Danh sách các cổ phiếu trả cổ tức lợi suất cao của thị trường chứng khoán Mỹ｜Phân tích sâu 5 cổ phiếu chia cổ tức tiêu biểu năm 2025

Khi quét môi trường cổ phiếu Mỹ trả cổ tức hiện tại

Năm 2024, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ rất mạnh mẽ, nhưng điều này cũng mang lại một hiện tượng — tỷ lệ cổ tức lại co lại. Trung bình lợi suất cổ tức của S&P 500 chỉ còn 1.2%, gần mức thấp nhất trong 20 năm, điều này không thân thiện đối với các nhà đầu tư dựa vào cổ tức làm nguồn thu nhập chính.

Tuy nhiên, thị trường không hoàn toàn không có cơ hội. Vẫn còn một số cổ phiếu giá trị bị thị trường bỏ quên, tỷ lệ cổ tức hàng năm có thể đạt trên 5%, thậm chí gần 7%. Những cổ phiếu này phân bổ trong các ngành truyền thống phòng thủ như năng lượng, quỹ tín thác bất động sản, viễn thông. Theo dữ liệu mới nhất (đến ngày 23/01/2025), chúng tôi đã lọc ra 10 mã cổ phiếu có lợi suất cao, trong đó nổi bật nhất gồm:

Điều đáng chú ý là, một số cổ phiếu trả lãi cao gần đây đã giảm giá, tạo ra mức lợi suất cổ tức cao hơn — chính là sân chơi của các nhà đầu tư giá trị.

5 mã cổ phiếu Mỹ lợi suất cao chi tiết

1. Brookfield Renewable — Tập đoàn năng lượng tái tạo hàng đầu toàn cầu

Brookfield Renewable sở hữu danh mục đầu tư năng lượng tái tạo lớn nhất toàn cầu, công suất lắp đặt đạt 6,707 MW. Danh mục này gồm 204 nhà máy thủy điện, 72 hệ thống thủy điện dòng chảy, 28 nhà máy điện gió và 2 nhà máy điện khí tự nhiên, phân bố tại 13 thị trường điện lực của Canada, Mỹ và Brazil.

Điểm mạnh cốt lõi của Brookfield Renewable là đa dạng hóa tài sản — bất kỳ khu vực nào có biến động nhu cầu điện, các thị trường còn lại sẽ tạo thành lớp đệm ổn định thu nhập. Báo cáo quý 3 năm 2024 cho thấy doanh thu hoạt động đạt 4.444 tỷ USD (tăng 19.62% so với cùng kỳ), dù lợi nhuận ròng âm 197 triệu USD, nhưng chủ yếu do chi phí lãi vay và thuế, không ảnh hưởng khả năng trả cổ tức. JP Morgan duy trì xếp hạng tăng tỷ trọng, mục tiêu giá 28 USD.

2. Enbridge — Hệ thống hạ tầng năng lượng Bắc Mỹ

Enbridge không phải là công ty phát điện, mà là trung tâm vận chuyển năng lượng. Bộ phận ống dẫn chất lỏng của họ vận chuyển dầu thô và khí hóa lỏng của Canada và Mỹ, bộ phận khí tự nhiên bao gồm vận chuyển, lưu trữ, phân phối toàn chuỗi, bên cạnh đó còn có năng lượng tái tạo và dịch vụ năng lượng.

Điểm nổi bật là kỷ lục trả cổ tức liên tục 22 năm tăng trưởng, lợi suất hiện tại lên tới 6%. Ngân hàng Hoàng gia Canada gần đây đã nâng mục tiêu giá của họ lên 63 USD (từ 59 USD), và xếp hạng “vượt thị trường”. Lịch sử tăng trưởng cổ tức dài hạn chính là minh chứng cho dòng tiền ổn định của công ty.

3. Realty Income — Quỹ tín thác bất động sản trả cổ tức hàng tháng

Realty Income là quỹ tín thác bất động sản thương mại thuê đơn lẻ lớn nhất Mỹ, sở hữu hơn 12,237 bất động sản, diện tích cho thuê đạt 236.8 triệu bộ vuông. Mô hình kinh doanh đơn giản — ký hợp đồng thuê dài hạn, người thuê tự chịu chi phí bảo trì, Realty Income thu tiền thuê thuần túy.

Báo cáo quý 3 năm 2024 cho thấy doanh thu 3.931 tỷ USD (tăng 30.91%), lợi nhuận ròng 666 triệu USD, EPS 0.75 USD. Công ty nổi tiếng với “trả cổ tức hàng tháng”, là nguồn dòng tiền chính của nhiều người nghỉ hưu. Các nhà phân tích của Stifel duy trì xếp hạng mua, mục tiêu giá 66.5 USD.

