Số dư trong tài khoản đang nhảy múa, trái tim đập nhanh hơn.

Gần đây tôi đã lục lại dữ liệu thanh lý năm 2025, và nhìn thấy một chuỗi số khiến nghẹt thở: Chênh lệch giá Bitcoin trong ngày chỉ cần vượt quá 20% là đủ để bùng nổ các vị thế hàng tỷ đô la. Đây không phải chuyện mới, nhưng mỗi lần thấy loại dữ liệu này, tôi lại nhớ về đêm hôm đó ba năm trước.

Đêm đó, một người bạn của tôi đã bị thanh lý sạch trong vòng 30 phút. Dùng đòn bẩy gấp mười để mua dài, hướng đi đúng, nhưng không sống nổi đến bình minh. Lời nói của anh ấy sau đó tôi vẫn còn nhớ rõ: "Tôi đã đọc đúng nhịp đập của thị trường, nhưng lại thất bại trong quá trình chờ đợi."

Đây chính là điểm đau nhất của thị trường hợp đồng — dự đoán chính xác đôi khi hoàn toàn không cứu nổi bạn. Những trader sống sót qua thị trường gấu rồi qua thị trường bò, rồi lại qua thị trường gấu tiếp theo, họ thắng không phải vì biết chính xác thời điểm bắt đáy hay thoát đỉnh hoàn hảo. Thắng là gì? Sống sót. Người còn sống tất nhiên sẽ thấy được cơ hội tiếp theo.

**Giam lợi nhuận trong lồng**

Lúc mới vào nghề, thầy tôi từng nói một câu, giờ nghĩ lại đúng là lời chân thành: "Lợi nhuận chưa thực hiện trong tài khoản, về bản chất là thị trường cho bạn mượn. Chưa đóng lệnh, mọi thứ chỉ là ảo tưởng."

Trận LUNA năm 2023 để lại ấn tượng sâu sắc trong tôi. Bao nhiêu tài khoản trong vòng 15 phút từ đỉnh cao lao thẳng xuống đáy, tài sản hàng triệu đô la trên sổ sách biến mất trong chớp mắt, thành một đống số 0. Một số trader tôi quen biết khi đó lợi nhuận tạm thời đều trên bốn chữ số, kết quả thì sao? Tất cả đều mất hết.

Từ đó tôi đã thay đổi cách làm. Chỉ cần lợi nhuận tạm thời đạt 20%, tôi sẽ bán một nửa vị thế trước. Ví dụ thực tế — bạn mua dài Bitcoin tại 30.000 điểm, khi giá tăng lên 36.000 điểm, bán một nửa vị thế. Cách làm này, phần còn lại của vị thế, giá vốn đã rơi vào khoảng 18.000. Dù sau đó thị trường đảo chiều, bạn cũng chỉ mất lợi nhuận để kiếm lợi, vốn gốc hoàn toàn không bị chạm tới.

Thời điểm nguy hiểm nhất của thị trường bò chính là lúc giá tăng vọt. Tôi đã thấy quá nhiều người lơ là cảnh giác, nâng dần dần dừng lỗ đã đặt, nghĩ rằng "lần này khác". Rồi thị trường điều chỉnh sâu, tất cả lợi nhuận bỗng chốc tan biến. Đặc biệt cay đắng là họ đúng về hướng đi lớn, nhưng vì tham lam mà bị loại khỏi cuộc chơi.

Sự khôn ngoan trong giao dịch không nằm ở việc bán ở đỉnh cao tuyệt đối — điều đó không thực tế. Khôn ngoan là để tiền bạn kiếm được thực sự được gửi vào tài khoản, trở thành vốn có thể dùng được. An toàn cho vốn còn quan trọng hơn gấp nghìn lần việc theo đuổi lợi nhuận hoàn hảo.

**Dừng lỗ là nghệ thuật sinh tồn**

Nhiều người khi nghe đến "dừng lỗ" đều cảm thấy sợ hãi, nghĩ đây là dấu hiệu của thất bại. Thực ra hoàn toàn ngược lại — dừng lỗ là để giữ lại vốn để tiếp tục chiến đấu.

Hãy nghĩ xem, mỗi đồng trong tài khoản đều là đạn dược của bạn. Nếu một lần sai lầm mà hết đạn, còn chơi gì nữa? Tất cả các trader thua lỗ lớn tôi từng biết, đều có điểm chung: không chịu nhận thua. Họ nghĩ chỉ cần chờ đợi, thị trường sẽ quay đầu. Đôi khi đúng, nhưng đôi khi là không bao giờ quay lại nữa.

Cốt lõi của việc đặt dừng lỗ rất đơn giản: dùng một khoản có thể chấp nhận mất để đổi lấy khả năng không bị phá vỡ hoàn toàn. Trong thị trường bò, ai cũng kiếm tiền, lúc đó không ai biết ai giỏi ai không. Thật sự phân biệt được ai hơn ai chính là những người sống sót qua thị trường gấu. Và bí quyết để sống sót thường chính là kiên quyết dừng lỗ đúng lúc.

**Nhịp điệu và kỷ luật là bí mật của cây thường xuân**

Gần đây tôi tự hỏi, tại sao có những trader liên tục kiếm tiền ổn định, còn phần lớn cuối cùng đều mất sạch? Quản lý vốn, ý thức rủi ro, phẩm chất tâm lý đều quan trọng, nhưng tôi nghĩ điều then chốt nhất chính là — khả năng thực thi.

Khả năng thực thi nghĩa là: khi lợi nhuận tạm thời đạt mục tiêu đã đặt ra, thật sự dám đóng một phần. Khi thua lỗ chạm mức dừng lỗ, thật sự dám nhận thua. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng để giữ vững kỷ luật này trong sự ồn ào của thị trường đòi hỏi sự kiên trì phi thường.

Những trader sống sót từ năm 2017 đến nay, không nhất thiết là người thông minh nhất, nhưng chắc chắn là người kỷ luật nhất. Họ đã trải qua cơn điên của altcoin, cơn ác mộng của cháy hợp đồng, tuyệt vọng của thị trường bò, và khổ sở của thị trường gấu. Những người sống sót qua tất cả, đã đổi lấy thứ quý giá nhất bằng máu — quyền được còn sống.

Vậy nên, nếu bạn vẫn còn trong thị trường này, hãy tự hỏi: bạn đang cược vào hướng đi, hay đang tính toán để tồn tại? Người cược vào hướng đi cuối cùng đều là kẻ thua cuộc, còn người tính toán để sống mới có thể trở thành người chiến thắng. Thị trường hợp đồng không thiếu người thông minh, thiếu là người sống đến được thị trường bò tiếp theo.