Quy tắc cung cầu: công cụ quan trọng mà nhà đầu tư cần biết

Khi nói đến dự đoán giá cổ phiếu, các nhà đầu tư thường tìm kiếm những điều bí ẩn hoặc phức tạp. Nhưng thực tế, nguyên tắc đơn giản nhất và hiệu quả nhất lại xuất phát từ các nguyên lý kinh tế học cơ bản, đó là quy luật cung cầu không chỉ sống động trong sách vở mà còn có thể được sử dụng như một công cụ dự đoán xu hướng giá trên thị trường thực tế.

Tại sao nhà đầu tư cần hiểu quy luật cung cầu

Giá cổ phiếu không tăng hoặc giảm một cách ngẫu nhiên. Nó là kết quả của cuộc đụng độ giữa lực mua và lực bán. Khi số lượng người mua lớn và sẵn sàng mua ở mức giá cao hơn, giá sẽ tăng lên. Ngược lại, khi số lượng người bán lớn và muốn bán ở mức giá thấp hơn, giá sẽ điều chỉnh giảm.

Ý tưởng này là nền tảng của hầu hết các lý thuyết kinh tế học và có thể là lý do tại sao các nhà giao dịch chuyên nghiệp trên toàn thế giới vẫn sử dụng nguyên tắc này để hiểu hành vi của thị trường và người tiêu dùng.

Cầu (Demand) là gì

Cầu (Demand) đề cập đến lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người mua muốn trong từng mức giá. Khi chúng ta đưa các điểm dữ liệu này lên biểu đồ, ta sẽ có đường cầu (Demand Curve) thể hiện mối quan hệ giữa giá và lượng người mua mong muốn.

Mỗi điểm trên đường này cho chúng ta 2 điều:

• Lượng hàng hóa mà người mua muốn ở một mức giá nhất định
• Mức giá tối đa mà người tiêu dùng sẵn sàng trả cho lượng hàng hóa đó

Nguyên tắc cơ bản: quy luật cầu

Quy luật cầu và cung trong phần cầu cho thấy, khi giá tăng, nhu cầu mua sẽ giảm, và ngược lại. Cơ chế này xuất phát từ hai yếu tố chính:

1) Hiệu ứng thu nhập (Income Effect) Khi giá hàng giảm, giá trị tiền của chúng ta trở nên có sức mua lớn hơn. Hãy tưởng tượng khi giá cà phê giảm, chúng ta có thể mua nhiều cà phê hơn với cùng một ngân sách hoặc dùng số tiền còn lại để mua các thứ khác.

2) Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect) Khi giá hàng hóa thay đổi, chúng ta sẽ so sánh với các mặt hàng khác tương tự. Ví dụ, nếu cà phê đắt hơn, nhiều người có thể chuyển sang uống trà.

Các yếu tố thúc đẩy cầu

Ngoài giá cả, còn có các yếu tố khác ảnh hưởng đến cầu:

• Mức thu nhập của người tiêu dùng
• Giá của các hàng hóa liên quan
• Sở thích và thị hiếu của người tiêu dùng
• Số lượng người trong thị trường
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Yếu tố mùa vụ và công nghệ mới

Cung (Supply) là gì

Cung (Supply) ngược lại với cầu, đề cập đến lượng hàng hóa mà người bán muốn cung cấp ở từng mức giá. Đường cung (Supply Curve) thể hiện mối quan hệ giữa giá và lượng hàng mà người bán sẵn sàng bán.

Mỗi điểm trên đường cung cho chúng ta biết:

• Lượng hàng hóa mà người bán muốn bán ở một mức giá nhất định
• Mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận để bán hàng (Giá thấp nhất có thể mở rộng)

Nguyên tắc cơ bản: quy luật cung

Khác với cầu, quy luật cung và cầu có mối quan hệ nghịch biến: khi giá tăng, người bán muốn bán nhiều hơn vì lợi nhuận lớn hơn. Ngược lại, khi giá giảm, người bán muốn bán ít đi.

Tại sao lại như vậy? Bởi vì phần lớn người bán muốn tối đa hóa lợi nhuận của mình.

Các yếu tố thúc đẩy cung

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm:

• Chi phí sản xuất (Nguyên vật liệu, lao động, công nghệ)
• Giá của các hàng hóa thay thế mà nhà sản xuất có thể sản xuất
• Số lượng đối thủ cạnh tranh trên thị trường
• Công nghệ và đổi mới sáng tạo
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Chính sách thuế và kiểm soát giá
• Điều kiện khí hậu và các yếu tố bên ngoài

Điểm cân bằng: nơi giá “dừng” tạm thời

Nếu chỉ có cầu hoặc chỉ có cung, chúng ta không thể xác định được giá. Giá sẽ tự điều chỉnh khi đường cầu và đường cung gặp nhau tại điểm đó gọi là điểm cân bằng (Equilibrium)

Tại điểm cân bằng:

• Lượng người mua muốn mua = Lượng người bán muốn bán
• Giá không có sức ép để thay đổi

Khi thoát khỏi điểm này, sẽ có cơ chế tự điều chỉnh:

Nếu giá tăng cao hơn điểm cân bằng:

• Người bán sản xuất nhiều hơn, còn người mua mua ít hơn
• Hàng tồn kho tăng, giá sẽ bị đẩy xuống

Nếu giá giảm thấp hơn điểm cân bằng:

• Người mua muốn mua nhiều hơn, còn người bán bán ít hơn
• Hàng thiếu hụt, giá sẽ bị đẩy lên

Cơ chế này giúp giá dần trở lại điểm cân bằng.

