EUR/USD năm 2024-2025: Phân tích cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thị trường ngoại hối

Tại sao EUR/USD là tài sản quan trọng nhất trong Forex?

Cặp euro đô la đại diện cho sự hội tụ của hai cường quốc kinh tế lớn nhất: Liên minh châu Âu và Hoa Kỳ. Kể từ khi ra mắt vào năm 1999, khi euro thay thế các đồng tiền như mark Đức và franc Pháp, nó đã trở thành công cụ trao đổi thanh khoản nhất thế giới.

Theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trên thị trường giao ngay đạt 2,2 nghìn tỷ đô la. Nếu tính cả các công cụ phái sinh và hợp đồng kỳ hạn, con số này tăng lên 7,5 nghìn tỷ đô la mỗi ngày. Độ sâu của thị trường này giải thích tại sao biến động giá của EUR/USD ổn định hơn so với các cặp tiền tệ khác.

Tình hình kỹ thuật hiện tại: Hình tam giác tăng trưởng đang hình thành

Từ góc độ đồ thị, cặp tiền cho thấy mô hình tam giác tăng giá trong đó mức kháng cự nằm ở các mức quan trọng. Tuy nhiên, các chỉ báo kỹ thuật gửi tín hiệu mâu thuẫn.

Đường trung bình động 50, 100 và 200 kỳ cho thấy thiếu rõ ràng về hướng đi. Mặc dù euro đã phá vỡ một số mức này theo chiều giảm, nhưng trong những tuần gần đây đã liên tục di chuyển lên xuống, cho thấy giai đoạn củng cố.

Chỉ số RSI nằm trong vùng co lại, chưa đến mức quá bán, trong khi DMI hướng xuống. Sự kết hợp này cho thấy khả năng biến động hạn chế nhưng vẫn có tiềm năng thay đổi hướng trong ngắn hạn.

Dự báo giá: 2024 so với 2025

Tình huống cho năm 2024

Sử dụng mở rộng Fibonacci như một công cụ dự báo, một kịch bản tăng trưởng vừa phải sẽ đưa EUR/USD gần 1,12921 vào cuối năm. Ước tính này dựa trên giả thuyết tích cực cho euro, dựa trên các thay đổi trong chính sách tiền tệ của cả hai khu vực.

Kỳ vọng cho năm 2025

Nếu mở rộng phạm vi thời gian, mức mục tiêu tiềm năng sẽ nằm quanh 1,21461 trước một đợt điều chỉnh có thể xảy ra. Đợt điều chỉnh này, trong mọi trường hợp, không nên phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng ở 1,15.

Chính sách tiền tệ: Động lực thực sự của sự biến động

Yếu tố quyết định hướng đi của cặp tiền trong năm 2024-2025 sẽ là chu kỳ bình thường hóa chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ và châu Âu. Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất ở mức 5,50% vào cuối tháng 7 năm 2023, trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu đạt 4,50% vào tháng 9 cùng năm.

Lịch sử cho thấy, Fed định hướng chính sách trước, sau đó ECB sẽ theo sau. Các ước tính cho thấy Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 năm 2024 xuống khoảng 4,50%-4,75%, và vào tháng 12 năm 2025 xuống còn 3,75%-4,00%. Trong khi đó, ECB dự kiến sẽ duy trì ở mức 4% vào tháng 12 năm 2024 và 3% vào tháng 12 năm 2025.

Chu kỳ này cho thấy đồng đô la có thể chịu áp lực tương đối nếu Fed dẫn đầu các đợt cắt giảm. Tuy nhiên, đến năm 2025, khoảng cách này có thể thu hẹp, tạo điều kiện cho đồng đô la phục hồi so với euro.

Các yếu tố thúc đẩy đồng đô la Mỹ

• Giảm cân đối của Cục Dự trữ Liên bang
• Tăng lãi suất
• Repatriation vốn của các tập đoàn Mỹ
• Nhu cầu trú ẩn an toàn trong khủng hoảng tài chính
• Tăng trưởng kinh tế và GDP tích cực

Các yếu tố làm yếu đồng đô la Mỹ

• Khủng hoảng kinh tế nội địa hoặc suy thoái
• Dần rút khỏi đồng đô la của các nền kinh tế mới nổi
• Mở rộng cân đối của Fed qua các đợt bơm thanh khoản
• Giảm lãi suất
• Mất niềm tin vào sự ổn định kinh tế Mỹ

Các yếu tố thuận lợi cho euro

• Tăng lãi suất của ECB
• Cải thiện các chỉ số của khu vực euro
• Giảm tỷ lệ thất nghiệp khu vực
• Tăng hoạt động ngân hàng nội hệ thống
• Tăng trưởng tổng thể GDP châu Âu

