Thị trường tài chính lớn nhất thế giới — Phân tích sâu về thị trường ngoại hối

Quy mô lớn của thị trường ngoại hối

Ngoại hối (tên tiếng Anh là Foreign Exchange, viết tắt là Forex hoặc FX) đề cập đến hoạt động đầu tư mua bán các loại tiền tệ của các quốc gia khác nhau. Thị trường này lớn đến mức nào? Khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6.6 nghìn tỷ USD, gấp hàng trăm lần so với khối lượng giao dịch hàng ngày của Sở Giao dịch Chứng khoán New York (khoảng 22,4 tỷ USD).

Trong khối lượng giao dịch khổng lồ này, thị trường giao dịch ngoại hối giao ngay chiếm khoảng 2 nghìn tỷ USD, trong đó giao dịch của nhà lẻ ước tính khoảng 3-5%, tức là khoảng 200-300 tỷ USD. Tuy nhiên, rào cản gia nhập thị trường ngoại hối lại thấp hơn nhiều so với thị trường chứng khoán.

Thế nào là giao dịch ngoại hối? Phân tích các khái niệm cốt lõi

Bản chất của giao dịch ngoại hối rất đơn giản — dự đoán sự tăng hoặc giảm giá trị của đồng tiền để mua thấp bán cao, kiếm lợi từ chênh lệch.

Ví dụ: Giả sử bạn dự đoán kinh tế Mỹ sẽ phát triển tích cực, bạn có thể mua vào USD. Nếu đúng như dự đoán, USD tăng giá, bạn bán ra để thu lợi. Toàn bộ quá trình bạn mua bán chính là tiền tệ, chứ không phải hàng hóa vật chất.

Một ví dụ trực quan hơn là: du khách Bill muốn đi từ Đài Loan sang Mỹ, khi đổi tiền tại sân bay, thấy tỷ giá là 0.034 (đổi Đài tệ sang USD). Anh ta đổi 10.000 Đài tệ lấy 3.400 USD. Lúc này, Bill đã tham gia vào thị trường ngoại hối — bán Đài tệ, mua USD.

Cơ chế hoạt động của thị trường ngoại hối

Thị trường ngoại hối là một thị trường toàn cầu phi tập trung, không có sàn giao dịch trung ương. Giao dịch diễn ra 5 ngày mỗi tuần, 24 giờ mỗi ngày, bắt đầu từ Auckland/Wellington của New Zealand, lần lượt chuyển sang Sydney, Singapore, Hong Kong, Tokyo, Frankfurt, London, New York, rồi quay lại New Zealand để bắt đầu vòng mới.

Biến động tỷ giá chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố — sức mạnh kinh tế quốc gia, chính sách tài chính, quan hệ quốc tế, v.v. Các nhà giao dịch phân tích các yếu tố này để dự đoán xu hướng giá tiền tệ. Ví dụ, khi đồng yên Nhật có xu hướng giảm giá, nhiều người sẽ vay yên để mua USD nhằm kiếm lời.

Ngoài một số nhu cầu thực tế từ thương mại quốc tế và du lịch, phần lớn các hoạt động giao dịch ngoại hối thuộc dạng đầu cơ, các nhà giao dịch cố gắng kiếm lợi từ biến động tỷ giá.

Các cặp tiền tệ chính: Lựa chọn hàng đầu cho người mới bắt đầu

Thị trường ngoại hối có rất nhiều cặp tiền tệ để giao dịch, nhưng người mới thường chọn cặp tiền chính — những cặp có khối lượng giao dịch lớn nhất, đại diện cho các nền kinh tế lớn toàn cầu.

Bao gồm: USD, EUR, CAD, GBP, CHF, AUD, JPY, NZD.

Mã tiền tệ gồm ba chữ cái — hai chữ cái đầu đại diện quốc gia, chữ cái thứ ba đại diện tên tiền tệ bắt đầu bằng chữ cái đó. Ví dụ, USD: US đại diện cho Hoa Kỳ, D là Dollar, nên viết tắt là USD. Chuẩn này do Tổ chức Tiêu chuẩn Hóa Quốc tế (ISO) ban hành từ năm 1973, gọi là mã tiền tệ ISO 4271.