Trong thị trường tài chính: các yếu tố phức tạp hơn

Trong thị trường cổ phiếu và thị trường tài chính, lực cung cầu phức tạp hơn nhiều so với thị trường hàng hóa thông thường.

Các yếu tố chung thúc đẩy cầu trong thị trường tài chính

Yếu tố vĩ mô:

• Lãi suất (Lãi suất thấp = nhiều người đầu tư vào cổ phiếu hơn)
• Lạm phát
• Tăng trưởng kinh tế

Thanh khoản hệ thống:

• Tổng lượng tiền trong nền kinh tế
• Chính sách của ngân hàng trung ương

Niềm tin của nhà đầu tư:

• Dự đoán kết quả hoạt động của công ty
• Tình hình chính trị
• Dự đoán về kinh tế trong tương lai

Các yếu tố thúc đẩy cung trong thị trường tài chính

Quyết định của công ty:

• Phát hành cổ phiếu mới = tăng cung (Chào bán cổ phiếu mới)
• Mua lại cổ phiếu = giảm cung (Mua lại cổ phiếu)

Thông tin thị trường:

• IPO của các công ty mới
• Thông báo và quy định liên quan đến thị trường chứng khoán

Tình hình chung:

• Chi phí vay vốn
• Tâm lý thị trường

Ứng dụng trong phân tích cơ bản

Khi nói về phân tích cơ bản, lực cung cầu phản ánh rõ ràng điều này:

Giá cổ phiếu tăng = cầu mạnh Cho thấy nhà đầu tư thấy cơ hội tốt trong công ty, có thể do:

• Tin tức tích cực về kết quả kinh doanh
• Dự đoán tăng trưởng tốt
• Phát triển sản phẩm mới

Giá cổ phiếu giảm = cung mạnh Cho thấy phần lớn nhà bán đang bán tháo, có thể do:

• Kết quả kinh doanh hoặc dự đoán giảm
• Tin xấu từ thị trường
• Thay đổi chính sách không thuận lợi

Nhà phân tích cơ bản sử dụng dự đoán các yếu tố chính để đánh giá xem lực cầu hoặc cung sẽ chiếm ưu thế trên thị trường.

Ứng dụng trong phân tích kỹ thuật

Các nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng quy luật cung cầu qua các công cụ và kỹ thuật khác nhau:

1) Đọc biểu đồ nến (Candle Stick Analysis)

Nến xanh (Giá đóng cửa > Giá mở cửa):

• Báo hiệu lực mua thắng trong ngày đó
• Cầu mạnh

Nến đỏ (Giá đóng cửa < Giá mở cửa):

• Báo hiệu lực bán thắng trong ngày đó
• Cung mạnh

Doji (Doji):

• Lực mua và bán cân bằng
• Không rõ xu hướng

2) Phân tích xu hướng (Market Trend)

Xu hướng tăng (Uptrend):

• Giá liên tục tạo đỉnh mới
• Cho thấy cầu vẫn còn mạnh

Xu hướng giảm (Downtrend):

• Giá liên tục tạo đáy mới
• Cho thấy cung vẫn còn mạnh

Đi ngang (Sideways):

• Cầu và cung cân bằng

3) Mức hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

Hỗ trợ (Support):

• Điểm có lực cầu mạnh
• Nhà đầu tư chờ mua khi giá giảm

Kháng cự (Resistance):

• Điểm có lực cung mạnh
• Nhà đầu tư chờ bán khi giá tăng

Kỹ thuật Zone cung cầu: Nghiên cứu thực tiễn

Zone cung cầu là kỹ thuật phổ biến dựa trên quy luật cung cầu để tìm điểm mua bán tốt.

Kỹ thuật này tìm “Zone” (khu vực) nơi lực cung hoặc cầu hội tụ lại.

( 4 dạng chính:

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - Điểm mua:

• Giá giảm mạnh ###Drop)
• Rồi dừng lại và tạo nền (Base)
• Cuối cùng bật lên (Rally)
• Nhà giao dịch mua vào tại vùng này

2( RBD )Supply Zone Rally Base Drop( - Điểm bán:

• Giá tăng nhanh )Rally)
• Rồi dừng lại và tạo nền (Base)
• Cuối cùng giảm xuống (Drop)
• Nhà giao dịch bán ra tại vùng này

3( RBR )Rally Base Rally( - Xu hướng tăng liên tục:

• Giá tăng, tạo nền rồi tiếp tục tăng
• Cho thấy cầu vẫn còn mạnh

4) DBD )Drop Base Drop( - Xu hướng giảm liên tục:

• Giá giảm, tạo nền rồi tiếp tục giảm
• Cho thấy cung vẫn còn mạnh

Tóm lại

Cầu và cung không chỉ là lý thuyết trong sách vở, mà là sức mạnh thúc đẩy thị trường thực mỗi ngày, bất kể là thị trường hàng hóa, cổ phiếu hay thị trường tài chính.

Nhà đầu tư thành công thường không phải người thông minh nhất, mà là người hiểu rõ nguyên lý này nhất và áp dụng phù hợp.

Học hỏi quy luật cung cầu có thể mất thời gian, nhưng nỗ lực này sẽ giúp bạn đọc thị trường chính xác hơn trong tương lai.