Kết quả Ngân hàng Vững mạnh thúc đẩy cổ phiếu Canada khi tâm lý thị trường lạc quan xây dựng xung quanh hành động của Fed

Cổ phiếu Canada kết thúc phiên ngày thứ Tư cao hơn, được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa hiệu suất mạnh mẽ của ngành tài chính và sự gia tăng đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sắp tới. Chỉ số S&P/TSX Composite kết thúc phiên ở mức 31,160.54, tăng 111.26 điểm hoặc 0.36%, sau một ngày giao dịch biến động với bảy trong số mười một ngành tăng điểm.

Ngành Ngân hàng dẫn đầu sự phục hồi

Hiệu suất tích cực của các ngân hàng lớn của Canada đã hỗ trợ xu hướng chung của thị trường. Royal Bank of Canada công bố tăng cổ tức hàng quý 6.5% sau kết quả quý IV xuất sắc. Ngân hàng này ghi nhận lợi nhuận ròng 5,43 tỷ CAD, tương đương 3,76 CAD trên mỗi cổ phiếu — một sự cải thiện đáng kể so với 2,91 CAD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng 14% lên 17,21 tỷ CAD so với 15,07 tỷ CAD của năm ngoái, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 3,85 CAD cho quý kết thúc ngày 31 tháng 10.

Ngân hàng Quốc gia Canada công bố lợi nhuận quý IV cho thấy sự bền bỉ trong các lĩnh vực kinh doanh của mình. Doanh thu lãi ròng tăng lên 1.169 triệu CAD từ 0 triệu CAD cùng kỳ năm ngoái, mặc dù lợi nhuận ròng giảm nhẹ xuống còn 1.059 triệu CAD từ 0 triệu CAD. Ngân hàng đang mở rộng phạm vi hoạt động ngân hàng tiêu dùng thông qua việc mua lại các bộ phận bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ của Laurentian Bank. Bank of Nova Scotia đã công bố kết quả mạnh mẽ trước đó, trong khi TD Bank, BMO và CIBC vẫn dự kiến công bố lợi nhuận trong tuần này.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường: kỳ vọng lãi suất và bối cảnh kinh tế

Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến vào tuần tới đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Giá thị trường dự đoán xác suất giảm 0.25 điểm phần trăm là 89%, được hỗ trợ bởi các tín hiệu ôn hòa gần đây từ các quan chức Fed và các chỉ số thị trường lao động mềm mại hơn. Ngân hàng Canada sẽ công bố quyết định lãi suất của riêng mình cùng ngày, làm tăng sự chú ý của các nhà đầu tư về sự đồng bộ chính sách giữa hai ngân hàng trung ương.

Về mặt kinh tế, Cơ quan Thống kê Canada báo cáo rằng năng suất lao động của doanh nghiệp đã phục hồi 0.9% theo quý trong quý III năm 2025, đảo ngược mức giảm 0.8% của quý trước đó. GDP doanh nghiệp thực tế cũng phục hồi 0.9%, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện trong các ngành. Tuy nhiên, chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global cho tháng 11 thấp hơn, ở mức 44.9, giảm so với 50.3 của tháng 10, với hoạt động của ngành dịch vụ giảm xuống còn 44.3 từ 50.5.

Hiệu suất các ngành và các rủi ro thương mại

Cổ phiếu năng lượng dẫn đầu các mức tăng hàng ngày với mức tăng 1.99%, tiếp theo là Y tế $784 1.66%$955 , Công nghiệp (1.24%), và Công nghệ Thông tin (0.65%). Công ty Dầu khí Quốc tế tăng 7.74%, trong khi Tamarack Valley Energy và Cenovus Energy tăng lần lượt 3.73% và 3.66%. Curaleaf Holdings và TFI International đóng góp với mức tăng 4.63% và 3.23%.

Bất động sản giảm 0.29%, Tiện ích giảm 0.50%, Dịch vụ truyền thông giảm 0.77%, và Hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 1.00%. Các cổ phiếu giảm đáng chú ý gồm Rogers Communications (giảm 2.42%), Empire Company (giảm 1.57%), và Loblaw Co (giảm 1.39%).

Những bất ổn trong thương mại tiếp tục định hình lại bức tranh kinh tế. Sau khi đình chỉ các cuộc đàm phán thương mại với Hoa Kỳ, lãnh đạo Canada đã ưu tiên đa dạng hóa các đối tác thương mại. Hiệp định CUSMA ba bên có thể sẽ được xem xét lại vào tháng 7 năm 2026, tạo ra sự không chắc chắn cho các doanh nghiệp. Trong khi đó, các mức thuế hiện tại 35% đối với hàng hóa không thuộc CUSMA đã gây áp lực lên các nhà sản xuất trong nước. Algoma Steel đang chuẩn bị cắt giảm khoảng 1.000 nhân viên — chiếm 40% lực lượng lao động của công ty — và đóng cửa hoạt động lò luyện thép phía bắc Ontario. Doanh số bán hàng quý III của nhà sản xuất thép này giảm 13% do các áp lực này.

Ivanhoe Mines (tăng 8.55%), Capstone Mining (8.36%), và International Petroleum Corp chiếm lĩnh hoạt động thị trường, nhấn mạnh sự quan tâm trở lại đối với các cổ phiếu liên quan đến hàng hóa trong bối cảnh điều hướng kinh tế toàn cầu.