SPMD có phải là khoản đầu tư trung cap phù hợp với bạn? Một phân tích sâu về danh mục ETF của State Street

Những điều cơ bản về Quỹ và Quy mô

The State Street SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) đã khẳng định vị thế là một đối thủ đáng kể trong lĩnh vực cổ phiếu trung bình kể từ khi thành lập vào tháng 11 năm 2005. Với hơn 15,07 tỷ đô la Mỹ tài sản quản lý, quỹ này theo dõi phân khúc cổ phiếu trung bình của thị trường chứng khoán Mỹ, cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc đơn giản với các công ty có giá trị từ $2 tỷ đô la đến $10 tỷ đô la—một điểm hấp dẫn thường bị bỏ qua giữa các quỹ ETF lớn và nhỏ.

Cấu trúc của quỹ rất đơn giản: nó nhằm mục đích mô phỏng Chỉ số S&P MidCap 400 kết hợp với Chỉ số S&P SmallCap 600, tạo ra một chuẩn mực toàn diện cho đầu tư vào các công ty trung bình đến nhỏ. Phương pháp pha trộn này nắm bắt được quỹ đạo tăng trưởng của các công ty cỡ trung trong khi vẫn duy trì sự ổn định mà các tập đoàn lớn mang lại.

Tại sao chọn tiếp xúc với cổ phiếu trung bình?

Cổ phiếu trung bình đại diện cho một sự thỏa hiệp thú vị cho các nhà xây dựng danh mục đầu tư. Khác với các tên tuổi lớn có tốc độ tăng trưởng chậm hơn, các công ty trung bình thường thể hiện tiềm năng mở rộng mạnh mẽ hơn. Đồng thời, chúng ít biến động hơn so với các cổ phiếu nhỏ thực sự ETF nhỏ. Thể loại pha trộn này có nghĩa là SPMD giữ một danh mục hỗn hợp—kết hợp cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị với đặc điểm lai.

Sự đa dạng hóa này rất quan trọng: quỹ duy trì khoảng 405 khoản nắm giữ riêng biệt, phân tán rủi ro liên quan đến từng công ty qua nhiều ngành và lĩnh vực.

Cơ cấu chi phí: Một lợi thế cạnh tranh

Tỷ lệ chi phí cần được chú ý nghiêm túc khi so sánh các phương tiện đầu tư. Chi phí hoạt động hàng năm của SPMD chỉ 0,03%, nằm trong số thấp nhất ngành, mang lại lợi thế rõ rệt theo thời gian. Lãi kép dài hạn có nghĩa là những chênh lệch phần trăm nhỏ bé dường như tích tụ đáng kể.

Hiện tại, quỹ cung cấp lợi suất cổ tức 12 tháng theo sau là 1,37%, mang lại dòng thu nhập vừa phải cùng tiềm năng tăng giá vốn.

Cơ cấu ngành và các khoản nắm giữ hàng đầu

Ngành công nghiệp chiếm ưu thế trong danh mục của SPMD với khoảng 23,7%, tiếp theo là Tài chính và Công nghệ Thông tin. Sự pha trộn ngành này phản ánh bản chất của các doanh nghiệp trung bình, thường thúc đẩy hoạt động kinh tế qua sản xuất, dịch vụ và hạ tầng.

Các vị trí nắm giữ hàng đầu bao gồm Comfort Systems Usa Inc (FIX) chiếm khoảng 0,94% tổng tài sản, Pure Storage Inc Class A (PSTG), và Ciena Corp (CIEN). Tuy nhiên, 10 khoản nắm giữ hàng đầu chỉ chiếm 7,21% tổng tài sản, cho thấy sự đa dạng thực sự chứ không phải là các cược tập trung.

Hiệu suất gần đây và các chỉ số rủi ro

Tính đến cuối tháng 11 năm 2025, SPMD đã mang lại lợi nhuận khoảng 6,83%, mặc dù trong 12 tháng gần nhất giảm 0,72%. Phạm vi giao dịch trong 52 tuần từ $44,89 đến $59,14.

Về mặt rủi ro, quỹ có beta là 1,08 với độ lệch chuẩn 18,24% trong vòng ba năm—cho thấy mức biến động cao hơn một chút so với thị trường chung, phù hợp với hồ sơ rủi ro của phân khúc cổ phiếu trung bình.

So sánh các lựa chọn của bạn

SPMD không phải là duy nhất trong việc hướng tới tiếp xúc với cổ phiếu trung bình. Vanguard Mid-Cap ETF (VO) quản lý 89,06 tỷ đô la với tỷ lệ chi phí 0,04%, trong khi iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) quản lý 101,32 tỷ đô la với chi phí hàng năm 0,05%. Những lựa chọn thay thế này theo dõi các chỉ số tương tự và cung cấp sự đa dạng tương tự.

Lựa chọn giữa SPMD và các đối thủ cạnh tranh thường dựa trên sự khác biệt nhỏ về chi phí và sở thích về nền tảng của State Street so với Vanguard hoặc iShares.

Kết luận cuối cùng

SPMD xứng đáng được xem xét cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc rộng rãi với cổ phiếu trung bình qua một phương tiện chi phí hợp lý. Các khoản nắm giữ minh bạch, phí thấp và quy mô tài sản vững chắc khiến nó trở thành một công cụ hữu ích cho xây dựng danh mục dài hạn. Việc nó vượt trội hơn các lựa chọn khác phụ thuộc ít hơn vào chính quỹ và nhiều hơn vào chiến lược đầu tư tổng thể và khung thời gian của bạn.