Động cơ tăng trưởng của IDT hoạt động hết công suất khi các phân khúc lợi nhuận cao hơn thúc đẩy sự bùng nổ lợi nhuận

IDT Corporation IDT công bố kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, với lợi nhuận hợp nhất vượt xa các chỉ số hoạt động. Mặc dù phản ứng thị trường hỗn hợp—cổ phiếu giảm 2.1% sau thông báo—ba nền tảng tăng trưởng cốt lõi của công ty đã thể hiện đà tăng vượt trội.

Đà Tăng Trưởng Kinh Doanh Tăng Tốc Qua Các Bộ Phận Chính

Chuyển hướng chiến lược của công ty sang các hoạt động có biên lợi nhuận cao hơn đang mang lại kết quả tích cực. Lợi nhuận ròng thuộc về IDT tăng 29.6% lên 22.4 triệu đô la so với 17.2 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái, trong khi EPS theo chuẩn GAAP (EPS) tăng 30.9% lên 0.89 đô la từ 0.68 đô la. Theo phương pháp không theo chuẩn GAAP, EPS pha loãng tăng 32.4% lên 0.94 đô la từ 0.71 đô la, cho thấy hiệu quả hoạt động được củng cố.

Lợi nhuận gộp mở rộng đáng kể khi công ty điều chỉnh cơ cấu hoạt động hướng tới các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao hơn. Lợi nhuận gộp tăng 9.8% lên 118.2 triệu đô la từ 107.6 triệu đô la, trong khi tỷ lệ lợi nhuận gộp mở rộng 180 điểm cơ bản lên 36.6%. EBITDA điều chỉnh tăng 26% lên 37.9 triệu đô la từ $30 triệu, nhấn mạnh đòn bẩy hoạt động mà ban lãnh đạo đã xây dựng.

NRS Tiếp Tục Chuỗi Thắng

National Retail Solutions nổi bật trong quý này. Tổng doanh thu tăng 22% so với cùng kỳ lên 37.1 triệu đô la từ 30.4 triệu đô la, nhờ vào sự gia tăng trong việc chấp nhận của thương nhân và cường độ sử dụng cao hơn. Doanh thu định kỳ tăng 22% lên 35.3 triệu đô la từ 28.9 triệu đô la, cho thấy một cơ sở doanh thu ngày càng lớn và dự đoán được.

Trong NRS, doanh thu Dịch vụ Thương nhân tăng 38%, trong khi phí SaaS mở rộng 30%. Ngành quảng cáo và dữ liệu gặp khó khăn, giảm 15% do áp lực CPM toàn ngành từ việc mở rộng kho streaming. Lợi nhuận gộp tăng 21% lên 33.5 triệu đô la, và lợi nhuận hoạt động tăng 35% lên 8.9 triệu đô la từ 6.6 triệu đô la, với EBITDA điều chỉnh tăng 33% lên 10.3 triệu đô la.

Các chỉ số terminal cho thấy sức mạnh hoạt động. Các thiết bị POS hoạt động tích cực tăng 4,800 đơn vị so với cùng kỳ lên 37,900, trong khi doanh thu định kỳ trung bình hàng tháng trên mỗi thiết bị tăng 6% lên $313 từ 295 đô la. Ban lãnh đạo nhấn mạnh sự tăng trưởng trong các hợp tác tích hợp giao hàng với DoorDash và Grubhub, đã thúc đẩy khối lượng đặt hàng của các nhà bán lẻ tham gia.

Chuyển Đổi Số Trong Fintech Đạt Hiệu Quả

Fintech, bao gồm nền tảng BOSS Money, đã trở thành động lực bất ngờ của quý. Tổng doanh thu phân khúc tăng 15% lên 42.7 triệu đô la từ 37.1 triệu đô la, nhờ vào sự tăng 20% trong doanh thu kênh số. Khối lượng gửi tiền số tăng 34% so với cùng kỳ, phản ánh cả số lượng giao dịch cao hơn và trung bình số tiền mỗi giao dịch lớn hơn.

Lợi nhuận hoạt động hơn gấp đôi, tăng 97% lên 6.4 triệu đô la từ 3.2 triệu đô la, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 87% lên 7.5 triệu đô la từ $4 triệu. Ban lãnh đạo cho biết lợi nhuận đạt được nhờ đòn bẩy hoạt động và kiểm soát chi phí—giảm chargeback, giảm hoa hồng thanh toán, và nâng cao khả năng phát hiện gian lận qua học máy đã thúc đẩy sự mở rộng này.

