Những ông lớn công nghệ thanh toán nào đang nắm giữ kho dự trữ lớn nhất? Bên trong cuộc cách mạng thanh toán di động

Cảnh quan thanh toán kỹ thuật số đang trải qua một bước chuyển đổi địa chấn. Từ phát hiện gian lận dựa trên AI đến thương mại hội thoại mở ra những chân trời mới vào năm 2025, ngành này đang phát triển nhanh hơn khả năng theo kịp của tài chính truyền thống. Theo Fortune Business Insights, thị trường thanh toán di động toàn cầu đã bùng nổ lên 3,84 nghìn tỷ đô la vào năm 2024 và dự kiến sẽ tăng tốc hướng tới 26,53 nghìn tỷ đô la vào năm 2032—một tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm ấn tượng 27% báo hiệu cơ hội cấp tổ chức.

Sự biến đổi này vượt ra ngoài những tiêu đề fintech thời thượng. Tiền thật đang chảy qua các kênh mới: ví kỹ thuật số như Apple Pay và Google Pay, các giao thức bảo mật được nâng cao bằng blockchain, và các siêu ứng dụng kết hợp nhắn tin với thanh toán. Đặc biệt, thử nghiệm của OpenAI vào tháng 10 năm 2025 tại Ấn Độ—cho phép người dùng ChatGPT hoàn tất thanh toán UPI trực tiếp—gợi ý cách AI hội thoại có thể định hình lại hoàn toàn giao diện giao dịch.

Đối với các nhà đầu tư săn tìm các công ty có nhiều tiền mặt nhất trong lĩnh vực này, câu chuyện tập trung vào ba đối thủ đang định hình lại cách tiền di chuyển toàn cầu.

Bread Financial: Trò chơi Cho vay nhúng có sức bền

Bread Financial hoạt động khác biệt so với các ví hướng tới người tiêu dùng. Giải pháp Bread Pay của họ tích hợp tài chính mua trước trả sau trực tiếp vào trải nghiệm thanh toán di động. Thay vì cạnh tranh như một phương thức thanh toán, nó hoạt động như một lớp giảm ma sát cho phép thương nhân—và người tiêu dùng—chia nhỏ giao dịch thành các khoản trả góp linh hoạt.

Quan hệ hợp tác năm 2025 với ChargeAfter đã mở rộng phạm vi tiếp cận đáng kể này. Bằng cách tích hợp với mạng lưới cho vay nhúng rộng lớn hơn, Bread Pay giờ đây kết nối các thương nhân trên nhiều nền tảng với một vũ trụ các tùy chọn tài chính. Sự đa dạng hóa này quan trọng: các công ty có nhiều tiền mặt nhất có thể chống chịu được biến động, và mô hình cho vay của Bread tạo ra dữ liệu giao dịch theo thời gian thực, giúp cải thiện quy trình đánh giá rủi ro và quản lý rủi ro.

Công ty hiện có xếp hạng Zacks Rank #2, phản ánh đà hoạt động vững chắc. Điều làm nên sự khác biệt của Bread chính là lợi thế dữ liệu—mỗi giao dịch đều truyền tải các tín hiệu hành vi hữu ích cho định giá và giảm thiểu tổn thất, tạo ra một hàng rào phòng thủ ngay cả khi cạnh tranh ngày càng gay gắt.

ACI Worldwide: Hạ tầng ẩn phía sau

Ít nhà đầu tư nhận ra rằng ACI Worldwide là nguồn cung cấp hạ tầng cho phần lớn trải nghiệm thanh toán di động. Công ty không vận hành một ứng dụng tiêu dùng; thay vào đó, họ cung cấp hạ tầng cho phép thương nhân, nhà thu phí, và các bộ xử lý thanh toán chấp nhận thanh toán di động theo thời gian thực qua mã QR, API, và các hệ thống chuyển khoản giữa các tài khoản.

