Quyền chọn đến hạn quy mô kỷ lục chi phối thị trường Bitcoin duy trì dưới 90.000 USD

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Kỳ hạn hợp đồng quyền chọn đạt kỷ lục chi phối thị trường và giữ Bitcoin dưới 90.000 USD Liên kết gốc: Bitcoin lại giảm xuống dưới 90.000 USD, thị trường trong môi trường thanh khoản yếu trong kỳ nghỉ, kim loại quý tăng giá, và kỳ vọng hợp đồng quyền chọn đạt quy mô kỷ lục đến hạn trở thành điểm chú ý chính của thị trường tiền điện tử cuối năm.

Sau khi chạm mức 90.000 USD trong thời gian ngắn vào thứ Hai, BTC mất đà và giảm trở lại khoảng 87.400 USD vào ngày hôm sau, duy trì mô hình đã quan sát trong vài tuần gần đây — các lần phục hồi đều gặp phải lực cản gần như ngay lập tức.

Giám đốc nghiên cứu BRN Timothy Misir cho biết tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng. Ông chỉ ra rằng đà tăng thiếu sự hỗ trợ bền vững, trong khi đà giảm dù nhẹ nhưng thể hiện đặc điểm duy trì.

Dòng vốn từ các tổ chức đã củng cố tâm lý phòng thủ này. Các ETF Bitcoin giao ngay được giao dịch tại Mỹ đã ghi nhận rút ròng 142 triệu USD vào ngày 22 tháng 12. Ngược lại, các sản phẩm liên quan đến Ethereum thu hút dòng vốn 84,6 triệu USD, trong khi ETF của Solana và XRP lần lượt thu hút 7,47 triệu USD và 43,89 triệu USD.

Kỳ hạn hợp đồng quyền chọn đạt quy mô kỷ lục

Điểm chú ý của thị trường là kỳ hạn hợp đồng quyền chọn sẽ đến hạn vào thứ Sáu (26 ngày), ngày này được gọi là Boxing Day ở nhiều quốc gia, cũng là lần lớn nhất từ trước đến nay. Khoảng 300.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin, tương đương khoảng 23,7 tỷ USD danh nghĩa, sẽ đến hạn, chiếm hơn một nửa số lãi chưa thực hiện của loại tài sản này trên nền tảng Deribit.

Theo lời của Jean-David Pequignot, giám đốc kinh doanh của một nền tảng DEX, quy mô hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum kết hợp đạt 285 tỷ USD, gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù quy mô lớn, ông cho biết thị trường vẫn duy trì trạng thái tương đối trật tự, chỉ số biến động ngụ ý của Bitcoin DVOL quanh mức 45.

Các vị thế chính tập trung ở các mức giá thực thi 85.000 USD và 100.000 USD. Pequignot cho rằng cấu trúc này cho thấy vẫn còn một chút lạc quan về khả năng tăng giá vào cuối năm, mặc dù niềm tin của nhà đầu tư có vẻ hạn chế. Tỷ lệ phí tài trợ trung bình cũng tăng từ 0,04% lên 0,09%, cho thấy các vị thế mua đòn bẩy đang gia tăng, mặc dù thanh khoản ngày càng hạn chế.

Một sàn giao dịch lớn ghi nhận nhiều nhà giao dịch có xu hướng đóng vị thế hơn là gia hạn hợp đồng. Báo cáo cho biết, lãi chưa thực hiện của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin đã giảm khoảng 3 tỷ USD trong một ngày, trong khi Ethereum giảm gần 2 tỷ USD. Tổ chức này chỉ ra rằng, sự co lại của thanh khoản làm tăng rủi ro biến động giá mạnh, dù là tăng hay giảm.

Misir và một sàn giao dịch lớn đều nhấn mạnh rằng, các biến động điển hình trong tuần lễ Giáng sinh thường mất đà vào tháng Một, khi mà hoạt động thị trường sẽ tăng trở lại. Điều này cho thấy các biến động hiện tại chủ yếu mang tính cơ học, chứ không dựa trên các thay đổi mang tính cấu trúc.

Khi thị trường tiền điện tử tìm hướng đi, giá vàng lại đi ngược lại, tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới gần 4450 USD. Misir cho rằng sự phân kỳ này phản ánh sự trở lại của nhu cầu bảo vệ vĩ mô cuối năm, do bất ổn chính trị toàn cầu gây ra.

Tổng thống Mỹ xác nhận sẽ công bố lựa chọn người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang trước đầu tháng Một. Mặc dù điều này không được xem là yếu tố kích hoạt trực tiếp thị trường, nhưng chủ đề này giúp củng cố các vị thế phòng thủ của nhà đầu tư cho đến khi có thêm rõ ràng hơn.