Từ Người Mua Hàng Dịp Lễ đến Người Chiến Thắng Trong Danh Mục Đầu Tư: Làm Thế Nào Lưu Lượng Người Mua Sỉ Lớn Kỷ Lục Chuyển Thành Lợi Nhuận ETF

Số lượng người tiêu dùng đổ xô đến các nhà bán lẻ trong Super Saturday — đợt đẩy mạnh mua sắm cuối cùng trước Giáng sinh — với khoảng 158,9 triệu khách hàng tham gia cả trực tuyến lẫn tại cửa hàng vật lý. Điều này đánh dấu mức tăng 1,1% so với 157,2 triệu người năm trước và vượt qua mốc trước đó là 158,5 triệu được thiết lập vào năm 2022. Trong khi các áp lực kinh tế truyền thống vẫn còn tồn tại, sự bùng nổ bán lẻ cuối mùa này tạo ra những cơ hội ý nghĩa cho các nhà đầu tư ETF tìm kiếm tiếp xúc với lĩnh vực tiêu dùng.

Nghịch lý của hành vi tiêu dùng hiện đại

Ngày nay, người tiêu dùng hoạt động trong những điều kiện thị trường mâu thuẫn. Một mặt, người tiêu dùng ưu tiên chất lượng và các khoản mua sắm có chủ đích hơn là săn lùng giảm giá — một xu hướng được phản ánh trong dữ liệu gần đây cho thấy môi trường bán lẻ ngày càng tinh vi hơn. Mặt khác, các yếu tố vĩ mô như lo ngại về lạm phát, tác động của thuế quan và thị trường lao động yếu đi đang hạn chế khả năng chi tiêu tổng thể.

Kết quả là? Một nền kinh tế phân đôi, trong đó tổng chi tiêu dịp lễ dự kiến vượt qua $1 nghìn tỷ, nhưng ngân sách của các hộ gia đình vẫn bị thu hẹp. S&P Global Ratings dự báo tăng trưởng 4% trong doanh số bán lẻ dịp lễ của Mỹ năm 2025 so với năm 2024, mặc dù sự mở rộng này chủ yếu đến từ lạm phát giá cả chứ không phải tăng khối lượng mua hàng. Người tiêu dùng đang thận trọng trong việc điều hướng, và các nhà bán lẻ đang thích nghi phù hợp.

Nơi ETF bán lẻ tìm thấy sự bền bỉ

Những người chiến thắng về cấu trúc trong môi trường này có đặc điểm chung là quy mô, sức mạnh định giá và khả năng đa kênh. Các nhà bán lẻ lớn như Walmart (WMT) và Costco (COST) đã thành công trong việc thu hút lượng khách hàng “chuyển đổi” — những người tiêu dùng giàu có tìm kiếm giá trị — tạo ra một hàng rào phòng thủ ngay cả khi đà kinh tế chung chậm lại.

Amazon (AMZN) là ví dụ điển hình cho công thức chiến thắng khác, kết hợp thương mại kỹ thuật số liền mạch với các tùy chọn giao hàng cuối cùng và tích hợp tại cửa hàng. Những điểm mạnh này trở nên quan trọng khi niềm tin của người tiêu dùng dao động. Nhìn về năm 2026, Fitch Ratings dự đoán doanh số bán lẻ tăng trưởng nhẹ, được thúc đẩy bởi một năm đầy thuế quan gây lạm phát và tăng trưởng nhẹ trong các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, một phần bị hạn chế bởi sự yếu kém trong các danh mục phi thiết yếu.

Đối với danh mục ETF, môi trường này thưởng cho hiệu quả, lòng trung thành thương hiệu và mạng lưới phân phối khác biệt — chính xác là các đặc điểm tập trung trong các quỹ bán lẻ hàng đầu.

Bốn ETF định vị cho sức mạnh bán lẻ

VanEck Retail ETF (RTH) đại diện cho sự tiếp xúc rộng rãi với bán lẻ, nắm giữ 26 trong số các nhà bán lẻ lớn nhất và được giao dịch nhiều nhất thế giới. Quỹ phân bổ đáng kể vào AMZN (19.53%), WMT (11.79%), và COST (8.06%). RTH đã mang lại hiệu suất 11,6% tính từ đầu năm với $248 triệu( USD tài sản quản lý, tính phí hàng năm 35 điểm cơ bản. Khối lượng giao dịch gần đây đạt 0,01 triệu cổ phiếu.

ProShares Online Retail ETF )ONLN( nhắm vào tăng trưởng thương mại điện tử thuần túy qua 19 công ty. Các cổ phiếu hàng đầu gồm có AMZN )23.35%(, Alibaba )BABA( )11.44%(, và eBay )EBAY( )8.11%(. ONLN đã tăng 31,9% trong năm, quản lý trung bình vốn hóa thị trường 179,17 tỷ USD, với phí 58 điểm cơ bản và khối lượng gần đây là 0,02 triệu cổ phiếu.

Global X E-commerce ETF )EBIZ( đa dạng hóa toàn cầu qua 41 nhà vận hành thương mại điện tử chọn lọc. Các vị trí dẫn đầu gồm Expedia )EXPE( ở 6,10%, Shopify )SHOP$51 ở 5,57%, và BABA ở 4,87%. Quỹ đã tăng 19,4% trong năm với (triệu) USD tài sản ròng, tính phí 50 điểm cơ bản, gần đây giao dịch 0,01 triệu cổ phiếu.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) cung cấp tiếp xúc mục tiêu đến 97 công ty hàng tiêu dùng thiết yếu của Mỹ, nhấn mạnh vị thế phòng thủ. Các cổ phiếu chủ chốt gồm WMT (14.48%), COST (11.96%), và Procter & Gamble 10.05%. FSTA đã tăng 2,4% trong năm, quản lý 1,33 tỷ USD tài sản, phí chỉ 8 điểm cơ bản, và giao dịch 0,19 triệu cổ phiếu trong phiên gần nhất.

Mỗi quỹ cung cấp đặc điểm rủi ro-lợi nhuận riêng phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau trong bối cảnh mở rộng của cơ hội bán lẻ.