4. Verizon — Tập đoàn viễn thông ổn định dòng tiền

Verizon là thành phần của chỉ số Dow Jones 30, đồng thời là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông không dây lớn nhất Mỹ. Các dịch vụ chính gồm thoại, băng thông cố định và không dây, khách hàng đông đảo và gắn bó cao.

Quý 4 năm 2024, doanh thu đạt 35.7 tỷ USD (tăng 1.7%), vượt dự kiến. Đặc thù ngành viễn thông giúp doanh thu dự đoán cao — tỷ lệ gia hạn hợp đồng ổn định, khả năng tăng giá rõ ràng. Bảo hiểm Bank of America duy trì xếp hạng nắm giữ, mục tiêu giá 45 USD, lợi suất 6.99% thuộc hàng cao nhất trong ngành viễn thông.

5. Vici Properties — Quỹ tín thác bất động sản sòng bạc mới nổi

VICI Properties tập trung mua bán và sở hữu các bất động sản trải nghiệm như sòng bạc, khách sạn, trong đó có 93 bất động sản gồm Caesars Palace, MGM Grand, Venetian Resort tại Las Vegas. Điều then chốt là các bất động sản này đều được bảo vệ bởi hợp đồng thuê trọn gói — nghĩa là nhà vận hành chịu phần lớn chi phí và rủi ro.

Báo cáo quý 3 năm 2024, doanh thu 2.873 tỷ USD (tăng 7.2%), lợi nhuận ròng 2.097 tỷ USD, EPS 1.98 USD. Ngân hàng Barclays lần đầu xếp hạng mua, mục tiêu giá 36 USD. Sự phục hồi của các tài sản sòng bạc là động lực cho hiệu suất mạnh mẽ của họ.

Tổng quan tài chính của 5 cổ phiếu lợi suất cao:

Tại sao nên xem xét đầu tư cổ phiếu Mỹ lợi suất cao hiện nay

Năm 2024, làn sóng trí tuệ nhân tạo đã đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ lập đỉnh, nhưng đà tăng này liệu có tiếp tục hay không còn chưa rõ. Các biến động vĩ mô có thể gia tăng trong năm 2025, gây dao động tâm lý thị trường. Lúc này, sở hữu cổ phiếu trả cổ tức ổn định chính là “cục giảm chấn” trong danh mục.

Chuỗi logic tăng trưởng cổ tức: Lợi nhuận tăng trưởng → Tăng cổ tức, thường chậm hơn 3 quý. Năm 2023, lợi nhuận của các thành phần S&P 500 yếu, nhưng từ 2024 bắt đầu hồi phục. Các ngân hàng lớn của Phố Wall đều dự báo tăng trưởng cổ tức năm 2025:

• Goldman Sachs dự báo: EPS của thành phần S&P 500 sẽ tăng 11% (so với 8% của 2024), thúc đẩy tăng cổ tức 7% (so với 6% của 2024)
• Bank of America dự báo: Trong bối cảnh lợi nhuận tăng tốc, tăng trưởng cổ tức có thể đạt 12%
• Nhà phân tích Howard Silverblatt của S&P Dow Jones dự đoán: Trung bình tăng cổ tức khoảng 8%, tổng cổ tức cả năm sẽ đạt đỉnh mới 685 tỷ USD (so với 630 tỷ USD của 2024)

Điều này có nghĩa là, nếu mua các cổ phiếu này ngay bây giờ, không chỉ có thể khóa lợi suất trên 5% hiện tại, mà còn có cơ hội hưởng lợi từ tăng trưởng cổ tức trong tương lai.

Cách khoa học chọn lọc cổ phiếu Mỹ lợi suất cao

Đầu tư cổ phiếu Mỹ lợi suất cao không chỉ dựa vào con số lợi suất, mà cần có quy trình đánh giá hệ thống. Dưới đây là 4 bước giúp lọc ra “sữa tiền mặt” thực sự:

Bước 1: Đánh giá nền tảng doanh nghiệp

Chọn 1-3 doanh nghiệp hàng đầu trong ngành bạn quan tâm, phân tích kỹ về tình hình tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng tương lai. Các yếu tố chính gồm: doanh thu có ổn định tăng trưởng không, dòng tiền có dồi dào không, mức nợ hợp lý không, mô hình kinh doanh có bền vững không.

