Tổng quan về thị trường euro 20 năm: Tại sao tỷ giá USD lại biến động thất thường? Liệu năm 2024 còn có cơ hội kiếm lời không?

Là đồng tiền giao dịch lớn thứ hai trên toàn cầu, Euro tự khi chính thức lưu hành năm 2002 đã không có một ngày yên tĩnh nào. Cuộc khủng hoảng tài chính 2008, cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, chiến tranh Nga-Ukraine…mỗi sự kiện lớn đều để lại dấu ấn sâu sắc trên diễn biến tỷ giá đô la Mỹ. Muốn dò đáy Euro? Phải hiểu rõ những gì đã xảy ra trong 20 năm qua, mới có thể nhìn rõ cơ hội kiếm tiền trong 5 năm tới.

Ba thời khắc điên cuồng nhất: Diễn biến Euro 20 năm một cách toàn diện

Cuộc sụp đổ lớn năm 2008: Đỉnh cao lịch sử 1.6038

Tháng 7 năm 2008, cặp EUR/USD tăng vọt lên 1.6038, sau đó giảm mạnh. Đây không phải là sự trùng hợp — cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp của Mỹ lan từ Wall Street đến toàn châu Âu.

Điều gì đã xảy ra lúc đó? Các tổ chức tài chính lớn lần lượt gặp vấn đề, áp lực trên hệ thống ngân hàng châu Âu tăng đột ngột. Sau khi Lehman phá sản, rủi ro đối tác trở thành từ ngữ kinh hoàng nhất trong giới tài chính, thị trường tín dụng toàn cầu đóng băng. Các doanh nghiệp và người tiêu dùng đều không vay được tiền, nền kinh tế suy thoái thêm. Để cứu thị trường, các chính phủ phát hành trái phiếu điên cuồng để kích thích, kết quả là nợ chồng chất, điều này cũng trở thành chỉ dẫn của cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau này.

Điểm chủ chốt là, Ngân hàng Trung ương châu Âu mặc dù cũng đang hạ lãi suất và nới lỏng định lượng, nhưng các biện pháp chữa cháy này lại làm giảm tỷ giá Euro. Thậm chí tệ hơn, các nước như Hy Lạp, XIreland, Bồ Đào Nha vấn đề nợ sau đó bắt đầu bộc lộ, thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu Euro có thể chịu đủ hay không.

Cuộc chiến lật ngược năm 2017: Phục hồi từ 1.034 lên đỉnh cao mới

Sau khi giảm xuống 1.034 vào tháng 1 năm 2017, Euro chỉ mất vỏn vẻ một năm đã phục hồi lên 1.2556. Làm thế nào được?

Chính sách nới lỏng của ECB bắt đầu phát huy tác dụng. Tỷ lệ thất nghiệp khu vực Euro giảm dưới 10%, chỉ số Trưởng nhân viên mua hàng (PMI) sản xuất vượt 55, dữ liệu kinh tế toàn diện cải thiện. Đồng thời, các cuộc bầu cử ở Pháp và Đức phát tín hiệu ủng hộ châu Âu, sự không chắc chắn của Brexit cũng dần tan biến. Quan trọng hơn, Euro đã giảm hơn 35% từ đỉnh cao năm 2008, ở tình trạng bán quá đáy, bất kỳ tin tức tốt nào cũng sẽ gây ra phục hồi.

Nhưng làn sóng này không kéo dài lâu. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu thắt chặt chính sách, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh; tăng trưởng kinh tế khu vực Euro chậm lại; tình hình chính trị Ý không ổn định…giữa năm 2018, Euro lại bắt đầu chịu áp lực.

Cuộc tạo lỗ năm 2022: Giảm xuống 0.9536 mức thấp nhất 20 năm

Tháng 9 năm 2022, EUR/USD lao dốc xuống 0.9536, mức thấp nhất trong 20 năm. Tại sao lần này tệ như vậy?

Chiến tranh Nga-Ukraine phá vỡ sự ổn định năng lượng của châu Âu. Cung cấp khí tự nhiên và dầu thô bị căng thẳng, chi phí năng lượng châu Âu tăng vọt, các doanh nghiệp chịu khổ, tỷ lệ lạm phát tăng từng bước. Đồng thời, tâm lý tránh rủi ro cao, vốn ào ạt chảy vào đô la Mỹ.

