Đà tăng của Copper thúc đẩy cổ phiếu Freeport tăng 35%

Freeport-McMoRan Inc. (FCX) đã mang lại lợi nhuận ấn tượng gần đây, với cổ phiếu tăng 35,3% trong ba tháng qua—một hiệu suất vượt xa cả mức tăng 25,9% của ngành Khoáng sản Phi kim loại và mức tăng 4,7% của chỉ số S&P 500 trong cùng khoảng thời gian đó.

Nguyên nhân đằng sau đợt tăng giá?

Chất xúc tác chính thúc đẩy đà tăng của Freeport bắt nguồn từ điều kiện thị trường đồng xuất sắc. Là một nhà sản xuất tập trung vào đồng, công ty đã tận dụng mức giá kim loại đạt đỉnh cao nhờ nguồn cung toàn cầu hạn chế và các thách thức logistics kéo dài. Quý trước, Freeport ghi nhận mức giá thực tế điều chỉnh tăng 38 cent (ARP) cho đồng so với cùng kỳ năm ngoái—một sự mở rộng đáng kể phản ánh sức mạnh của kim loại này.

Những yếu tố thúc đẩy đà tăng kéo dài của đồng còn đến từ một số yếu tố cầu mang tính cấu trúc. Việc điện khí hóa ngành công nghiệp công nghệ và chuyển đổi năng lượng sạch tiếp tục thúc đẩy tiêu thụ trong các ngành. Việc sử dụng xe điện nổi bật như một động lực tăng trưởng quan trọng, khi xe điện cần lượng đồng đáng kể hơn nhiều so với ô tô truyền thống. Freeport nhận thức rõ cơ hội này và dự báo đà tăng mạnh trong ngắn hạn, với thị trường xe điện dự kiến sẽ mở rộng nhanh chóng trong thập kỷ tới.

Triển vọng của đồng còn được củng cố bởi quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc. Việc triển khai xe điện và hạ tầng năng lượng tái tạo ngày càng tăng ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới cung cấp thêm hỗ trợ cho nhu cầu đồng.

Tiến trình hoạt động tại Grasberg

Mỏ Grasberg của Freeport ở Indonesia—hiện đang gặp phải một số thách thức vận hành tạm thời—đang trở lại hoạt động đầy đủ. Công ty đang thực hiện các kế hoạch để khởi động lại hoạt động và tăng sản lượng dưới lòng đất, với tốc độ nghiền mịn được cải thiện trong tầm nhìn.

Một nhà máy luyện kim mới xây dựng tại Đông Java đã hoàn thành đáng kể trong năm 2024. Mục tiêu là đạt công suất hoạt động đầy đủ vào cuối năm 2025. Ngoài ra, Freeport còn đang thúc đẩy phát triển thân quặng Kucing Liar trong khu vực Grasberg, dự kiến bắt đầu sản xuất vào năm 2030.

Các khoản đầu tư hạ tầng này giúp công ty tận dụng tốt hơn mức giá đồng cao trong khi giải quyết các hạn chế chuỗi cung ứng đã giúp định giá kim loại này.

Vị thế đầu tư & Triển vọng so sánh

Freeport hiện giữ xếp hạng Zacks #3 (Giữ). Tuy nhiên, các nhà đầu tư theo dõi các cổ phiếu khai thác tương tự có thể xem xét các lựa chọn xếp hạng khác: Kinross Gold Corporation (KGC) có xếp hạng Zacks #1 (Mua mạnh) với ước tính lợi nhuận hợp nhất là 1,67 đô la mỗi cổ phiếu—tăng 145,59% so với cùng kỳ năm ngoái—và đã mang lại lợi nhuận 223,9% trong năm qua. Fortuna Mining Corp. (FSM) giữ xếp hạng #2 (Mua) với dự báo lợi nhuận 76 cent mỗi cổ phiếu, phản ánh mức tăng 65,22% và tăng giá cổ phiếu hàng năm là 145,6%. Equinox Gold Corp. (EQX) cũng có xếp hạng #2 với lợi nhuận ước tính là 54 cent, dự báo tăng trưởng 170% so với cùng kỳ năm ngoái và mức độ bất ngờ về lợi nhuận trung bình là 87%.

Kết luận

Đà tăng 35% trong ba tháng của Freeport phản ánh sự hội tụ của tăng trưởng cầu đồng mang tính cấu trúc, sự phục hồi hoạt động tại các tài sản chính, và các yếu tố cung ứng thuận lợi. Trong khi công ty duy trì xếp hạng trung lập, việc tiếp xúc với chủ đề điện khí hóa dài hạn và mở rộng năng lực chiến lược giúp nó có vị thế để thích nghi với bối cảnh hàng hóa đang phát triển.