Áp lực giảm giá đối với đồng tiền chung

• Tăng cung tiền qua các đợt bơm thanh khoản
• Giảm lãi suất
• Chương trình mua nợ công quy mô lớn
• Suy giảm thất nghiệp khu vực
• Các cú sốc địa chính trị như tác động năng lượng từ các xung đột bên ngoài

Các phương pháp tham gia vào EUR/USD

Có ba cách chính dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ:

Quỹ đầu tư: Ít được khuyến nghị hơn, vì chủ yếu tiếp xúc với các công cụ tiền tệ hơn là tận dụng biến động tỷ giá.

Hợp đồng tương lai tiền tệ: Hợp đồng forward cho phép lợi nhuận nếu tỷ giá diễn biến thuận lợi so với dự báo trong thời hạn quy định.

**Hợp đồng chênh lệch (CFD): **Lựa chọn phổ biến nhất cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, cho phép đòn bẩy và tiếp xúc đáng kể với vốn nhỏ. Một lot tiêu chuẩn trong Forex tương đương 100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở.

Vì các biến động tiền tệ thường nhẹ, đòn bẩy qua CFD đặc biệt hữu ích cho giao dịch trong ngày. Các nhà giao dịch có khung thời gian dài hơn có thể tận dụng các đợt điều chỉnh để bảo vệ các vị thế mua dài hạn bằng cách bán khống.

Lịch sử phát triển: Từ khủng hoảng 2008 đến nay

Từ năm 2008, EUR/USD đã hoạt động trong một kênh giảm dài hạn. Quyết định của Fed giữ lãi suất về 0% để chống khủng hoảng tài chính, trong khi ECB duy trì lãi suất cao, đã tạo áp lực lên euro trong nhiều năm.

Đại dịch COVID-19 đã tạo ra một bước ngoặt bất ngờ. Hoa Kỳ hành động nhanh hơn, phê duyệt các gói kích thích quy mô lớn. EUR/USD tăng từ 1,0780 ngày 25 tháng 3 năm 2020 lên 1,2299 ngày 31 tháng 12 cùng năm.

Tuy nhiên, các chương trình cứu trợ của châu Âu bắt đầu làm đảo ngược lợi thế này. Điểm bứt phá xảy ra vào tháng 2 năm 2022 khi Nga xâm lược Ukraine, làm trầm trọng thêm tình hình địa chính trị châu Âu. Dù tháng 9 năm 2022 đã đánh dấu sự đảo chiều, hiện tại còn một mức kháng cự mạnh tại 1,1255.

Các lưu ý về biến động và rủi ro

Dù các dự báo đã trình bày, không nền kinh tế nào miễn nhiễm với các sự kiện bất ngờ. Các “con chim đen” địa chính trị, khủng hoảng tài chính hoặc thay đổi trong nhận thức về rủi ro có thể nhanh chóng làm thay đổi bức tranh.

Vì cả hai đồng tiền sẽ vẫn là trụ cột của thị trường Forex, biến động cực đoan không phải là mối lo chính. Tuy nhiên, việc điều chỉnh cẩn thận kích thước và hướng của các vị thế là rất quan trọng.

Liệu có khả thi để đầu tư vào EUR/USD trong năm 2024-2025 không?

EUR/USD giữ các đặc điểm hấp dẫn: độ biến động tương đối thấp, spread cạnh tranh và độ sâu của thị trường không đối thủ. Đầu tư vào cặp này là khả thi miễn là theo dõi sát sao các kỳ vọng vĩ mô.

Lịch sử cho thấy các chỉ số của Mỹ thường dự báo trước các thay đổi sau này của chính sách của ECB, cung cấp một kim chỉ nam đáng tin cậy cho dự báo. Hiểu rõ chu kỳ lịch sử này giúp đưa ra quyết định sáng suốt về vị thế mua hoặc bán dựa trên các triển vọng chu kỳ của từng khu vực kinh tế.

Chìa khóa nằm ở việc hiểu rằng tỷ giá EUR/USD được xác định bởi cả sức mạnh nội tại lẫn điểm yếu tương đối. Trong những thời điểm nhất định, khu vực euro có thể duy trì ổn định trong khi khủng hoảng bùng phát tại Mỹ, làm euro tăng giá mà không có thay đổi nội tại. Sự linh hoạt phân tích này chính là điểm khác biệt giữa các nhà giao dịch thành công và những người theo dự đoán tuyến tính không thích ứng.