Kênh số của BOSS Money chiếm 84% tổng số giao dịch và tăng 22% so với cùng kỳ, thể hiện sở thích của người tiêu dùng đối với các giải pháp chuyển tiền số. Ban lãnh đạo kỳ vọng hiệu suất vượt trội của phân khúc này sẽ tăng tốc khi thuế tiêu thụ đặc biệt liên bang đối với chuyển tiền mặt có hiệu lực từ ngày 1/1/2026.

Chuyển Đổi AI của net2phone Gặt Hái Thành Công

Nền tảng liên lạc đám mây ghi nhận kết quả khả quan, với doanh thu đăng ký tăng 10% lên 23.0 triệu đô la từ $21 triệu. Việc mở rộng số chỗ hỗ trợ tăng trưởng, tăng 7% lên 432,000 từ 406,000, khi các chỗ CCaaS có giá trị cao hơn thúc đẩy sự tích hợp sâu hơn với khách hàng.

Lợi nhuận hoạt động tăng 94% lên 1.9 triệu đô la từ $1 triệu mặc dù đầu tư vào phát triển sản phẩm AI tăng, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 44% lên 3.6 triệu đô la từ 2.5 triệu đô la. Công ty đã ghi nhận doanh số bán AI agent mới trong quý và ra mắt Coach AI—giải pháp tối ưu quy trình làm việc—gần cuối kỳ, báo hiệu sự chuyển hướng chiến lược từ các sản phẩm độc lập sang các gói dịch vụ tích hợp AI.

Truyền Thống Giữ Vững Vị Thế

Kinh doanh truyền thống tiếp tục tạo ra dòng tiền ổn định mặc dù gặp khó khăn về khối lượng. Doanh thu giảm nhẹ 0.5% xuống 219.5 triệu đô la từ 220.5 triệu đô la, nhưng lợi nhuận hoạt động giữ nguyên ở mức 15.8 triệu đô la, nhờ các sáng kiến kiểm soát chi phí. EBITDA điều chỉnh tăng 2% lên 18.9 triệu đô la từ 18.4 triệu đô la.

IDT Digital Payments và IDT Global là những điểm sáng, với nền tảng Zendit B2B tăng tốc, ghi nhận tăng trưởng doanh thu vượt quá 90% so với cùng kỳ. Các tài khoản xử lý thanh toán tăng 4,600 đơn vị so với cùng kỳ, củng cố vị thế thị trường của công ty.

Kết Quả Hợp Nhất Phản Ánh Chiến Lược Thực Hiện

Tổng doanh thu công ty tăng 4.3% so với cùng kỳ lên 322.8 triệu đô la từ 309.6 triệu đô la. Lợi nhuận từ hoạt động tăng 30.8% lên 30.9 triệu đô la từ 23.6 triệu đô la, thể hiện đòn bẩy hoạt động khi các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao hơn mở rộng quy mô.

Công ty duy trì dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm tài chính 2026 là $141 triệu đến $145 triệu, dự kiến tăng trưởng 7%-10% so với năm tài chính 2025. Ban lãnh đạo cho biết vẫn ở vị trí tốt để đạt mục tiêu này và sẽ xem xét lại dự báo sau kết quả quý hai.

Bối cảnh Thị trường và Các Hành động Doanh nghiệp

Trong khi cổ phiếu đã giảm 2.1% kể từ khi công bố lợi nhuận—kém hơn mức giảm 0.2% của S&P 500—sự giảm này có thể phản ánh việc chốt lời hơn là các vấn đề cơ bản, do sức mạnh hoạt động của công ty. Trong tháng qua, cổ phiếu IDT giảm 6.3% trong khi thị trường chung tăng 0.4%, một sự phân kỳ có thể điều chỉnh khi nhà đầu tư tiêu hóa tốc độ tăng trưởng của công ty.

Tòa án Tối cao Delaware gần đây đã xác nhận việc bác bỏ các yêu cầu kiện tập thể của Straight Path chống lại IDT, giải quyết vụ kiện một cách thuận lợi. Công ty đã mua lại 158,000 cổ phiếu trị giá 7.6 triệu đô la trong quý và tuyên bố cổ tức hàng quý 0.06 đô la mỗi cổ phiếu, thanh toán ngày 23/12/2025.

Chi tiêu vốn tăng 10.3% so với cùng kỳ lên 5.8 triệu đô la từ 5.3 triệu đô la, hỗ trợ các khoản đầu tư hạ tầng phù hợp với các sáng kiến tăng trưởng. Dòng tiền hoạt động tạm thời bị ảnh hưởng bởi thời điểm làm việc vốn liên quan đến yêu cầu dự trữ trước cuối kỳ cho BOSS Money, tuy nhiên đây chỉ là vấn đề về thời điểm chứ không phải vấn đề cơ bản.