Cổ phiếu Joby Aviation tăng 10.1% kể từ kết quả quý gần nhất

Một tháng đã trôi qua kể từ khi Joby Aviation, Inc. (JOBY) công bố kết quả tài chính quý III, và cổ phiếu đã tăng 10.1% trong khoảng thời gian này, nổi bật hơn so với chỉ số S&P 500 chung. Hiệu suất này đặt ra những câu hỏi quan trọng về việc đà tăng sẽ duy trì hay không trước thông báo lợi nhuận tiếp theo hoặc liệu lợi nhuận sẽ sớm bị chốt lời.

Kết quả Quý III Thất Vọng về Khía cạnh Lợi Nhuận

Joby Aviation, Inc. báo lỗ điều chỉnh quý III 2025 là 26 xu mỗi cổ phiếu, giảm so với dự báo của các nhà phân tích là 19 xu và kém hơn so với mức lỗ 21 xu trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, công ty đã phần nào bù đắp sự thất vọng này bằng doanh thu vượt dự kiến.

Doanh thu quý của công ty đạt 22.6 triệu USD, vượt xa 140.2% so với ước tính của Zacks — một kết quả ấn tượng. Thành tích này được củng cố đáng kể nhờ việc mua lại hoạt động kinh doanh hành khách của Blade vào tháng Tám. Để so sánh, quý cùng kỳ năm ngoái chỉ ghi nhận 0.03 triệu USD doanh thu, nhấn mạnh sự mở rộng đáng kể về doanh thu nhờ vào việc tích hợp Blade.

Áp lực vận hành Gia tăng

Chi phí hoạt động quý III tăng 30.3% so với cùng kỳ năm ngoái, do chi tiêu nghiên cứu và phát triển tăng (lên 18.2%) và chi phí quản lý tăng (lên 47%). EBITDA điều chỉnh của công ty phản ánh khoản lỗ 132.8 triệu USD, bao gồm tiền lương nhân viên liên quan đến phát triển máy bay, các nỗ lực chứng nhận pháp lý, hoạt động sản xuất và chi phí tích hợp liên quan đến Blade.

Dù gặp phải những khó khăn vận hành này, Joby Aviation vẫn duy trì khoản dự trữ thanh khoản 208.4 triệu USD tính đến cuối quý, so với 199.6 triệu USD vào cuối năm 2024. Ban quản lý dự kiến đạt được 500-$540 triệu USD trong tổng số tiền mặt, các khoản tương đương và đầu tư ngắn hạn vào cuối năm 2025.

Tâm lý Nhà phân tích Suy giảm Sau Báo cáo Lợi Nhuận

Các dự báo đã điều chỉnh giảm kể từ khi công bố kết quả, với kỳ vọng trung bình giảm 8.33% trong tháng qua. Xu hướng giảm này phản ánh sự hoài nghi của các nhà phân tích về triển vọng lợi nhuận ngắn hạn. Cổ phiếu hiện mang xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold), dự báo mức sinh lời phù hợp với thị trường trong những tháng tới.

Các Chỉ số Định giá Báo Hiệu Thận Trọng

Chỉ số đầu tư của Joby Aviation cho thấy bức tranh đầy thử thách. Cổ phiếu này có điểm số Tăng trưởng F và điểm số Đà tăng F tương đương, cùng với xếp hạng Giá trị F. Những điểm số kém này trên cả ba khía cạnh đầu tư dẫn đến điểm số VGM tổng thể là F, đặt chứng khoán vào nhóm thấp nhất trong năm phần tư dựa trên các chiến lược cơ bản.

Bối cảnh Ngành

Joby Aviation hoạt động trong lĩnh vực Hàng không vũ trụ - Quốc phòng. Đối thủ ngành General Dynamics (GD) đã thể hiện sự kiên cường hơn, tăng 0.4% trong cùng kỳ một tháng. General Dynamics ghi nhận doanh thu quý III 2025 là 12.91 tỷ USD, tăng 10.6% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận mỗi cổ phiếu là 3.88 USD so với 3.35 USD của năm trước. Công ty này có xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold) và điểm số VGM B, cho thấy vị thế định giá tương đối mạnh hơn so với Joby Aviation.

Kết Luận

Trong khi cổ phiếu Joby Aviation tăng 10.1% trong tháng qua đã vượt trội hơn các chỉ số chính, các dự báo giảm và các chỉ số định giá yếu cho thấy cần thận trọng. Các nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu việc mua lại Blade có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đủ để bù đắp chi phí vận hành ngày càng tăng và đưa công ty trở lại lợi nhuận bền vững hay không.