Kim loại vs Tiền điện tử: Chỉ số biến động chuyển hướng về kim loại vào năm 2026

Nguồn: CoinEdition Tiêu đề gốc: Kim loại vs Tiền điện tử: Chỉ số biến động chuyển hướng sang Kim loại vào năm 2026 Liên kết gốc:

• Kim loại cho thấy sự ổn định hơn so với tiền điện tử khi biến động cổ phiếu tăng lên đến 2025–2026.
• Tài sản tiền điện tử theo dõi sát hơn biến động cổ phiếu, với những biến động mạnh hơn so với kim loại.
• Tỷ lệ Bitcoin–vàng yếu đi trong thời kỳ biến động cao hơn, chỉ ổn định khi thị trường bình lặng.

Dữ liệu thị trường theo dõi bởi Bloomberg Intelligence đang làm rõ sự phân kỳ ngày càng lớn giữa kim loại và tài sản tiền điện tử khi động thái biến động thay đổi hướng vào năm 2026, theo phân tích gần đây của chiến lược gia Bloomberg Intelligence Mike McGlone. Hai bộ dữ liệu riêng biệt tập trung vào xu hướng hiệu suất tương đối, liên kết hành vi tài sản với biến động thị trường cổ phiếu hơn là động lực đầu cơ.

Một biểu đồ có tiêu đề “Kim loại Sẽ lại Vượt qua Tiền điện tử vào năm 2026” so sánh Chỉ số Tổng lợi nhuận toàn bộ kim loại của Bloomberg Commodity với Chỉ số Tiền điện tử Bloomberg Galaxy, cùng với biến động 120 ngày của S&P 500. Dữ liệu cho thấy kim loại có xu hướng tăng và biến động mạnh quanh năm 2020, sau đó giảm xuống vào năm 2021.

Ngược lại, chỉ số tiền điện tử thể hiện các biến động giá rộng hơn trong suốt thời kỳ, với các đỉnh và đáy mạnh mẽ phù hợp với những thay đổi trong biến động thị trường cổ phiếu. Đến năm 2024 và đầu năm 2025, kim loại dường như ổn định hơn so với các chu kỳ trước, thể hiện các dao động nhỏ hơn. Hiệu suất của tiền điện tử, tuy nhiên, phản ánh các đợt biến động tăng trở lại trong cùng khoảng thời gian đó.

Theo Bloomberg Intelligence, các mô hình này giống với các giai đoạn trước đó khi kim loại vượt trội hơn tiền điện tử trong các đợt điều kiện tài chính thắt chặt hơn hoặc tăng thêm sự không chắc chắn. Dữ liệu trình bày cho thấy rằng nếu biến động cổ phiếu duy trì ở mức cao, kim loại có thể tiếp tục thể hiện khả năng chống chịu tương đối so với thị trường tiền điện tử.

Tín hiệu Tỷ lệ Bitcoin và Vàng

Một biểu đồ thứ hai tập trung vào mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng, xem xét tỷ lệ Bitcoin–vàng cùng với biến động thị trường chứng khoán và một khung định giá độc quyền. Có tiêu đề “Điều gì Ngăn Chặn Sự Phản Reversal Xuống của Bitcoin/Vàng? Mô hình BE, Biến động Thị trường Chứng khoán Thấp,” biểu đồ đặt tỷ lệ gần 20x tính đến ngày 29 tháng 12, với quỹ đạo mô hình hướng tới 13x dựa trên các dữ liệu từ Bloomberg Economics.

Dữ liệu lịch sử trong biểu đồ cho thấy các giai đoạn biến động thấp của cổ phiếu đã trùng khớp với sự ổn định hoặc phục hồi của tỷ lệ Bitcoin–vàng, đặc biệt là từ năm 2018 đến 2020 và một lần nữa trong năm 2022–2023. Ngược lại, các đợt tăng đột biến về biến động đã đi kèm với áp lực giảm của tỷ lệ này.

Đến đầu năm 2025, tỷ lệ cho thấy sự giảm trở lại khi các chỉ số biến động tăng lên. Bloomberg Intelligence xem dữ liệu này như bằng chứng cho thấy biến động thị trường cổ phiếu vẫn là một biến số chính ảnh hưởng đến hiệu suất tương đối giữa các tài sản kỹ thuật số và kim loại, dựa hoàn toàn vào các mối quan hệ lịch sử được trình bày trong các biểu đồ.