Thông qua ACI Instant Pay, công ty đã hợp nhất chấp nhận Apple Pay, Google Pay, PayPal, và Venmo—hơn 200 ví kỹ thuật số trên hơn 70 quốc gia. ACI Speedpay xử lý thanh toán hóa đơn kỹ thuật số và các khoản chi trả theo thời gian thực, trong khi ACI Walletron gửi các lời nhắc thanh toán trực tiếp đến Apple Wallet và Google Wallet, giúp tăng tỷ lệ chuyển đổi.

Vị trí trung tâm về hạ tầng này tạo ra các dòng doanh thu định kỳ và mối quan hệ khách hàng bền vững. Các công ty có nhiều tiền mặt nhất thường chiếm ưu thế trong các thị trường B2B chính xác vì khách hàng ít khi muốn chuyển đổi sau khi đã tích hợp. Phạm vi toàn cầu và khả năng mở rộng của ACI nhấn mạnh lý do tại sao họ được xếp hạng Zacks Rank #2.

Nu Holdings: Quy mô Mỹ Latinh với tham vọng mở rộng tại Mỹ

Nu Holdings vận hành Nubank, một hệ sinh thái ngân hàng kỹ thuật số nơi các khoản thanh toán được nhúng—chứ không phải gắn vào. Nền tảng này kết hợp thanh toán không tiếp xúc, giao dịch di động dựa trên Pix, và ví trong ứng dụng dưới một mái nhà.

Các con số nói lên tất cả: hơn 127 triệu khách hàng toàn cầu tính đến Quý 3 năm 2025, với tỷ lệ hoạt động vượt quá 83%. Brazil tạo ra doanh thu mạnh nhất, đặc biệt qua Pix—hệ thống thanh toán tức thì—nhưng Colombia và Mexico cho thấy mức độ tham gia ngày càng tăng. Đặc biệt, Nu đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia tại Mỹ vào tháng 9 năm 2024—một bước ngoặt tiềm năng cho fintech quốc tế.

Thành công của thanh toán di động tại Brazil chứng minh Nu có thể mở rộng nhanh chóng ở các thị trường mới nổi cạnh tranh. Nếu mở rộng tại Mỹ thành công, công ty sẽ tiếp cận được một thị trường lớn hơn nhiều và có quy mô để cạnh tranh với các đối thủ truyền thống. Các công ty có nhiều tiền mặt nhất có thể tài trợ cho việc mở rộng địa lý, và xếp hạng Zacks Rank #2 hiện tại của Nu phản ánh sự tự tin vào lộ trình thực thi của họ.

Bức tranh lớn hơn: Tại sao bây giờ lại quan trọng

Ngành thanh toán di động không phải là phóng đại. Cơ sở hạ tầng thực sự đứng sau sự chuyển đổi này—từ các khung pháp lý như FedNow và PSD2 đến những cải tiến căn bản về tốc độ thanh toán và phát hiện gian lận. Các doanh nghiệp nhỏ hưởng lợi từ các dấu vết kiểm toán minh bạch và dòng tiền nhanh hơn. Các nhà quản lý đang ủng hộ quá trình chuyển đổi này. Việc áp dụng trong doanh nghiệp tiếp tục tăng tốc.

Ba công ty này—Bread Financial, ACI Worldwide, và Nu Holdings—chiếm các lĩnh vực khác nhau nhưng đều có chung sự tiếp xúc với xu hướng dài hạn mạnh mẽ này. Dù qua cho vay nhúng, hạ tầng B2B, hay ngân hàng hướng tới người tiêu dùng, mỗi công ty đều có vị thế để nắm bắt giá trị khi thương mại toàn cầu không thể tránh khỏi chuyển dịch về trải nghiệm ưu tiên di động.

Những đối thủ sở hữu lượng tiền mặt lớn và thể hiện lợi thế cạnh tranh bền vững sẽ quyết định ai sẽ chiếm phần lớn trong chiếc bánh trị giá (26.53 nghìn tỷ đô la) đó.