Ưu điểm cốt lõi của giao dịch ngoại hối

Chi phí giao dịch thấp nhất: Không cần trả phí hoa hồng, trong hầu hết các trường hợp cũng không có phí thanh toán hoặc phí giao dịch. Các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ kiếm lợi từ chênh lệch giá mua bán, chênh lệch thường dưới 0.1%, thậm chí các giao dịch lớn có thể thấp tới 0.07%.

Quy mô giao dịch linh hoạt: Thị trường hợp đồng tương lai có giới hạn về quy mô hợp đồng cố định, nhưng ngoại hối cho phép giao dịch nhỏ, nhiều nhà môi giới cung cấp mức tối thiểu bắt đầu từ 1.000 đơn vị tiền tệ.

Thị trường hoạt động 24/7: Từ thứ Hai đến thứ Sáu, giao dịch liên tục 24 giờ, từ khi thị trường mở cửa tại Australia đến khi đóng cửa tại New York, nhà giao dịch có thể tham gia bất cứ lúc nào.

Cơ chế đòn bẩy: Kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ. Ví dụ, đòn bẩy 50:1, bỏ ra 50 USD ký quỹ có thể kiểm soát vị thế 2.500 USD; bỏ ra 500 USD thì kiểm soát vị thế 25.000 USD.

Thanh khoản cực cao: Khối lượng giao dịch hàng ngày 6.6 nghìn tỷ USD đảm bảo nhà giao dịch có thể thực hiện các lệnh mua bán nhanh chóng trong điều kiện thị trường bình thường.

Ngoại hối so với thị trường chứng khoán

Mỹ có khoảng 6.100 cổ phiếu trên hai sàn chứng khoán chính, trong khi đó, 7 cặp tiền tệ chính được giao dịch nhiều nhất trong thị trường ngoại hối tập trung hơn, dễ nắm bắt hơn.

Thị trường chứng khoán có thời gian giao dịch cố định (từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều theo giờ Eastern của Mỹ), còn ngoại hối là thị trường không ngừng nghỉ 24/5. Khối lượng và tính thanh khoản của ngoại hối vượt xa thị trường chứng khoán, việc bán khống cũng không có hạn chế đặc biệt, bất kể thị trường tăng hay giảm đều có cơ hội giao dịch.

Ngoài ra, ngoại hối tạo ra hàng chục tỷ USD doanh thu cho các ngân hàng toàn cầu, là phần thiết yếu của nền kinh tế thế giới, nhưng ảnh hưởng của các nhà phân tích ít hơn nhiều so với thị trường chứng khoán.

Ngoại hối so với thị trường hợp đồng tương lai

Khối lượng giao dịch hàng ngày của ngoại hối là 6.6 nghìn tỷ USD, vượt xa so với 300 tỷ USD của thị trường hợp đồng tương lai, tính thanh khoản không thể so sánh.

Ngoại hối là thị trường hoạt động 24 giờ, còn hợp đồng tương lai có giới hạn thời gian giao dịch, thị trường qua đêm có tính thanh khoản thấp hơn. Trong giao dịch ngoại hối, nhà giao dịch được hưởng lợi từ thực thi nhanh chóng và giá cả rõ ràng, còn thị trường hợp đồng tương lai và chứng khoán không thể đảm bảo điều này.

Về quản lý rủi ro, nếu thua lỗ vượt quá mức ký quỹ yêu cầu, nền tảng tự động gửi thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ hoặc đóng lệnh. Trong thị trường hợp đồng tương lai, có thể dẫn đến việc nhà giao dịch thua lỗ vượt quá số dư tài khoản.

Tóm lại

Thị trường ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất toàn cầu, với độ minh bạch, chi phí thấp, tính thanh khoản cao và khả năng giao dịch 24/7, trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư toàn cầu. Dù là nhà đầu tư ngắn hạn tìm kiếm cơ hội giao dịch nhanh hay doanh nghiệp thực hiện thanh toán quốc tế, thị trường ngoại hối đều cung cấp các công cụ và cơ chế cần thiết. Nắm vững kiến thức cơ bản về ngoại hối, hiểu rõ nguyên lý hoạt động của thị trường là bước đầu tiên để bước chân vào thị trường khổng lồ này.