Bước 2: Kiểm tra độ biến động lợi nhuận

Chọn các công ty đã trải qua 5-10 chu kỳ kinh tế, lợi nhuận vẫn duy trì ổn định tương đối. Những công ty này mới có khả năng duy trì cổ tức trong suy thoái, tránh rơi vào “bẫy cổ tức” (lợi suất cao nhưng chính sách trả cổ tức không bền vững).

Bước 3: Đánh giá lịch sử và chính sách cổ tức

Xem xét lịch sử trả cổ tức của công ty trong vài năm qua. Ưu tiên các doanh nghiệp trả đều đặn hoặc tăng dần cổ tức, đồng thời hiểu rõ chính sách cổ tức — là chính sách trả cổ tức tích cực hay thận trọng, tỷ lệ có hợp lý không. Tránh các mã có tần suất trả cổ tức thấp hoặc tỷ lệ chi trả không phù hợp với đặc thù ngành.

Bước 4: Phân tích tính hợp lý của lợi suất cổ tức

Tính lợi suất cổ tức của công ty, nếu vượt quá trung bình ngành rõ ràng cần xem xét nguyên nhân. Là do công ty phòng thủ trước môi trường bất lợi, hay do nguồn vốn dành cho mục đích khác khiến đầu tư giảm? Phân tích rõ ràng trước khi quyết định, chọn các mã có chính sách trả cổ tức hợp lý.

Sau khi hoàn thành 4 bước sơ bộ, tham khảo ý kiến các nhà phân tích Phố Wall mới ra quyết định, tránh mua đuổi hoặc bỏ lỡ cơ hội.

Ưu điểm cốt lõi của đầu tư cổ phiếu Mỹ lợi suất cao

• Dòng tiền ổn định: Các công ty trả cổ tức lâu dài mang lại dòng tiền liên tục cho nhà đầu tư, đặc biệt phù hợp với người nghỉ hưu hoặc đầu tư thận trọng
• Nền tảng kinh doanh vững chắc: Thường là các công ty lâu đời, vị thế vững chắc, có khả năng sinh lời đã được kiểm chứng và dự trữ dòng tiền dồi dào
• Tiềm năng tăng vốn: Công ty vẫn còn khả năng tăng trưởng, kết hợp tăng giá cổ phiếu và cổ tức, đạt hiệu quả “lợi tức + lợi nhuận giá”
• Khả năng giảm thiểu rủi ro: So với cổ phiếu tăng trưởng nhỏ, các doanh nghiệp trưởng thành này có khả năng chống rủi ro tốt hơn, khi thị trường biến động mạnh, giảm giá ít hơn
• Công cụ đa dạng hóa danh mục: Cổ phiếu lợi suất cao phần lớn đến từ ngành truyền thống (năng lượng, bất động sản, viễn thông), ít liên quan đến công nghệ tăng trưởng, giúp phân tán rủi ro danh mục đầu tư

Các yếu tố rủi ro không thể bỏ qua

Cổ phiếu lợi suất cao không phải là tài sản phòng thủ hoàn toàn, tiềm ẩn các rủi ro cần cảnh giác:

• Chính sách cổ tức thay đổi: Các công ty có tỷ lệ nợ cao hoặc lợi nhuận không ổn định có thể điều chỉnh tỷ lệ cổ tức hoặc tạm ngưng trả cổ tức
• Rủi ro lãi suất: Trong môi trường tăng lãi suất, các tài sản thay thế như trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, làm giảm sức hút của cổ phiếu lợi suất cao, giá cổ phiếu có thể chịu áp lực
• Rủi ro suy thoái ngành: Một số ngành truyền thống như than đá, năng lượng đang đối mặt với suy thoái dài hạn, dù tạm thời cổ tức ổn định, về lâu dài vẫn có nguy cơ
• Lạm phát ăn mòn: Nếu lạm phát cao, tốc độ tăng cổ tức có thể không theo kịp sức mua giảm
• Tăng lãi suất thị trường: Nếu Fed tăng lãi suất lần nữa, sẽ đẩy lãi suất chiết khấu lên, định giá cổ phiếu lợi suất cao sẽ bị áp lực

Vì vậy, trước khi đầu tư, cần thực hiện phân tích cơ bản và đánh giá rủi ro kỹ lưỡng, dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và khung thời gian đầu tư của bản thân. Lợi suất cao không đồng nghĩa với lợi nhuận cao, chỉ khi chọn đúng mã cổ phiếu, nhà đầu tư mới thực sự hưởng lợi từ lợi suất cao của thị trường Mỹ.