Thỏa thuận $20 tỷ USD của Nvidia với Groq: Loại bỏ đối thủ cạnh tranh và người đứng sau chiến lược đó

Bức tranh lớn đằng sau Giấy phép Không độc quyền

Vào thứ Sáu, startup chip AI Groq đã công bố một thỏa thuận cấp phép không độc quyền với Nvidia cho công nghệ suy luận của mình—nhưng đây không chỉ là một thương vụ công nghệ điển hình. Thỏa thuận còn bao gồm việc nhà sáng lập và CEO của Groq, Jonathan Ross, chủ tịch Sunny Madra, cùng các nhân sự kỹ thuật chủ chốt gia nhập Nvidia để phát triển và thương mại hóa nền tảng được cấp phép. Trong thế giới chiến lược doanh nghiệp, cấu trúc này có tên gọi: “mua-sở hữu” (acqui-hire)—gần như một sự mua lại toàn diện mà không cần chính thức trở thành một thương vụ mua bán.

Điều làm cho bước đi này chiến lược một cách xuất sắc là Nvidia đạt được hai mục tiêu quan trọng cùng lúc. Thứ nhất, nó trung hòa một đối thủ cạnh tranh mới nổi trong thị trường suy luận AI đang mở rộng nhanh chóng. Thứ hai, nó hấp thụ công nghệ chip tiên tiến và đội ngũ kỹ thuật đã tạo ra nó. Trong khi Groq sẽ tiếp tục hoạt động dưới sự lãnh đạo mới quản lý GroqCloud, việc nhà sáng lập rời đi—người kiến trúc sư tầm nhìn của công nghệ công ty—gửi đi tín hiệu rằng tất cả các tiến bộ công nghệ trong tương lai sẽ chảy qua tổ chức của Nvidia.

Quy mô tài chính và tác động thị trường

Dù hai công ty không tiết lộ điều khoản chính thức, các báo cáo ngành ước tính giá trị của thỏa thuận khoảng $20 tỷ đô la—đánh dấu thương vụ lớn nhất trong lịch sử công ty của Nvidia. Để đặt con số này vào bối cảnh: lần mua lại trước đó của Nvidia là Mellanox Technologies vào năm 2020 với giá 6,9 tỷ đô la, một thương vụ mang lại lợi nhuận cực kỳ cao khi bộ phận mạng của công ty phát triển mạnh mẽ.

Giá trị $20 tỷ đô la này đại diện cho một khoản phí cao hơn đáng kể so với định giá gần nhất của Groq. Sau vòng gọi vốn $750 triệu đô la vào tháng Chín, công ty được định giá 6,9 tỷ đô la—nghĩa là Nvidia đang trả gần gấp ba lần con số đó. Đáng chú ý, Nvidia trước đó đã cố gắng mua lại Arm Holdings vào năm 2020, nhưng bị các cơ quan quản lý ở Mỹ và quốc tế chặn lại do lo ngại về chống độc quyền nghiêm trọng. Việc cấu trúc thỏa thuận Groq như một hợp đồng cấp phép kèm theo tuyển dụng nhân tài dường như là một chiến lược có chủ đích để tránh các rắc rối pháp lý tương tự, đặc biệt khi Nvidia đã chiếm vị trí thống lĩnh trong hệ sinh thái chip AI.

Hiểu rõ công nghệ của Groq và cơ hội thị trường

Công nghệ của Groq tập trung vào các Đơn vị xử lý ngôn ngữ (LPUs)—chip chuyên dụng được thiết kế đặc biệt cho các nhiệm vụ suy luận AI. Để làm rõ sự khác biệt: triển khai AI gồm hai giai đoạn. Giai đoạn đầu, huấn luyện, sử dụng các tập dữ liệu khổng lồ để xây dựng và tinh chỉnh mô hình AI. Giai đoạn thứ hai, suy luận, lấy các mô hình đã huấn luyện đó và triển khai để tạo ra các kết quả thực tế—câu trả lời, hình ảnh, nội dung, và nhiều hơn nữa.

Các đơn vị xử lý đồ họa của Nvidia đã từ lâu giữ vị trí thống trị cả trong huấn luyện lẫn suy luận. Tuy nhiên, không gian suy luận ngày càng trở nên cạnh tranh hơn. Advanced Micro Devices cung cấp GPU trung tâm dữ liệu như các lựa chọn thay thế, trong khi các chip tùy chỉnh từ Broadcom và Marvell Technology đang được sản xuất cho khách hàng doanh nghiệp mong muốn độc lập khỏi hệ sinh thái của Nvidia. Meta Platforms gần đây đã xem xét mua lại các đơn vị xử lý tensor của Google từ Alphabet dành riêng cho các ứng dụng suy luận, cho thấy các tập đoàn công nghệ lớn đang tích cực tìm kiếm các lựa chọn thay thế.

Động lực thúc đẩy sự chuyển dịch này sang các giải pháp không phải Nvidia gồm hai yếu tố: giảm chi phí và đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Phụ thuộc hoàn toàn vào một nhà cung cấp duy nhất mang lại rủi ro vận hành—một bài học mà ngành công nghệ đã học đi học lại nhiều lần.

Vị trí cạnh tranh của Groq dựa trên một đề xuất giá trị đơn giản: xử lý nhanh hơn cho các khối lượng công việc suy luận cụ thể, đi kèm chi phí thấp hơn so với GPU Nvidia và các giải pháp cạnh tranh. Điều này đã định vị Groq như một tác nhân gây đột phá lớn tiềm năng trong thị trường suy luận. Đặc biệt, Jonathan Ross, nhà sáng lập và CEO của công ty, được công nhận rộng rãi là kiến trúc sư chính đằng sau việc phát triển đơn vị xử lý tensor của Google—ông không làm việc độc lập, nhưng sự lãnh đạo của ông đã thúc đẩy toàn bộ sáng kiến TPU tiến về phía trước.

Điều này có ý nghĩa gì đối với bức tranh chip AI

Tính toán chiến lược của Nvidia có vẻ đơn giản: Groq là một đối thủ tiềm năng với công nghệ đáng tin cậy và một lãnh đạo có hồ sơ thành tích bao gồm thiết kế một trong những chip AI quan trọng nhất thế giới. Bằng cách hợp nhất công ty vào cấu trúc của Nvidia, công ty loại bỏ một đối thủ cạnh tranh tiềm năng đồng thời sở hữu cả công nghệ suy luận đã được chứng minh và hệ sinh thái nhân tài đã xây dựng nó.

Đối với khách hàng, nhà đầu tư và các đối thủ cạnh tranh, những tác động này rất lớn. Nhà cung cấp GPU truyền thống đối mặt với ít mối đe dọa gây rối hơn. Thị trường các giải pháp suy luận tiết kiệm chi phí trở nên tập trung hơn một chút. Và quyền kiểm soát của Nvidia đối với lớp hạ tầng AI—đã rất lớn—càng trở nên rõ ràng hơn nữa.

Thỏa thuận này báo hiệu rằng trong kỷ nguyên AI, ngay cả những công ty trị giá 6.9 tỷ đô la với công nghệ cách mạng cũng có thể trở thành mục tiêu mua lại khi đối mặt với một đối thủ có vốn mạnh hơn sẵn sàng trả giá cao gấp nhiều lần để đạt lợi thế chiến lược.