May mắn là, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất hai lần vào tháng 7 và 9, kết thúc era lãi suất âm kéo dài 8 năm. Đây là tín hiệu mạnh mẽ — ngân hàng trung ương quyết tâm bảo vệ Euro. Cộng với đến tháng 9, mặc dù chiến tranh Nga-Ukraine tiếp tục nhưng không xấu đi, chuỗi cung ứng khí dầu quốc tế cũng đang điều chỉnh, giá năng lượng bắt đầu hạ. Tất cả những điều này tạo cơ hội phục hồi cho Euro.

5 năm tới, Euro còn có thể kiếm tiền không?

Nhân tố tích cực

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất Đây là sự kiện quan trọng nhất trong 20 năm qua. Lịch sử cho thấy, mỗi khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu hạ lãi suất, chỉ số đô la Mỹ trong 3-5 năm tiếp theo đều có mức giảm rõ rệt. Điều này biến tướng là tin tức tốt cho Euro.

Ngân hàng Trung ương châu Âu có thái độ thận trọng hơn Khi Mỹ đã cho thấy sự yếu đi, Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn duy trì sự kiềm chế với việc cắt giảm lãi suất, điều này làm cho lãi suất Euro có sức hấp dẫn tương đối lớn hơn.

Nhân tố rủi ro

Tăng trưởng kinh tế vẫn chậm chạp Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp khu vực Euro đang giảm, nhưng tỷ lệ tăng trưởng kinh tế gần như bằng không, cơ cấu ngành công nghiệp lão hóa là vấn đề cũ kỹ. PMI sản xuất mới nhất giảm dưới 45, điều này cho thấy triển vọng kinh tế sáu tháng tới không quá lạc quan.

Rủi ro địa chính trị bình thường hóa Chiến tranh Nga-Ukraine, quan hệ Mỹ-Trung, tình hình Trung Đông…sự kiện rủi ro xảy ra thường xuyên. Một khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính lớn, vốn tránh rủi ro vẫn sẽ quay trở lại Mỹ, tác động tiêu cực đến Euro.

Tình hình kinh tế toàn cầu không chắc chắn Nếu kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái, nhu cầu về hàng hoá châu Âu sẽ giảm, điều này trực tiếp bất lợi cho Euro.

Cơ hội cho nhà đầu tư

Tổng hợp phân tích, nửa đầu năm 2024 Euro có thể có xu hướng yếu. Nhưng một khi Mỹ thực sự bắt đầu cắt giảm lãi suất, và không có cuộc khủng hoảng tài chính lớn, Euro rất có thể khởi động lại xu hướng tăng, cho đến khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Quá trình này có thể kéo dài 2-3 năm.

Nếu muốn kiếm lợi từ biến động của diễn biến tỷ giá đô la Mỹ, chìa khóa là theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và động thái ngân hàng trung ương của Mỹ và khu vực Euro.

Nhà đầu tư Đài Loan đầu tư Euro như thế nào?

Cách 1: Tài khoản ngoại hối ngân hàng Cách truyền thống nhất, nhưng có nhiều hạn chế — thường chỉ có thể mua vào kỳ vọng tăng, không thể bán khống.

Cách 2: Nền tảng CFD Đây là sự lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư vốn nhỏ và ngắn hạn. Chỉ cần vài chục đô la Mỹ để mở vị thế, có thể giao dịch hai chiều, tính linh hoạt cao nhất.

Cách 3: Công ty chứng khoán Một số sàn giao dịch cung cấp dịch vụ giao dịch ngoại hối, nhưng loại sản phẩm và thanh khoản không bằng hai cách trước.

Cách 4: Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Phù hợp với nhà đầu tư hiểu biết về hợp đồng tương lai, có thể giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối, đòn bẩy cao hơn.

Lời cuối cùng

Tương lai của Euro phụ thuộc vào ba biến số: Nhịp độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, thái độ chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu, và tình hình địa chính trị toàn cầu. Nếu Mỹ thực sự cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, Euro thực sự có cơ hội tăng mạnh. Nhưng tiền đề là không có cuộc khủng hoảng tài chính đột phát hoặc sự kiện bất ngờ địa chính trị.

Thoảng nào, theo dõi chặt chẽ các phát hành dữ liệu quan trọng trên lịch kinh tế — báo cáo việc làm Mỹ, quyết định ECB, PMI sản xuất — đây là những chỉ dẫn ảnh hưởng đến diễn biến tỷ giá đô la Mỹ. Bắt được những điểm này, mới có thể tìm thấy cơ hội trong tình hình thị trường tương lai.