So sánh 3 quỹ ETF vàng: Quỹ nào mang lại giá trị tốt nhất cho danh mục của bạn?

Vàng đã nổi lên như một tài sản phòng thủ cốt lõi trong năm 2024, tăng 12,7% tính đến thời điểm hiện tại giữa bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô. Trong năm năm qua, kim loại quý này đã mang lại hơn 73% lợi nhuận kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm đa dạng hóa danh mục và bảo vệ chống lạm phát, việc tiếp xúc với vàng vật chất ngày càng trở nên cần thiết—nhưng việc mua và lưu trữ vàng thỏi trực tiếp gặp phải những thách thức về logistics.

Giải pháp là gì? ETFs vàng cung cấp một lựa chọn thực tế, kết hợp tính thanh khoản, giá cả minh bạch, chi phí thấp hơn và dễ dàng giao dịch hơn so với sở hữu vật chất. Trong số nhiều lựa chọn có sẵn, ba cái nổi bật: GLD (SPDR Gold Shares), IAU (iShares Gold Trust), và GLDM (SPDR Gold MiniShares Trust). Mỗi cái theo dõi cùng một tài sản cơ sở—vàng vật chất—nhưng khác biệt rõ rệt về cấu trúc, chi phí và khả năng tiếp cận.

Bảng Tổng Kết Hiệu Suất: Các Con Số Kể Câu Chuyện

Cả ba ETF đều theo dõi cùng một mức giá vàng, do đó lợi nhuận của chúng tự nhiên tập trung lại. Hiệu suất từ đầu năm đến nay dao động từ 12,35% đến 12,71%, với lợi nhuận trong một năm từ 19,55% đến 19,87%. Sự chênh lệch nhỏ này hoàn toàn do khác biệt về phí quản lý. Tuy nhiên, những biến động về phí này sẽ cộng dồn đáng kể theo thời gian nắm giữ dài hạn.

GLD: Người Khổng Lồ Trên Thị Trường

Là ETF vàng lớn nhất thế giới, GLD chiếm lĩnh với 61,31 tỷ USD tài sản quản lý. Ra mắt từ tháng 11 năm 2004, nó nắm giữ khoảng 26,5 triệu ounce vàng vật chất. Quy mô tài sản lớn mang lại tính thanh khoản cao và uy tín tổ chức—nhưng cũng đi kèm với giá mỗi đơn vị cao hơn.

Thử thách? GLD có tỷ lệ chi phí cao nhất là 0,40%. Dù vậy, nó ghi nhận lợi nhuận tốt nhất: 12,71% từ đầu năm đến nay và 19,87% trong vòng mười hai tháng. Tuy nhiên, dòng vốn gần đây cho thấy những vết nứt trong lớp áo giáp—ETF này đã trải qua $513 triệu USD rút ròng trong ba tháng qua, cho thấy nhà đầu tư đang chuyển hướng sang các lựa chọn rẻ hơn.

GLDM: Lựa Chọn Tiết Kiệm Chi Phí

Ra mắt vào tháng 6 năm 2018, GLDM đã cách mạng hóa đầu tư ETF vàng với mức phí thấp nhất ngành chỉ 0,10%. Với 7,38 tỷ USD AUM và khoảng 3,2 triệu ounce vàng, nó hướng tới các nhà đầu tư nhạy cảm về giá và dài hạn. Quy mô tài sản nhỏ hơn đồng nghĩa với NAV mỗi cổ phiếu thấp hơn, giảm rào cản gia nhập cho nhà đầu tư bán lẻ xây dựng vị thế vàng bền vững.

Về hiệu suất, GLDM xếp thứ hai: 12,39% từ đầu năm đến nay và 19,68% hàng năm. Đặc biệt, trong ba tháng qua, nó đã thu hút $110 triệu USD dòng vốn vào ròng—một tín hiệu rõ ràng về sự ưu tiên của nhà đầu tư đối với lợi thế về phí của nó. Đối với các chiến lược mua và giữ kéo dài nhiều năm hoặc thậm chí thập kỷ, khoản tiết kiệm 0,30% phí hàng năm so với GLD sẽ cộng dồn thành sự bảo toàn tài sản đáng kể.

IAU: Lựa Chọn Cân Bằng Trung Bình

iShares Gold Trust nằm ở trung điểm về tất cả các chỉ số. Với 28,40 tỷ USD AUM, nó nằm giữa GLD và GLDM, trong khi tỷ lệ chi phí 0,25% chia đều khoảng cách. Ra mắt vào tháng 1 năm 2005, IAU nắm giữ khoảng 12,2 triệu ounce vàng và mang lại lợi nhuận 12,35% từ đầu năm đến nay, cùng với hiệu suất hàng năm 19,55%.

Giống như GLD, IAU gần đây cũng gặp khó khăn, với $617 triệu USD dòng vốn rút ròng trong ba tháng. Điều này cho thấy sức hấp dẫn kết hợp của chi phí thấp của GLDM và quy mô đã được chứng minh của GLD có thể đang hút dòng vốn khỏi lựa chọn trung cấp này.

ETF Vàng Nào Chiến Thắng?

Câu trả lời phụ thuộc vào hồ sơ đầu tư của bạn:

Để tối đa hóa lợi nhuận và tính thanh khoản cấp tổ chức: GLD vẫn là ETF vàng tốt nhất mặc dù phí cao hơn, nhờ vào quy mô tài sản lớn và hiệu suất ổn định hàng đầu.

Để tối ưu hóa chi phí và tích lũy tài sản dài hạn: GLDM nổi bật hơn. Trong vòng 20 năm nắm giữ, khoản tiết kiệm 0,30% phí hàng năm (so với GLD) có thể giữ lại thêm 6% vốn—một sự khác biệt đáng kể khi cộng dồn theo thời gian.

Để cân bằng tiếp xúc: IAU phù hợp với nhà đầu tư thoải mái với mức phí trung bình và hiệu suất ổn định, mặc dù dòng vốn rút ròng gần đây cho thấy sản phẩm này đang đối mặt với áp lực cạnh tranh.

Cuối cùng, cả ba đều theo dõi cùng một mức giá vàng, vì vậy quyết định phụ thuộc vào độ nhạy cảm với phí, khung thời gian đầu tư và sở thích về tính thanh khoản. Đối với nhà đầu tư ETF vàng lần đầu, bắt đầu với cấu trúc chi phí thấp của GLDM trong khi tiếp cận các đặc tính phòng thủ của vàng là lựa chọn hợp lý.