Sự bùng nổ của thị trường Lithium đẩy cổ phiếu Sigma Lithium tăng 15% — Điều gì đứng sau đợt tăng giá này?

Câu chuyện về Giá Lithium

Lithium loại dùng cho pin đã bước vào giai đoạn tăng giá, với hợp đồng tương lai carbonate đạt mức cao nhất trong 18 tháng. Vào ngày 9 tháng 12, giá chuẩn đã đạt 95.000 nhân dân tệ mỗi tấn (khoảng 13.400 USD), báo hiệu sức mạnh mới trong thị trường hàng hóa. Các giám đốc điều hành ngành, bao gồm lãnh đạo của nhà sản xuất lớn Trung Quốc Ganfeng Lithium Group, dự báo sự tăng trưởng bùng nổ hơn nữa trong tương lai, với nhu cầu có thể tăng 30% đến 40% vào năm 2026 và giá có thể đạt 150.000 nhân dân tệ hoặc cao hơn.

Chương trình tăng giá này không chỉ là tiếng ồn — nó đang định hình lại định giá trong toàn bộ ngành khai thác lithium, với Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) là một trong những người hưởng lợi chính từ đà này.

Tại sao Sigma Lithium tận dụng sức mạnh của giá cả

Sigma Lithium vận hành các mỏ sản xuất tại Brazil với công suất hàng năm là 270.000 tấn tinh thể oxit lithium, đang trong quá trình mở rộng để tăng gấp đôi sản lượng đó. Kết quả Quý 3 của công ty cung cấp một cái nhìn rõ nét về cách giá hàng hóa tăng trưởng lan tỏa qua hoạt động của họ.

Dù sản lượng giảm 27% và doanh số bán hàng giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái trong Quý 3, Sigma Lithium vẫn quản lý tăng doanh thu 36% — một kết quả trái ngược hoàn toàn, hoàn toàn do giá bán thực tế cao hơn. Giá bán trung bình tăng gần 60%, thể hiện sức đòn bẩy phi thường mà việc tăng giá lithium mang lại cho doanh thu của công ty.

Điều quan trọng không kém, lỗ ròng giảm hơn một nửa xuống còn 11,6 triệu USD. Công ty đã tích cực xử lý cấu trúc vốn của mình, cắt giảm nợ ngắn hạn, lãi suất cao 48% trong vòng 12 tháng qua đến tháng 11 năm 2025. Chiến lược giảm nợ này tạo ra hiệu ứng nhân rộng mạnh mẽ: nếu giá lithium tiếp tục tăng, chi phí lãi vay giảm cộng với biên lợi nhuận cao hơn có thể thúc đẩy nhanh quá trình đạt lợi nhuận.

Trong bối cảnh tăng 120% hàng tháng của cổ phiếu

Sự tăng 15% hôm nay là chương mới nhất trong một đợt tăng giá đáng chú ý — cổ phiếu đã hơn gấp đôi trong tháng qua khi hợp đồng tương lai lithium tăng giá. Hiệu suất này phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng nếu giá duy trì mức cao, Sigma Lithium có thể chuyển từ trạng thái thua lỗ sang tạo ra dòng tiền trong vòng 2-3 quý tới.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần nhận thức rằng các cổ phiếu liên quan đến hàng hóa mang theo tính biến động vốn có. Những biến động giá trong thị trường lithium cơ sở sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến định giá cổ phiếu, có thể tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro giảm giá.

Con đường phía trước

Đối với Sigma Lithium, câu chuyện ngắn hạn phụ thuộc vào việc liệu giá lithium có duy trì mức cao hay không và công ty có thể thực hiện mở rộng công suất hay không. Giá tăng kết hợp với sản xuất tăng sẽ tạo ra tiềm năng lớn cho các cổ đông. Sự hưng phấn hiện tại của thị trường phản ánh niềm tin vào kịch bản này, mặc dù rủi ro thực thi và sự không chắc chắn về giá hàng hóa vẫn là các biến số cần theo dõi.