợi nhuận này đến từ hoạt động giao dịch chênh lệch tiền điện tử. Nhưng thực tế, khi người dùng cố rút tiền, họ mới phát hiện — chức năng rút tiền bị khóa, dịch vụ khách hàng biến mất, hợp đồng thông minh trở thành cánh cửa sắt.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trò lừa này trong chưa đầy hai năm đã chiếm đoạt khoảng 2 tỷ USD tiền điện tử, trong đó 185 triệu USD đã bị chuyển đi bán tháo. Hàng nghìn “nhà đầu tư” thiếu hiểu biết về blockchain mất sạch vốn. Câu chuyện PlusToken hoàn hảo minh họa cho diện mạo mới của trò Ponzi trong thời đại mới — thuật ngữ công nghệ trở thành lớp màn che tốt hơn, khiến nạn nhân khó nhận ra sự thật hơn.

Tại sao người thông minh cũng bị mê hoặc bởi trò Ponzi

Lý do trò Ponzi tồn tại hơn một thế kỷ chính là vì nó tấn công vào điểm yếu khó vượt qua nhất của con người — lòng tham. Dù thời đại có thay đổi thế nào, dù kẻ lừa đảo có đóng gói ra sao, thì ba yếu tố sau đây luôn luôn không đổi:

Thứ nhất, hứa hẹn lợi nhuận vượt xa trung bình thị trường. Lợi nhuận đầu tư bình thường khoảng 8%-12%, còn trò Ponzi dám hứa 30%, 50% hoặc cao hơn. Những con số này kích thích lòng tham của nhà đầu tư, khiến lý trí tạm thời lùi bước.

Thứ hai, tạo ra các bằng chứng thành công giả. Các nhà đầu tư ban đầu thực sự nhận được lợi nhuận — không phải do kẻ lừa đảo hào phóng, mà là phần mồi nhử của chiến lược lừa đảo. Khi có người rút tiền thành công, họ trở thành quảng cáo sống động, thu hút nhiều người khác tham gia. Từ đó hình thành “bẫy thành công”.

Thứ ba, làm phức tạp và bí ẩn hóa chiến lược đầu tư. Kẻ lừa đảo cố tình mô tả chiến lược đầu tư một cách cực kỳ phức tạp, khó hiểu đối với người bình thường. Kết hợp với việc tạo dựng hình tượng “thiên tài” của người sáng lập, điều này càng làm giảm nghi ngờ của nhà đầu tư.

10 nguyên tắc phòng tránh lừa đảo dành cho nhà đầu tư

Vì trò Ponzi không thể bị xóa bỏ hoàn toàn, nhà đầu tư chỉ còn cách nâng cao khả năng nhận diện. Dưới đây là những điểm cần ghi nhớ để phòng tránh:

Nhận thức (điểm 1-3)

• Cảnh giác với lời hứa “ít rủi ro, lợi nhuận cao”. Bất kỳ khoản đầu tư nào đều có rủi ro, việc hứa lợi nhuận 100% không mất mát là dối trá.
• Cẩn trọng với các lời nói “đầu tư không rủi ro, an toàn tuyệt đối”. Thị trường luôn biến động, không có khoản đầu tư nào đảm bảo lợi nhuận đều đặn.
• Yêu cầu hiểu rõ chiến lược đầu tư. Nếu người quản lý dự án không thể giải thích đơn giản, đó là dấu hiệu đỏ.

Thẩm định (điểm 4-6)

• Yêu cầu có thông tin dự án rõ ràng, minh bạch. Khi nhóm dự án quanh co hoặc viện cớ để tránh trả lời, lập tức rút lui.
• Kiểm tra pháp lý dự án qua hệ thống doanh nghiệp. Các dự án chưa đăng ký có khả năng cao là lừa đảo.
• Quan sát độ khó rút tiền. Phí rút cao, thay đổi quy định đột ngột, tạo ra các rào cản rút tiền — đều là đặc điểm của trò Ponzi.

Cấu trúc (điểm 7-9)

• Cảnh giác với mô hình “kim tự tháp”. Nếu bị khuyến khích phát triển “đối tác” để nhận hoa hồng, đó là dạng lừa đảo đa cấp kết hợp Ponzi.
• Tìm kiếm ý kiến từ chuyên gia. Khi không chắc chắn, trả phí để hỏi ý kiến chuyên nghiệp còn hơn bị lừa mất tiền.
• Nghiên cứu kỹ lý lịch người sáng lập dự án. Những người bị thổi phồng quá mức, được xây dựng thành “thiên tài” hoặc “anh hùng”, thường là những kẻ lừa đảo tinh vi nhất.

Tâm lý (điểm 10)

• Nhắc nhở bản thân: Không có gì trên trời rơi xuống. Trò Ponzi tồn tại vì nó biết khai thác lòng tham của con người. Kiềm chế lòng tham, giữ vững nguyên tắc đầu tư chính là phòng thủ tốt nhất.

Thông điệp cảnh báo cuối cùng về trò Ponzi

Từ năm 1920 đến nay, trò Ponzi đã hoạt động hơn một thế kỷ, từ thị trường chứng khoán đến thị trường tiền điện tử, từ cá nhân lừa đảo đến tổ chức gian lận, bản chất vẫn không thay đổi — đều là tạo ra ảo tưởng về sự giàu có giả tạo.

Madoff đã tích lũy 648 tỷ USD trong 20 năm lừa đảo, còn PlusToken trong chưa đầy một năm đã lừa mất 2 tỷ USD. Những con số này phản ánh hàng trăm nghìn giấc mơ đầu tư tan vỡ.

Hãy luôn ghi nhớ quy luật đầu tư bất biến: Rủi ro tỷ lệ thuận với lợi nhuận. Bất kỳ lời hứa nào đi lệch khỏi quy luật này đều đáng cảnh giác. Giữ cho đầu óc tỉnh táo, kiểm soát lòng tham, cẩn trọng trong lựa chọn đầu tư — bạn đã đứng vững trên con đường tránh xa bẫy Ponzi.